交銀施羅德穩(wěn)健配置混合型證券投資基金(簡(jiǎn)稱(chēng)：交銀穩(wěn)健配置混合A，代碼519690)08月14日凈值上漲1.62%，引起投資者關(guān)注。當(dāng)前基金單位凈值為1.6183元，累計(jì)凈值為4.1893元。

交銀穩(wěn)健配置混合A基金成立以來(lái)收益699.24%，今年以來(lái)收益22.18%，近一月收益-1.17%，近一年收益45.54%，近三年收益51.16%。

交銀穩(wěn)健配置混合A基金成立以來(lái)分紅8次，累計(jì)分紅金額78.95億元。目前該基金開(kāi)放申購(gòu)。

基金經(jīng)理為陳孜鐸，自2018年07月04日管理該基金，任職期內(nèi)收益43.88%。

最新基金定期報(bào)告顯示，該基金重倉(cāng)持有萬(wàn)科A(持倉(cāng)比例7.83%)、中南建設(shè)(持倉(cāng)比例7.24%)、金科股份(持倉(cāng)比例5.13%)、金地集團(tuán)(持倉(cāng)比例5.07%)、陽(yáng)光城(持倉(cāng)比例4.93%)、捷佳偉創(chuàng)(持倉(cāng)比例4.91%)、絕味食品(持倉(cāng)比例4.45%)、格力電器(持倉(cāng)比例4.20%)、成都銀行(持倉(cāng)比例3.35%)、英維克(持倉(cāng)比例3.29%)。

報(bào)告期內(nèi)基金投資策略和運(yùn)作分析

2020年二季度，整個(gè)A股市場(chǎng)整體呈震蕩上行走勢(shì)，市場(chǎng)風(fēng)格分化持續(xù)拉大。在新冠疫情全球爆發(fā)的背景下，中國(guó)疫情影響逐步減弱，整體A股風(fēng)險(xiǎn)偏好快速回歸，高估值TMT類(lèi)股票及歷史上的績(jī)優(yōu)消費(fèi)股顯著上漲，而與宏觀(guān)相關(guān)聯(lián)的傳統(tǒng)白馬藍(lán)籌估值逐漸接近歷史下緣。

在市場(chǎng)回暖的過(guò)程中，考慮到疫情的不確定性，組合持續(xù)降低了風(fēng)險(xiǎn)偏好較高類(lèi)資產(chǎn)倉(cāng)位的配置，繼續(xù)持有估值相對(duì)合理的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，整體倉(cāng)位有所下降，實(shí)現(xiàn)了絕對(duì)收益，但相對(duì)收益水平不佳。

在疫情的快速影響逐漸被市場(chǎng)所接受和認(rèn)識(shí)后，由于對(duì)全球流動(dòng)性的預(yù)期，整個(gè)市場(chǎng)在局部景氣領(lǐng)域表現(xiàn)出資金推動(dòng)的明顯特征，而整個(gè)市場(chǎng)的估值體系持續(xù)分化到歷史比較大的位置，嚴(yán)重偏離了基本面的中期背景。在這種情況下，我們更需要思考疫情爆發(fā)后對(duì)整個(gè)中國(guó)和全球經(jīng)濟(jì)格局的中期影響，而對(duì)風(fēng)險(xiǎn)偏好在局部區(qū)域的持續(xù)放大持謹(jǐn)慎態(tài)度。在上述基本判斷下，我們將更為關(guān)心估值的中期合理性以及行業(yè)和公司實(shí)質(zhì)性的基本面變化，本基金將努力尋找在底部的價(jià)值品種，受益于政策導(dǎo)向的品種以及產(chǎn)業(yè)潛力及競(jìng)爭(zhēng)力具備優(yōu)勢(shì)的品種進(jìn)行布局，努力為投資者持續(xù)創(chuàng)造回報(bào)。

報(bào)告期內(nèi)基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)

本基金(各類(lèi))份額凈值及業(yè)績(jī)表現(xiàn)請(qǐng)見(jiàn)“3.1主要財(cái)務(wù)指標(biāo)”及“3.2.1本報(bào)告期基金份額凈值增長(zhǎng)率及其與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率的比較”部分披露。

標(biāo)簽： 交銀穩(wěn)健配置混合A(519690)