今年9月A股市場(chǎng)大幅回調(diào)，各策略私募產(chǎn)品普遍表現(xiàn)較為慘淡，私募行業(yè)平均虧損4.35%，僅套利策略私募產(chǎn)品錄得正收益。股票策略私募產(chǎn)品今年以來收益有所收窄，平均收益率降至24.18%，在九大策略中排名降至第二，大中型私募股票產(chǎn)品表現(xiàn)居前。

在震蕩市場(chǎng)環(huán)境下，9月末私募基金平均倉(cāng)位降至74.83%，目前私募在食品飲料配置比例最高。

股票私募產(chǎn)品平均回報(bào)24.18%

格上研究數(shù)據(jù)顯示，9月份股票策略私募產(chǎn)品的平均虧損為5.16%，超過同期滬深300指數(shù)4.75%的跌幅，也在單月的私募九大策略中表現(xiàn)墊底。

今年前9個(gè)月，股票策略私募產(chǎn)品的平均收益率為24.18%，在九大策略中排名退居第二，低于宏觀對(duì)沖策略私募產(chǎn)品平均24.22%的收益。從不同規(guī)模私募管理人的情況看，50億~100億私募機(jī)構(gòu)表現(xiàn)最好，股票策略產(chǎn)品平均收益率為28.14%;其次是100億以上的私募，股票策略產(chǎn)品平均收益為27.86%;20億~50億、10億~20億的私募股票產(chǎn)品平均收益分別為26.69%、26.62%，10億以下的私募股票產(chǎn)品平均收益為21.99%。

表現(xiàn)較好的股票策略私募包括萬方資產(chǎn)、趣時(shí)資產(chǎn)、混沌道然資產(chǎn)、汐泰投資、聚鳴投資等。

值得一提的是，9月份僅有套利策略錄得小幅正收益，平均收益率為0.18%，今年前9個(gè)月套利策略私募產(chǎn)品的平均收益率為12.36%。格上認(rèn)為，主要因?yàn)橹忻狸P(guān)系再起波瀾，疊加歐洲疫情第二波抬頭，國(guó)際局勢(shì)仍存不確定性，使得市場(chǎng)波動(dòng)率處于歷史高分位，套利策略具備較好的支撐環(huán)境條件。

程序化期貨、主觀期貨私募產(chǎn)品9月份分別虧損0.46%、0.67%，前9個(gè)月分別錄得23.40%、15.46%的平均收益。格上表示，商品市場(chǎng)9月振幅有所抬升，各品種走勢(shì)延續(xù)分化行情，除了動(dòng)力煤、原油、PTA有趨勢(shì)性行情外，其余品種處于震蕩盤整。

此外，債券策略私募產(chǎn)品9月平均虧損0.68%，前9個(gè)月平均收益為8.61%。格上認(rèn)為，雖然近期不確定因素有所增多，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)偏好造成一定擾動(dòng)，但由于經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)持續(xù)改善，國(guó)內(nèi)基本面復(fù)蘇趨勢(shì)明朗，對(duì)債市形成一定利空。

9月末私募倉(cāng)位降至74.83%

食品飲料配置比例最高

在震蕩市場(chǎng)環(huán)境下，私募基金倉(cāng)位也有所下降。據(jù)華潤(rùn)信托統(tǒng)計(jì)，截至9月末，陽光私募股票多頭指數(shù)(CREFI)成份基金的平均股票倉(cāng)位為74.83%，較8月末降低6.17個(gè)百分點(diǎn);9月末股票持倉(cāng)超過五成的成份基金比例為84.25%，較8月末下降8.55%。

雖然整體私募倉(cāng)位下降，但目前高倉(cāng)位運(yùn)作的私募基金產(chǎn)品仍占多數(shù)，9月末股票倉(cāng)位超過八成的成份基金占比為55.91%，較上月下降7.29%;倉(cāng)位在六成到八成的成份基金占比為21.26%，較上月下降4.34%。

此外，低倉(cāng)位運(yùn)作的私募基金產(chǎn)品占比有所上升，倉(cāng)位在六成以下的成份基金占比為22.83%，較上月大幅上升11.63%。

在行業(yè)配置方面，華潤(rùn)信托數(shù)據(jù)顯示，今年9月末，CREFI指數(shù)成份基金股票資產(chǎn)中，24個(gè)二級(jí)行業(yè)中平均配置比例位居前三的行業(yè)分別為“食品、飲料與煙草”、“資本貨物”、“材料II”，占比分別為13.74%、10.82%、8.56%。

今年9月份，成份基金持倉(cāng)增幅前三行業(yè)為“半導(dǎo)體與半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備”、“房地產(chǎn)II”、“能源II”，減幅前三行業(yè)為“制藥、 生物科技與生命科學(xué)”、“食品、飲料與煙草”、“運(yùn)輸”。

標(biāo)簽： 股票策略 私募倉(cāng)位