今年前三季度，券商集合理財產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模及數(shù)量呈現(xiàn)下降態(tài)勢，但業(yè)績表現(xiàn)可圈可點。據(jù)《證券日報》記者統(tǒng)計，今年前三季度，有數(shù)據(jù)可查的3984只券商集合理財產(chǎn)品的平均收益率為6.41%，有977只產(chǎn)品收益率跑贏同期大盤，占比為24.52%。

其中，F(xiàn)OF型產(chǎn)品以15.96%的平均收益率在所有大類產(chǎn)品中領跑，股票型產(chǎn)品以15.76%的平均收益率緊隨其后。

發(fā)行規(guī)模及數(shù)量

持續(xù)下降

據(jù)東方財富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，今年前三季度，券商已發(fā)行集合理財產(chǎn)品3074只(分級產(chǎn)品分開統(tǒng)計，下同)，同比下降41.21%。同時，單只產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模也相對有限，3074只產(chǎn)品合計發(fā)行份額395.37億份，環(huán)比下降43.97%。

從產(chǎn)品發(fā)行類型來看，券商新發(fā)行的集合理財產(chǎn)品仍集中于收益率穩(wěn)定的債券型產(chǎn)品。今年前三季度，券商已發(fā)行債券型集合理財產(chǎn)品2378只，發(fā)行份額為254.92億份，占所有產(chǎn)品發(fā)行總份額的64.48%。此外，新發(fā)混合型產(chǎn)品331只，股票型產(chǎn)品93只，貨幣型產(chǎn)品50只，其他型產(chǎn)品222只。

從前三季度券商集合理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量來看，據(jù)《證券日報》記者不完全統(tǒng)計，長江資管發(fā)行產(chǎn)品數(shù)量高達800只，拔得頭籌;廣發(fā)資管緊隨其后，共發(fā)行579只產(chǎn)品;東海證券位列第三，共發(fā)行392只產(chǎn)品。

同時，9月7日，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會發(fā)布2020年二季度資產(chǎn)管理業(yè)務統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2020年二季度末，基金管理公司及其子公司、證券公司、期貨公司、私募基金管理機構資產(chǎn)管理業(yè)務總規(guī)模約54.75萬億元，其中，證券公司及其子公司私募資產(chǎn)管理業(yè)務規(guī)模10.26萬億元，較一季度末減少0.21萬億元。

值得一提的是，伴隨著資管新規(guī)延期結合“一參一控”限制的放寬，也為券商申請公募基金牌照、大集合產(chǎn)品的公募化改造提供了更大便利，在此背景下，券商資管業(yè)務規(guī)范整改也開始提速。

目前，已有數(shù)十家券商董事會審議并通過了資管業(yè)務規(guī)范整改計劃。同時，多位券商人士向《證券日報》記者透露，已經(jīng)開始籌備或有意愿申請公募基金牌照。

對此，前海開源基金首席經(jīng)濟學家楊德龍在接受《證券日報》記者采訪時表示，“資管新規(guī)延期，‘一參一控’松綁后，券商申請公募基金牌照勢必會加速。目前，已經(jīng)有大型券商在申請公募基金牌照，這對券商業(yè)務發(fā)展有利，特別是頭部券商。如果一些券商成功獲得公募基金牌照，對基金等資管行業(yè)長短期都會有一定影響，但是考慮到居民儲蓄向資本市場大轉移，資管規(guī)模會有較大增長空間，各類資管也會迎來大發(fā)展機會。”

產(chǎn)品整體業(yè)績

表現(xiàn)亮眼

從券商集合理財產(chǎn)品收益率方面來看，據(jù)東方財富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，今年前三季度，有數(shù)據(jù)可查的3984只券商集合理財產(chǎn)品的平均收益率為6.41%。整體收益率可圈可點，跑贏同期上證指數(shù)(上證指數(shù)今年前三季度累計上漲5.51%)。有977只產(chǎn)品在今年前三季度的收益率跑贏同期大盤，占比為24.52%。

從各產(chǎn)品類型平均收益來看，今年前三季度，有數(shù)據(jù)可查的233只股票型券商集合理財產(chǎn)品的平均收益率為15.76%。其中有5只產(chǎn)品收益率超過100%，且全部為科創(chuàng)板戰(zhàn)略配售產(chǎn)品。其中，“國金特寶生物高管參與科創(chuàng)板戰(zhàn)略配售1號”的收益率最高，達到494.45%。有數(shù)據(jù)可查的1191只混合型集合理財產(chǎn)品在今年前三季度的平均收益率為7.66%。其中，有3只產(chǎn)品的收益率超過100%。1931只債券型產(chǎn)品在今年前三季度的平均收益率為3.55%，有85只相關產(chǎn)品收益率超過10%。

今年前三季度FOF型產(chǎn)品表現(xiàn)不俗，168只FOF型產(chǎn)品的平均收益率為15.96%，在所有大類產(chǎn)品中領跑，有75只相關產(chǎn)品收益率超過20%。有162只產(chǎn)品收益率為正，占比高達96.43%，業(yè)績十分搶眼。與股票型產(chǎn)品收益差距較大不同，F(xiàn)OF型產(chǎn)品中，僅有6只產(chǎn)品收益率為負，墊底的產(chǎn)品收益率為-16.41%。

近年來，券商FOF型產(chǎn)品的表現(xiàn)優(yōu)異，也越來越受到券商的重視。對于具有種種優(yōu)勢的FOF型產(chǎn)品未來的發(fā)展，一家上市券商資管投資總經(jīng)理向《證券日報》記者坦言：“每家券商資管的固定收益產(chǎn)品其實基本雷同;而券商資管的權益類產(chǎn)品相對于公募、私募基金來說，無論是業(yè)績還是規(guī)模都還有很大的上升空間。FOF型產(chǎn)品對券商資管業(yè)務發(fā)展是一片藍海，是一條戰(zhàn)略性方向，不少券商資管正在發(fā)力這類產(chǎn)品，借機實現(xiàn)彎道超車。”

QDII型產(chǎn)品受全球市場波動影響表現(xiàn)不佳，有數(shù)據(jù)可查的8只產(chǎn)品今年前三季度的平均收益率為-3.85%，在券商集合理財所有大類產(chǎn)品中墊底。其中，“光大全球靈活配置型(QDII)”一枝獨秀，收益率高達30.53%，其余產(chǎn)品收益率全部為負。

此外，作為海外投資的主要渠道之一，QDII的額度擴容和業(yè)績表現(xiàn)均頗受投資者關注。9月22日，外匯局向18家機構發(fā)放QDII額度33.6億美元，其中，包括招商資管、國泰君安資管、中信證券、德邦證券、東證資管5家券商系機構，獲批QDII額度8.5億美元。

標簽： 前三季度券商