最近,百億規(guī)模的明星基金“諾安成長(zhǎng)混合”被網(wǎng)友送上了微博熱搜,
老實(shí)說(shuō),“A股”“基金”等關(guān)鍵詞上熱搜并不奇怪,
但某款基金或基金公司直接被點(diǎn)名懟的情況卻是十分的罕見(jiàn)。
回顧最近一個(gè)月的數(shù)據(jù),該基金的回撤量真是令人大吃一驚。
由于短期回撤幅度巨大,
當(dāng)下的諾安基金也是被眾多投資人上門(mén)討伐,
而該基金的基金經(jīng)理蔡嵩松更是被百萬(wàn)網(wǎng)友問(wèn)候全家。
短短兩個(gè)月的時(shí)間,從明星基金變?yōu)椴徽鄄豢鄣拇笤校Z安究竟經(jīng)歷了什么?
02
說(shuō)他是渣男吧,在A股這個(gè)是是非非的名利場(chǎng),真的很少有人能比諾安更專(zhuān)情。
我們來(lái)看下2020年二季度諾安基金的行業(yè)分布和十大重倉(cāng)股。
乍一看,半導(dǎo)體持倉(cāng)比例占了七成?
看來(lái)你還不懂諾安的專(zhuān)情。
光學(xué)光電子的三安光電?干的是半導(dǎo)體材料的研究。
專(zhuān)用設(shè)備的中微公司?本質(zhì)上搞的是半導(dǎo)體的加工。
電子制造的聞泰科技?還是脫離不開(kāi)半導(dǎo)體的研發(fā)和制造。后面的持倉(cāng)就不一一列舉了。
所以,不太嚴(yán)格地說(shuō),這只基金基本上“全倉(cāng)”半導(dǎo)體。
雖然名字還是“成長(zhǎng)混合”。
但本質(zhì)上其實(shí)是半導(dǎo)體50的增強(qiáng)版,妥妥的一個(gè)主題性基金。
03
其實(shí),之前的諾安并非如此。
你很難想像三年前的諾安,竟然長(zhǎng)這樣。
一只大金融加白酒風(fēng)格的藍(lán)籌型基金。
聰明的你應(yīng)該猜到了。
一只基金風(fēng)格大變,最可能的原因就是換人了。
2019年2月,蔡嵩松博士首任基金經(jīng)理,上任之后立馬接管了這只諾安成長(zhǎng)混合基金,并先后對(duì)基金持倉(cāng)進(jìn)行了大規(guī)模調(diào)整。
為了追求收益最大化,在蔡嵩松的管理之下諾安成長(zhǎng)的半導(dǎo)體倉(cāng)位一直不斷增加,以至最后成為一只“半導(dǎo)體主題”基金。
從最終的結(jié)果來(lái)看,諾安的投機(jī)路線(xiàn),可謂是大獲全勝。
這是諾安的基金規(guī)模變化情況。
在蔡嵩松接手時(shí),基金規(guī)模不足5億,盤(pán)子算是比較小。
隨后19年四季度,連翻十幾倍達(dá)到66.97億。
截至今年二季度,基金規(guī)模突破160億。
成為名副其實(shí)的爆款基金。
從收益上看,也是牛得不行。
自19年2月以來(lái),一年半時(shí)間,累計(jì)上漲145.34%。
蔡經(jīng)理的首秀可謂非常成功。
當(dāng)然,如此激進(jìn)的風(fēng)格,造成的巨大回撤也讓很多投資人被順帶割了韭菜。
A股其實(shí)每年都不缺這樣的投機(jī)分子,all in一個(gè)風(fēng)格,短期內(nèi)做到一哥,割一批韭菜,賺一大票。錢(qián)賺完后,管他洪水滔天。 數(shù)據(jù)好看,業(yè)績(jī)好看就行了。
我們作為基金投資者,沒(méi)辦法去控制基金經(jīng)理的風(fēng)格。
畢竟誰(shuí)的錢(qián)也不是大風(fēng)刮來(lái)的。
如果你看好半導(dǎo)體,政策扶持+國(guó)產(chǎn)替代的邏輯,選擇諾安自然沒(méi)問(wèn)題。
不過(guò)最好不要全倉(cāng),單一行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)很大。
如果你只是想選一款平衡型的成長(zhǎng)基金。
顯然,諾安激進(jìn)的風(fēng)格并不適合你。
04
a股說(shuō)到底還是一個(gè)韭菜市場(chǎng)。
大部分韭菜最顯著的特征就是關(guān)注短期漲跌,今年誰(shuí)漲的好就買(mǎi)它,買(mǎi)它,至于這個(gè)基金重倉(cāng)的究竟是哪個(gè)行業(yè),現(xiàn)在到底是不是高估,沒(méi)多少人愿意去考慮深究。
這是近一年的走勢(shì)。
從19年中旬開(kāi)始,半導(dǎo)體行業(yè)逐漸走出趨勢(shì)行情。
諾安也開(kāi)始逐步發(fā)力。
19年8月-12月,上漲81.23%,接近翻倍。
如此高的收益率漸漸開(kāi)始吸引眾人的目光。
隨后,在2月的后疫情行情中。
諾安真正迎來(lái)了大放異彩的時(shí)刻。
2.3號(hào)時(shí)的凈值還是1.3170。
到了25號(hào),一路上漲到1.8120。
短短16個(gè)交易日大漲37.59%。
絲毫不虛疫情受益的生物醫(yī)藥板塊。
甚至能跑贏它的股票也不多。
一時(shí)風(fēng)頭無(wú)兩,小迷妹蜂擁而至。
諾安成為男神級(jí)爆款基金。
在媒體、機(jī)構(gòu)的鼓吹之下, 一部分韭菜快跑入場(chǎng)。
3月份受美股連續(xù)熔斷影響,大盤(pán)開(kāi)始回調(diào)。
諾安也不例外,較高點(diǎn)最高下跌30.96%。
之前怎么一路小跑漲起來(lái)的。
現(xiàn)在就一路小下坡跌下去,基本回到19年末的位置。
于是這波進(jìn)場(chǎng)的小韭菜開(kāi)始罵娘。
6、7月份,大盤(pán)發(fā)力,普漲行情,諾安再次啟動(dòng)。
從6.15號(hào)到7.14號(hào),一個(gè)月時(shí)間上漲46.7%。
絲毫不虛牛市發(fā)動(dòng)機(jī)證券。
那段時(shí)間股市火爆,微博、微信到處有討論股市的。
我不止一次見(jiàn)到有人推薦諾安。
諾安又一次成為萬(wàn)眾矚目的男神級(jí)基金,并吸引了一大波韭菜。
渣男渣一次人,往往還會(huì)渣第二次。
從7.14號(hào)創(chuàng)下凈值2.243的高點(diǎn)后。
諾安頭也不回地一路向南,截至目前凈值1.658。
縮水了26.08%,砍掉四分之一。
玩的就是刺激,就是心跳。
04
所以啊,小白和心臟不太好的朋友,千萬(wàn)不要重倉(cāng)諾安渣男這樣的基金。
單一行業(yè),高波動(dòng),漲得快,跌得也猛。
一紙行業(yè)扶持文件能讓他光芒萬(wàn)丈。
一條推特也能讓他墜落神壇。
對(duì)于半導(dǎo)體行業(yè),小編不做分析。
因?yàn)檫@個(gè)領(lǐng)域知識(shí)壁壘很高,小編不是專(zhuān)業(yè)的。
已知的信息是政府大力扶持,國(guó)外拼命打壓。
有國(guó)產(chǎn)替代的廣闊市場(chǎng)空間,但距離國(guó)際先進(jìn)水平差距也很大。
目前的盈利狀況一般,行業(yè)ROE9.8%,不高不低。
估值水平的話(huà)市盈率在72.51,百分位60.47%。
比之前的大泡沫便宜不少,但仍中等偏高。
大家可以根據(jù)自己的理解斟酌。
喜歡在絕對(duì)低位買(mǎi)優(yōu)質(zhì)主動(dòng)和長(zhǎng)牛行業(yè)基金,像消費(fèi)、醫(yī)療。
像諾安這種偏執(zhí)的科技型從來(lái)不是我的菜。
目前大盤(pán)在3200-3400反復(fù)拉鋸,時(shí)有大震蕩。
好東西太貴,便宜的又嫌棄。
股市里能下得去手的機(jī)會(huì)幾乎沒(méi)有。
所以近一段時(shí)間的發(fā)車(chē)主要是債基類(lèi)的穩(wěn)定收益。
高收益的話(huà),估計(jì)要等很久了。
不過(guò)這并不是壞事,人有悲歡離合,月有陰晴圓缺。
股市也有自己的牛熊起伏。
先用穩(wěn)定收益吃著6-8%的年化,把種子屯起來(lái)。
等機(jī)會(huì)來(lái)了再一發(fā)入魂,賺最安全的錢(qián)。
標(biāo)簽: 諾安成長(zhǎng)混合基金(320007 OF)