財(cái)通集成電路產(chǎn)業(yè)股票型證券投資基金(簡(jiǎn)稱：財(cái)通集成電路產(chǎn)業(yè)股票A，代碼006502)公布最新凈值，上漲3.93%。本基金單位凈值為2.0712元，累計(jì)凈值為2.0712元。

財(cái)通集成電路產(chǎn)業(yè)股票型證券投資基金成立于2018-11-29，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為“中證小盤500指數(shù)(滬)*80.00% + 上證國(guó)債指數(shù)*20.00%”。 本基金成立以來收益107.12%，今年以來收益53.54%，近一月收益28.28%，近一年收益109.44%，近三年收益。近一年，本基金排名同類(39/742)，成立以來，本基金排名同類(181/891)。

金融界基金定投排行數(shù)據(jù)顯示，近一年定投該基金的收益為51.78%，近兩年定投該基金的收益為，近三年定投該基金的收益為，近五年定投該基金的收益為。(點(diǎn)此查看定投排行)

基金經(jīng)理為金梓才，自2018年11月29日管理該基金，任職期內(nèi)收益107.12%。

最新定期報(bào)告顯示，該基金前十大重倉(cāng)股為新易盛(持倉(cāng)比例7.52% )、藍(lán)思科技(持倉(cāng)比例7.28% )、立訊精密(持倉(cāng)比例7.24% )、匯頂科技(持倉(cāng)比例6.88% )、生益科技(持倉(cāng)比例6.86% )、東山精密(持倉(cāng)比例6.21% )、晶方科技(持倉(cāng)比例6.07% )、滬電股份(持倉(cāng)比例5.47% )、華正新材(持倉(cāng)比例5.08% )、瀾起科技(持倉(cāng)比例4.94% )，合計(jì)占資金總資產(chǎn)的比例為63.55%，整體持股集中度(高)。

最新報(bào)告期的上一報(bào)告期內(nèi)，該基金前十大重倉(cāng)股為東山精密(持倉(cāng)比例7.37% )、匯頂科技(持倉(cāng)比例7.29% )、歌爾股份(持倉(cāng)比例7.09% )、藍(lán)思科技(持倉(cāng)比例7.05% )、生益科技(持倉(cāng)比例6.79% )、新易盛(持倉(cāng)比例6.45% )、鵬鼎控股(持倉(cāng)比例5.36% )、太辰光(持倉(cāng)比例5.31% )、天孚通信(持倉(cāng)比例4.88% )、水晶光電(持倉(cāng)比例4.64% )，合計(jì)占資金總資產(chǎn)的比例為62.23%，整體持股集中度(高)。

報(bào)告期內(nèi)基金投資策略和運(yùn)作分析

2019年已經(jīng)過去，中國(guó)資本市場(chǎng)一改2018年的低迷，出現(xiàn)了一定程度的上漲，整體市場(chǎng)成交量有明顯回暖，市場(chǎng)活躍度大幅提升，賺錢效應(yīng)顯現(xiàn)。與此同時(shí)，我們也關(guān)注到幾個(gè)2019年的變化：1)個(gè)股分化嚴(yán)重，個(gè)股分化的核心原因我們認(rèn)為是基本面，也是因?yàn)锳股市場(chǎng)更加國(guó)際化，更重價(jià)值投資的趨勢(shì);2)行業(yè)之間分化嚴(yán)重，有的行業(yè)漲幅超過70%，有的行業(yè)幾乎沒有上漲，差異極其明顯，上漲的板塊集中在消費(fèi)和科技領(lǐng)域，下跌的板塊多是與經(jīng)濟(jì)強(qiáng)相關(guān)的周期性行業(yè)，反應(yīng)了一定的時(shí)代特征;3)市場(chǎng)機(jī)構(gòu)化特征愈發(fā)明顯，公募基金的收益率明顯好于整體市場(chǎng)，機(jī)構(gòu)重倉(cāng)個(gè)股的收益率明顯好于非機(jī)構(gòu)重倉(cāng)個(gè)股，機(jī)構(gòu)的投研優(yōu)勢(shì)體現(xiàn)在選股上，未來中國(guó)資本市場(chǎng)將和全球接軌，整體市場(chǎng)機(jī)構(gòu)化將不可避免。

從全年來看，我們始終堅(jiān)持了以5G為主線的投資思路，并且以此為思路構(gòu)建組合。在2019年上半年，我們的組合集中在通信基站端公司，從三季度開始，我們轉(zhuǎn)向消費(fèi)電子及半導(dǎo)體板塊，取得了較好的效果。

四季度，我們的組合變化不大，我們的核心持倉(cāng)品種仍在消費(fèi)電子、半導(dǎo)體等方向上，我們堅(jiān)信電子股的行情沒有走完。雖然在戰(zhàn)略層面我們并沒有調(diào)整我們的投資方向，但是在戰(zhàn)術(shù)層面，我們做了一些微調(diào)，我們提高了二線電子股的持倉(cāng)比重，他們?cè)?019年整年的關(guān)注度不高、估值較低，具有較好的性價(jià)比。

我們將繼續(xù)堅(jiān)持以產(chǎn)業(yè)研究為基礎(chǔ)，追求投資的可復(fù)制性、可跟蹤性和前瞻性，在符合產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)的正確賽道上，投資較為優(yōu)秀的公司，并保持密切跟蹤，根據(jù)公司基本面的動(dòng)態(tài)變化來做持倉(cāng)的調(diào)整，在優(yōu)質(zhì)公司上做好大的波段，力爭(zhēng)為投資者獲取持續(xù)的超額回報(bào)。

報(bào)告期內(nèi)基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)

截至報(bào)告期末財(cái)通集成電路產(chǎn)業(yè)股票A基金份額凈值為1.3490元，本報(bào)告期內(nèi)，該類基金份額凈值增長(zhǎng)率為34.67%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為22.15%;截至報(bào)告期末財(cái)通集成電路產(chǎn)業(yè)股票C基金份額凈值為1.3374元，本報(bào)告期內(nèi)，該類基金份額凈值增長(zhǎng)率為33.61%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為22.15%。

管理人對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、證券市場(chǎng)及行業(yè)走勢(shì)的簡(jiǎn)要展望

展望2020年，中國(guó)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)全面進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展階段，在這個(gè)階段我國(guó)經(jīng)濟(jì)增速將逐步下臺(tái)階，但經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)質(zhì)量將穩(wěn)步提升。我們對(duì)2020年宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)保持謹(jǐn)慎，在房地產(chǎn)周期向下背景下，經(jīng)濟(jì)增速本就有壓力。此外，新冠肺炎疫情也會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生一定的不利影響。所以，總體來看，我們對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)保持謹(jǐn)慎。

對(duì)于2020年的證券市場(chǎng)，我們保持謹(jǐn)慎樂觀態(tài)度。隨著經(jīng)濟(jì)不斷下行，央行釋放流動(dòng)性的必要性凸顯。隨著流動(dòng)性越發(fā)寬松，整個(gè)證券市場(chǎng)的估值仍將繼續(xù)擴(kuò)張。只要新冠肺炎疫情逐步過去，我們相信2020年的證券市場(chǎng)表現(xiàn)不會(huì)差。

在行業(yè)層面，我們繼續(xù)看好以5G為首的行業(yè)的表現(xiàn)，我們將深挖數(shù)據(jù)中心、消費(fèi)電子等行業(yè)的投資機(jī)會(huì)。此外，我們對(duì)電動(dòng)車、傳媒等行業(yè)也保持密切關(guān)注和跟蹤。我們相信，成長(zhǎng)等行業(yè)的表現(xiàn)將持續(xù)優(yōu)于其他板塊，我們將持續(xù)挖掘相關(guān)標(biāo)的，力爭(zhēng)為投資者獲取較好的回報(bào)。

標(biāo)簽： 集成電路 行業(yè)