在年內(nèi)大消費(fèi)與科技板塊雙輪驅(qū)動(dòng)的行情下，普通股票型基金迎來(lái)普漲。統(tǒng)計(jì)顯示，今年前8個(gè)月，作為主動(dòng)管理型的普通股票型基金，僅有2只基金的凈值小幅下跌，這在共計(jì)410只同類基金中顯得微不足道。

從漲幅榜看，招商醫(yī)藥健康產(chǎn)業(yè)(000960)和工銀前沿醫(yī)療(001717)憑借重倉(cāng)醫(yī)藥股，今年前8個(gè)月分別獲得了92.45%、90.62%的漲幅，排名同類產(chǎn)品冠亞軍。招商醫(yī)藥健康產(chǎn)業(yè)成立于2015年1月，截至今年9月3日，其累計(jì)收益率高達(dá)201.6%，累計(jì)單位凈值為3.016元。作為深耕醫(yī)藥這個(gè)持續(xù)增長(zhǎng)的賽道，該基金在歷史年度里的波動(dòng)率顯得比同類產(chǎn)品更加穩(wěn)定。

該基金的基金經(jīng)理李佳存從2008年7月加入廣發(fā)基金，任研究部研究員，從事醫(yī)藥行業(yè)研究工作，并于2011年3月起升任研究部總經(jīng)理助理，管理公募基金的時(shí)間超過(guò)5年。

工銀前沿醫(yī)療的基金經(jīng)理趙蓓和譚冬寒也非常相似，二人的公募管理經(jīng)驗(yàn)也分別達(dá)到了5年多和4年，并且均在此前長(zhǎng)期從事醫(yī)藥研究工作。

二季報(bào)顯示，前者的前十大重倉(cāng)股為大參林、健帆生物、華大基因、迪安診斷、華蘭生物、藥明康德、泰格醫(yī)藥、英科醫(yī)療、智飛生物、萬(wàn)泰生物。后者是長(zhǎng)春高新、恒瑞醫(yī)藥、邁瑞醫(yī)療、英科醫(yī)療、萬(wàn)孚生物、藥明康德、健帆生物、凱普生物、九洲藥業(yè)、博騰股份。

李佳存在中報(bào)里表示，“展望下半年，國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)將會(huì)繼續(xù)延續(xù)復(fù)蘇的道路，在這一背景下，我們預(yù)計(jì)下半年市場(chǎng)或呈寬幅震蕩走勢(shì)，醫(yī)藥板塊結(jié)構(gòu)性行情可期，看好疫苗和醫(yī)療器械子板塊的投資機(jī)會(huì)。”

趙蓓和譚冬寒也看好國(guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，并判斷上半年受疫情影響的醫(yī)療需求在三季度會(huì)恢復(fù)正常，同比會(huì)持平或有正增長(zhǎng)，四季度可能會(huì)有明顯正增長(zhǎng)。下半年投資思路相對(duì)于上半年沒(méi)有明顯的變化，對(duì)于核心看好的賽道：創(chuàng)新藥及產(chǎn)業(yè)鏈，創(chuàng)新醫(yī)療器械、醫(yī)療服務(wù)、不在醫(yī)保的特色專科藥等，核心持倉(cāng)仍會(huì)堅(jiān)定持有。但對(duì)疫情受益標(biāo)的會(huì)根據(jù)基本面、估值以及疫情的情況做出調(diào)整。

總的來(lái)看，醫(yī)藥與醫(yī)療健康主題基金仍然霸屏漲幅榜前列，如廣發(fā)醫(yī)療保健股票A、寶盈醫(yī)療健康滬港深等，前8月漲幅均超過(guò)80%，為基金持有人帶來(lái)豐厚回報(bào)。

值得一提的是，廣發(fā)高端制造股票(004997)是僅有的沒(méi)有重倉(cāng)醫(yī)藥個(gè)股但漲幅卻超過(guò)85%的普通股票型基金。數(shù)據(jù)顯示，其前8月凈值上漲了88.81%，而前十大重倉(cāng)股均以制造業(yè)為主，二季報(bào)顯示，前十大重倉(cāng)股分別為隆基股份、億緯鋰能、通威股份、錦浪科技、陽(yáng)光電源、愛(ài)旭股份、東方日升、寧德時(shí)代、三花智控、風(fēng)華高科，大幅集中在新能源行業(yè)，相比一季度，行業(yè)更加集中。

基金經(jīng)理預(yù)計(jì)下半年外需修復(fù)會(huì)成為市場(chǎng)一大主線，其認(rèn)為“歐美在遭受疫情的重創(chuàng)后，將繼續(xù)計(jì)劃刺激經(jīng)濟(jì)，而目前較為清晰地看到歐洲將以新能源為著力點(diǎn)，發(fā)力刺激經(jīng)濟(jì)，預(yù)計(jì)在全球需求共振下，下半年新能源會(huì)有很高的景氣度，同時(shí)其他外需板塊也會(huì)受益。”

從另一個(gè)角度看，前海開(kāi)源港股通股息率50強(qiáng)(004098)依然墊底，前8月凈值下跌了7.45%，重倉(cāng)銀行保險(xiǎn)及公用事業(yè)股的風(fēng)格無(wú)疑拖累了業(yè)績(jī)表現(xiàn)。中國(guó)平安、友邦保險(xiǎn)、招商銀行、江蘇寧滬高速、香港寬頻、中銀航空租賃、申洲國(guó)際、青島啤酒股份、中國(guó)光大控股、香港交易所為二季度前十大重倉(cāng)股。

史程從2017年年底就參與該基金的管理，歷經(jīng)多位基金經(jīng)理的變更，最終在今年7月23日離任。前海開(kāi)源港股通股息率50強(qiáng)的今年中報(bào)顯示，“本基金上半年收益回撤，且落后于業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，主要原因?yàn)槠芷诟吖上€(gè)股配置拖累業(yè)績(jī)。”

在展望下一階段走勢(shì)時(shí)，基金經(jīng)理表示：“隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)持續(xù)恢復(fù)，市場(chǎng)安全邊際將進(jìn)一步得到改善。由于全球范圍內(nèi)疫情仍未得到有效控制，外部風(fēng)險(xiǎn)仍將對(duì)A股和港股市場(chǎng)構(gòu)成一定壓力。以內(nèi)需消費(fèi)升級(jí)為驅(qū)動(dòng)、高質(zhì)量、可持續(xù)高增長(zhǎng)行業(yè)和個(gè)股仍可獲得超額收益。業(yè)務(wù)穩(wěn)定、相對(duì)低估值高股息率港股具有顯著投資安全邊際。本基金將繼續(xù)重點(diǎn)配置具有吸引力股息和經(jīng)營(yíng)改善，股息增長(zhǎng)的港股標(biāo)的。”

但中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者注意到，在史程離任后，王霞和董治國(guó)二人接替其管理工作。相比史程4年多的管理經(jīng)驗(yàn)，王霞擁有6年多公募基金管理經(jīng)驗(yàn)，董治國(guó)則為新人。王霞目前管理5只基金，從重倉(cāng)股風(fēng)格看，其今年保守的持股以黃金股為主，其他個(gè)股較為分散，包括電子、消費(fèi)、芯片、通信及軟件類個(gè)股。如果以前海開(kāi)源港股通股息率50強(qiáng)的投資策略看似乎并不匹配，但究竟這只基金今后的風(fēng)格如何改變投資者還得拭目以待。

此外，前海開(kāi)源基金公司還有一只普通股票型基金的前8月業(yè)績(jī)排名靠后，這就是前海開(kāi)源公用事業(yè)股票(005669)，從名稱就可看出這是以公用事業(yè)為主的基金，重倉(cāng)股包括電力、機(jī)場(chǎng)、公路等行業(yè)，今年前8月凈值僅上漲了3.84%。

從業(yè)績(jī)落后的相關(guān)基金看，大多數(shù)均為重倉(cāng)大盤股，以及銀行保險(xiǎn)地產(chǎn)等低估值行業(yè)個(gè)股，此外還有重倉(cāng)科技股的基金，如匯豐晉信港股通精選(006781)、創(chuàng)金合信金融地產(chǎn)股票(003233、003232)、匯豐晉信大盤波動(dòng)股票(002335、002334)、創(chuàng)金合信上證超大盤量化(008769、008768)均屬于此類。

進(jìn)入到8月份，A股市場(chǎng)震蕩明顯加劇，部分前期漲幅較大的行業(yè)及個(gè)股也遭遇了不小的回調(diào)，這也給權(quán)益類基金的后期業(yè)績(jī)帶來(lái)了不確定性。

一位大型基金公司公募基金經(jīng)理表示，近期A股波動(dòng)變大的核心原因是很多公司漲幅很大，估值非常貴，因此整體波動(dòng)就會(huì)變大。

“目前時(shí)間點(diǎn)更重要的是以便宜的價(jià)格買好公司，或是在市場(chǎng)下跌時(shí)再去買好公司，而不是追高。我們能做的就是買優(yōu)質(zhì)公司，優(yōu)質(zhì)公司雖然比非優(yōu)質(zhì)公司的估值更貴，但更值得持有。”上述基金經(jīng)理說(shuō)。

標(biāo)簽： 招商工銀廣發(fā)