萬千期待中，7月13日創(chuàng)業(yè)板注冊制終于迎來了第一批上會的企業(yè)。
與市場預料一致，首批上會的四家企業(yè)均順利過會。其中北京鋒尚世紀文化傳媒股份有限公司(以下簡稱“鋒尚文化”)、康泰醫(yī)學系統(tǒng)(秦皇島)股份有限公司(簡稱“康泰醫(yī)學”)、龍利得智能科技股份有限公司(簡稱“龍利得”)3家公司的IPO申請以及天能重工向不特定對象發(fā)行可轉債的申請，均獲通過。
根據(jù)創(chuàng)業(yè)板注冊制IPO審核流程，交易所審核通過后，將向證監(jiān)會報送發(fā)行人符合發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求的審核意見、相關審核資料和發(fā)行人的發(fā)行上市申請文件。證監(jiān)會將在20個工作日內(nèi)對發(fā)行人的注冊申請作出予以注冊或者不予注冊的決定。而從注冊批文到上市的時間大約為14個工作日。
創(chuàng)業(yè)板注冊制改革大幅縮減了企業(yè)上市審核流程，隨著創(chuàng)業(yè)板注冊制首批IPO企業(yè)上會，業(yè)界預計一個月后首批企業(yè)將上市。
滬上一名資深投行人士預測：“上會之后會有證監(jiān)會注冊、領批文、發(fā)行上市等環(huán)節(jié)，預計需要4周時間，最快8月中旬第一批創(chuàng)業(yè)板注冊制企業(yè)將正式上市。”
7月13日，A股市場新一輪存量改革的“大考”在深交所拉開帷幕。
創(chuàng)業(yè)板上市委2020年第一次審議會議正式在深交所1808會議室召開，室里安裝了錄音錄像設備，上市委召開會議時將全程錄音錄像，室內(nèi)墻面上可以看到“堅持以信息披露為中心”的字樣，這是創(chuàng)業(yè)板試點注冊制的核心理念。
21世紀經(jīng)濟報道記者了解到，此次審核的四家企業(yè)采用了現(xiàn)場審核的方式。審核委員包括福建證監(jiān)局機構檢查處處長劉亮、科大訊飛董事長劉慶峰、寧德時代副總經(jīng)理蔣理、大華會計師事務所執(zhí)行事務合伙人楊雄和北京海潤天睿律師事務所高級合伙人劉蘭玉。委員背景橫跨了監(jiān)管、公司、會計師事務所、律師事務所等多個領域。
具體來看，本次上會的四家企業(yè)中，均為從證監(jiān)會平移的存量企業(yè)，預計募資合計27.29億元，深交所基于在審企業(yè)在證監(jiān)會的審核順序和已有審核成果，按照注冊制審核程序和規(guī)則，有序開展在審平移企業(yè)的審核工作。
公開資料來看，3家申請創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)分屬于文娛、醫(yī)療器械和材料包裝領域，均為對資本市場憧憬已久的“老兵”，如龍利得曾兩次IPO未果，鋒尚文化和康泰醫(yī)學都登陸過新三板并于2017年摘牌。
其中，鋒尚文化主要從事國內(nèi)外文化演藝活動的策劃、藝術創(chuàng)意設計、制作等業(yè)務，保薦機構為中信建投，6月22日獲得深交所受理，預計募資13.12億元。
2017年度至2019年度，鋒尚文化營業(yè)收入分別為2.06億元、5.73億元和9.12億元，復合增長率為110.30%;凈利潤分別為5395.65萬元、1.36億元和2.54億元，復合增長率為116.90%，扣非凈利潤分別為5，835.66萬元、1.35億元和2.41億元。
疫情期間，鋒尚文化仍保持了良好的成長態(tài)勢，公司2020年1-3月主要財務數(shù)據(jù)保持增長，預計2020年上半年主要財務數(shù)據(jù)總體保持平穩(wěn);同時，公司2020年1-5月新增訂單3.16億元，同比增長10.47%。
康泰醫(yī)學屬于醫(yī)療器械行業(yè)，主要從事醫(yī)療診斷、監(jiān)護設備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，保薦機構為申萬宏源(6.280, 0.00, 0.00%)，7月2日其IPO申請獲得深交所受理，預計融資2.96億元。
2017年-2019年，公司營收、凈利潤均處于波動狀態(tài)，康泰醫(yī)學實現(xiàn)營業(yè)收入分別為3.98億元、3.63億元和3.87億元，報告期內(nèi)實現(xiàn)凈利潤分別為7705.72萬元、6203.10萬元、7378.12萬元，扣非凈利潤分別為6940.60萬元、5865.40萬元和683.08萬元。
值得一提的是，中美貿(mào)易摩擦對公司業(yè)務造成了一定影響，2017-2019年，康泰醫(yī)學對美國收入占外銷業(yè)務收入比例分別為31.37%、29.25%和25.30%，各國收入中美國業(yè)務收入占公司外銷業(yè)務收入比例最高。公司涉稅產(chǎn)品出口到美國的收入分別為2735.89萬元、3，035.78萬元、2，883.29萬元，占主營業(yè)務收入比例分別為6.94%、8.47%和7.54%。
第三家申報IPO企業(yè)龍利得是一家以中高檔瓦楞紙箱、紙板的設計、研發(fā)、生產(chǎn)、印刷和銷售為主的高新技術企業(yè)，主要為食品飲料、日化家化、糧油、家居辦公、電子器械、醫(yī)藥醫(yī)療等行業(yè)的客戶提供包裝產(chǎn)品和服務。于6月23日獲深交所受理申請，保薦機構為東吳證券，IPO預計募集資金4.21億元。
本次是龍利得第三次沖刺A股。2018年1月，龍利得曾因前五大客戶集中度高、新建產(chǎn)能是否能夠有效消化等問題遭到了證監(jiān)會否決。2019年龍利得再次申請IPO，卻于當年10月上會前夕被取消審核。
2017年至2019年，龍利得實現(xiàn)營業(yè)收入分別是6.42億元、8.61億元、8.71億元，同期歸屬于母公司所有者的凈利潤分別是5725.51萬元、8875.58萬元、8599.99萬元。
上述三家企業(yè)均符合《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》中“最近兩年凈利潤均為正，且累計凈利潤不低于5000萬元”的上市標準。
在上市委審議后，深交所結合上市委的審議意見，出具發(fā)行人符合發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求的審核意見或者作出終止發(fā)行上市審核的決定。
此次三家企業(yè)的首發(fā)申請均獲通過，且深交所均提出了具有針對性的審議意見，包括財務數(shù)據(jù)真實性、會計處理合理性及謹慎性、業(yè)務發(fā)展是否穩(wěn)定、專利訴訟、關聯(lián)交易等方面。
針對鋒尚文化，深交所主要從公司銷售模式、應對疫情措施、在手訂單的具體執(zhí)行情況及后續(xù)執(zhí)行是否存在變更的可能性、存貨跌價準備計提是否充分、應收賬款賬齡有所延長、銷售費用占營業(yè)收入比例遠低于同行業(yè)平均水平等多方面提出審核疑問。
深交所要求鋒尚文化補充披露“新冠肺炎疫情對于發(fā)行人所在行業(yè)的影響趨勢，對發(fā)行人業(yè)務發(fā)展?jié)撛谟绊?的主要方面，發(fā)行人通過線上業(yè)務對沖線下業(yè)務風險的主要舉措”以及“銷售費用率與同行業(yè)可比公司差異的原因及合理性”。
對于康泰醫(yī)學，深交所主要從銷售模式、境外銷售業(yè)務核查、主要產(chǎn)品毛利率變動的原因及合理性、利息收入逐年攀升的合理性、未決專利訴訟影響等方面提出問詢。
圍繞龍利得公開披露的信息，深交所則聚焦于非終端業(yè)務的商業(yè)模式、銷售毛利率明顯高于同行業(yè)可比公司平均水平的合理性、紙箱成本變動幅度高于紙板的原因等，并要求龍利得進行補充披露。
整體而言，創(chuàng)業(yè)板上市委堅持以信息披露為核心的理念，參與創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市審核工作，對發(fā)行上市審核機構出具的審核報告和發(fā)行上市申請文件進行審議，提出審議意見。
創(chuàng)業(yè)板上市委員會首審啟幕背后，深交所各項審核工作也在馬不停蹄地展開。
據(jù)了解，創(chuàng)業(yè)板注冊制審核流程分為受理、審核、上市委會議、報送證監(jiān)會、證監(jiān)會注冊和發(fā)行上市6個步驟。
從6月22日首批33家企業(yè)獲受理至今，短短三周，創(chuàng)業(yè)板受理企業(yè)已經(jīng)達到396家，包括IPO申請受理275家、再融資申請受理115家，并購重組申請受理6家，審核效率提高，創(chuàng)業(yè)板注冊制的進程“神速”。
目前，深交所對于注冊制實施前后的發(fā)行上市審核工作正有序銜接、平穩(wěn)過渡。
對于證監(jiān)會審核過程中已通過初審會且初審會意見已落實的在審企業(yè)，深交所近期已陸續(xù)安排創(chuàng)業(yè)板上市委會議審議。
本周(7月13日至7月17日)，五個工作日內(nèi)創(chuàng)業(yè)板上市委計劃召開4次審核會議，將有16家發(fā)行人接受審核，每場會議審4家企業(yè)。從融資類型來看，本周上會的首發(fā)項目共有14單，可轉債2單。
根據(jù)創(chuàng)業(yè)板試點注冊制改革的安排，IPO環(huán)節(jié)所有的時間表都有了明確的規(guī)定。按照深交所發(fā)布的股票發(fā)行與上市指南，從注冊批文到上市的時間大約為14個工作日，這也就意味著，在首批3家企業(yè)通過審議后，最快將能于8月份上市。
“創(chuàng)業(yè)板改革并試點注冊制將進一步提升資本市場對實體經(jīng)濟的服務能力和效率，有助于完善直接融資體系和提升股權融資規(guī)模，降低宏觀杠桿率水平，增強企業(yè)應對風險挑戰(zhàn)的能力。同時，從科創(chuàng)板這一年的運行經(jīng)驗來看，創(chuàng)業(yè)板試點注冊制還能穩(wěn)定投資者情緒，增強各方對我國資本市場和中國經(jīng)濟發(fā)展的信心。創(chuàng)業(yè)板注冊制改革將進一步深化金融供給側結構性改革，提升金融體系服務能力，為中國經(jīng)濟發(fā)展提供新的助力。”中山證券首席經(jīng)濟學家李湛受訪表示。
對于前期已通過初審會但初審會意見未落實的或者需要補充披露的，深交所表示，將要求發(fā)行人及中介機構予以落實后有序安排創(chuàng)業(yè)板上市委會議審議。對于其他在審平移企業(yè)，也將在前期審核成果基礎上同步推進審核進程。
同時，針對日益壯大的新申報企業(yè)群體，深交所指出正全力開展新申報企業(yè)的受理及審核工作，將自受理之日起20個工作日內(nèi)發(fā)出首輪問詢。
“國內(nèi)外經(jīng)濟發(fā)展的經(jīng)驗都表明，一個規(guī)范、透明、有活力、有韌性的資本市場是經(jīng)濟發(fā)展的加速器。注冊制改革是A股市場化改革重要一環(huán)，而創(chuàng)業(yè)板是存量板塊注冊制改革的第一步，對于后續(xù)主板、中小板的注冊制改革具有非常重要的示范意義。”星石投資創(chuàng)始人楊玲表示。
營業(yè)執(zhí)照公示信息