6月28日，首批4只創(chuàng)業(yè)板基金獲批了——富國、大成、中歐、萬家基金旗下的4只基金率先拿到批文。根據(jù)監(jiān)管募集申請(qǐng)核準(zhǔn)進(jìn)度公示表，還有8家基金公司的8只產(chǎn)品排隊(duì)候?qū)?，其中首批上?bào)但未能獲批的兩只基金仍停留在審批階段。

值得注意的是，在4只基金獲準(zhǔn)發(fā)行之前，市場(chǎng)上明確主投創(chuàng)業(yè)板的基金(往往在基金名稱中帶有“創(chuàng)業(yè)板”字樣)多為指數(shù)基金，包括普通指數(shù)基金和ETF等。今年以來截止6月29日，長城創(chuàng)業(yè)板指數(shù)增強(qiáng)A收益最高，達(dá)到46.26%。創(chuàng)業(yè)板相關(guān)ETF今年以來規(guī)模也增長明顯。

首批4只創(chuàng)業(yè)板戰(zhàn)略配售基金獲批

6月28日，首批4只創(chuàng)業(yè)板基金獲批了——富國、大成、中歐、萬家基金旗下的4只基金率先拿到批文。

另外，根據(jù)監(jiān)管募集申請(qǐng)核準(zhǔn)進(jìn)度公示表，還有8家基金公司的8只產(chǎn)品排隊(duì)候?qū)彛渲惺着蠄?bào)但未能獲批的兩只基金仍停留在審批階段。

隨著創(chuàng)業(yè)板改革注冊(cè)制的逐步落地，將有更多的創(chuàng)業(yè)板基金以參與戰(zhàn)略的方式分享改革紅利。在業(yè)內(nèi)人士看來，作為科創(chuàng)板試點(diǎn)注冊(cè)制的延續(xù)，創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制改革是國家戰(zhàn)略，是資本市場(chǎng)從增量改革到存量改革的突破，也是推動(dòng)全市場(chǎng)實(shí)施注冊(cè)制改革“從1到N”的關(guān)鍵一步。

今年5月，富國、大成、萬家等6家基金公司各上報(bào)了一只創(chuàng)業(yè)板基金，如今這批產(chǎn)品有了新動(dòng)態(tài)，其中4只拿到準(zhǔn)生證。

獲批的4只基金與上報(bào)時(shí)的產(chǎn)品設(shè)計(jì)并不完全一樣，其運(yùn)作模式統(tǒng)一為“兩年定期開放+混合型”產(chǎn)品。

某獲批公募基金人士表示，“確實(shí)在上報(bào)過程中產(chǎn)品設(shè)計(jì)上有所微調(diào)，對(duì)于下一步何時(shí)公開發(fā)售，目前暫未獲得相關(guān)通知。”

另外，有多家獲批公司透露，此次獲批的4只創(chuàng)業(yè)板基金可能參與創(chuàng)業(yè)板戰(zhàn)略配售。有獲批基金公司表示，其獲批產(chǎn)品是為創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制量身打造，可以主動(dòng)選股，可以打新，可以戰(zhàn)略配售。而需要說明的是，公募基金產(chǎn)品中，只有封閉式的戰(zhàn)略配售基金才可以獲得戰(zhàn)略配售資格，其中可投科創(chuàng)板的基金封閉期多為3年，而戰(zhàn)略配售創(chuàng)業(yè)板基金的封閉期為兩年。

首批創(chuàng)業(yè)板戰(zhàn)略配售基金正式獲批，意味著戰(zhàn)略配售公募基金從科創(chuàng)板拓展到創(chuàng)業(yè)板。“以科創(chuàng)板為參照，來看待創(chuàng)業(yè)板的投資空間和投資價(jià)值：首先，創(chuàng)業(yè)板的投資空間較科創(chuàng)板更大。創(chuàng)業(yè)板上市公司數(shù)量是科創(chuàng)板的8倍;創(chuàng)業(yè)板總市值是科創(chuàng)板的5倍;創(chuàng)業(yè)板平均自由流通市場(chǎng)是科創(chuàng)板的兩倍左右。其次，創(chuàng)業(yè)板價(jià)值驅(qū)動(dòng)的傾向會(huì)更加明顯。創(chuàng)業(yè)板存量股票漲跌幅限制由正負(fù)10%調(diào)整為20%，對(duì)當(dāng)前創(chuàng)業(yè)板生態(tài)會(huì)有很大的沖擊和影響，目前創(chuàng)業(yè)板市值已達(dá)萬億級(jí)別，放開漲跌幅限制之后，整個(gè)板塊頭部化特征將更加明顯。”大成基金如是說道。

盡管產(chǎn)品發(fā)行時(shí)間還未敲定，投資者對(duì)首批創(chuàng)業(yè)板戰(zhàn)略配售基金認(rèn)可度也尚難定論，但不可否認(rèn)的是，今年的創(chuàng)業(yè)板基金著實(shí)為投資者帶來了不小收獲。

近期創(chuàng)業(yè)板連收8根日陽線，將創(chuàng)業(yè)板推上近四年新高。根據(jù)數(shù)據(jù)，目前跟蹤創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的基金有50只(A、C份額合并計(jì)算，下同)，其中的45只年內(nèi)凈值漲幅在10%以上，帶有杠桿屬性的分級(jí)基金風(fēng)頭更盛。

在上海證券基金研究中心負(fù)責(zé)人劉亦千看來，目前市場(chǎng)上的創(chuàng)業(yè)板基金已經(jīng)很多了，說明這部分的市場(chǎng)已經(jīng)比較成熟，20%漲跌幅逐步放開是我國資本市場(chǎng)逐步放開和與國際接軌這一戰(zhàn)略部署的重要步履。從長期來看，對(duì)投資者更有利，也會(huì)受到投資者的認(rèn)可。(每日經(jīng)濟(jì)新聞)

年內(nèi)最高賺近50% 創(chuàng)業(yè)板存量基金規(guī)模收益雙增

值得注意的是，在4只基金獲準(zhǔn)發(fā)行之前，市場(chǎng)上明確主投創(chuàng)業(yè)板的基金(往往在基金名稱中帶有“創(chuàng)業(yè)板”字樣)多為指數(shù)基金，包括普通指數(shù)基金和ETF等。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前從基金名稱中就可以看出明確投資于創(chuàng)業(yè)板的基金多為指數(shù)基金，跟蹤的指數(shù)包括創(chuàng)業(yè)板指、創(chuàng)業(yè)板50等。主動(dòng)管理的基金中，光大創(chuàng)業(yè)板量化優(yōu)選A、博時(shí)創(chuàng)業(yè)成長A、景順長城中小板創(chuàng)業(yè)板明確重點(diǎn)投資于創(chuàng)業(yè)板。

一方面，在今年以來創(chuàng)業(yè)板表現(xiàn)不俗背景下，創(chuàng)業(yè)板主題基金表現(xiàn)也較為突出。數(shù)據(jù)顯示，今年以來截止6月29日，長城創(chuàng)業(yè)板指數(shù)增強(qiáng)A收益率為46.26%，華夏創(chuàng)業(yè)板動(dòng)量成長ETF、華夏創(chuàng)業(yè)板動(dòng)量成長ETF聯(lián)接A收益率超4成，分別為45.07%、42.40%、40.34%。

華安創(chuàng)業(yè)板50ETF、交銀創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)A、華安創(chuàng)業(yè)板50、國投瑞銀瑞澤中證創(chuàng)業(yè)成長、華安創(chuàng)業(yè)板50ETF聯(lián)接A的收益率在35%至40%之間。

另一方面，受到機(jī)構(gòu)投資者喜愛的創(chuàng)業(yè)板相關(guān)ETF今年以來規(guī)模增長明顯。數(shù)據(jù)顯示，截止6月29日，名稱中包含有創(chuàng)業(yè)板的股票型ETF共有16只。易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF 最新規(guī)模180億元，為目前場(chǎng)內(nèi)規(guī)模最大的創(chuàng)業(yè)板ETF。該基金場(chǎng)內(nèi)流通份額事實(shí)上較年初有所減少，但得益于創(chuàng)業(yè)板的上漲，規(guī)模有所增長。華安創(chuàng)業(yè)板50ETF場(chǎng)內(nèi)流通份額較年初增長了18億份左右，最新規(guī)模也達(dá)到78億元。天弘創(chuàng)業(yè)板ETF規(guī)模為31億元左右。

易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF基金經(jīng)理成曦認(rèn)為，短期內(nèi)資金流入創(chuàng)業(yè)板ETF是受多種因素影響，但從創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制角度看，在中長期可以增加優(yōu)質(zhì)企業(yè)標(biāo)的供給，創(chuàng)業(yè)板ETF等指數(shù)型產(chǎn)品選樣空間會(huì)增大。

華安基金也表示，近期創(chuàng)業(yè)板的表現(xiàn)可謂波瀾壯闊，創(chuàng)業(yè)板綜指突破2月的高點(diǎn)，創(chuàng)3年以來新高。從中長期來看，受益于創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制改革，資本市場(chǎng)對(duì)科技創(chuàng)新企業(yè)的包容性進(jìn)一步提升，市場(chǎng)分化也將進(jìn)一步加劇，具備硬實(shí)力、經(jīng)營更穩(wěn)健、財(cái)務(wù)狀況更好的核心資產(chǎn)將呈現(xiàn)更強(qiáng)的競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)。

成曦分析，創(chuàng)業(yè)板新股上市前5日不限漲跌幅，之后股價(jià)漲跌幅放大到正負(fù)20%，這有利于提升市場(chǎng)化定價(jià)效率，多空機(jī)制促使股價(jià)走勢(shì)更趨理性。價(jià)格籠子、臨時(shí)停牌等交易特別規(guī)定能夠防范市場(chǎng)出現(xiàn)大幅波動(dòng)等極端情況，有利于引導(dǎo)價(jià)格回歸合理。“隨著價(jià)格發(fā)現(xiàn)機(jī)制進(jìn)一步充分發(fā)揮作用，市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)效率會(huì)提高，配合融券效率提升、遏制異常交易行為、臨時(shí)停牌等配套制度，創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的長期波動(dòng)率可能收斂。”

華南一位權(quán)益類基金經(jīng)理也表示，在新的交易機(jī)制下，創(chuàng)業(yè)板ETF漲跌幅會(huì)放寬到20%，投資者在初期應(yīng)考慮風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖，基金銷售時(shí)也應(yīng)該充分揭示產(chǎn)品波動(dòng)變大的風(fēng)險(xiǎn)。(中國基金報(bào))

新老創(chuàng)業(yè)板基金該怎么選?

創(chuàng)業(yè)板指的行業(yè)結(jié)構(gòu)比較合理，科技、醫(yī)療行業(yè)的占比高，同時(shí)改革后，投資創(chuàng)業(yè)板的相關(guān)基金，漲跌幅限制也可能會(huì)上升至20%，指數(shù)波動(dòng)大了，也更加適合基民定投。而近兩年表現(xiàn)較好的創(chuàng)業(yè)板指數(shù)，比如易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF、華安創(chuàng)業(yè)板50ETF、長城創(chuàng)業(yè)板指數(shù)增強(qiáng)A今年以來均漲幅超過30%。

那么這次創(chuàng)業(yè)板戰(zhàn)略配售基金和創(chuàng)業(yè)板的指數(shù)基金有哪些區(qū)別呢?

首先，戰(zhàn)略配售基金能夠主動(dòng)挑選優(yōu)秀的股票，公募基金經(jīng)理過去三年的主動(dòng)管理能力突出，截至6月21日，近80%的主動(dòng)型基金在過去三年跑贏了同期滬深300指數(shù)。

其次，戰(zhàn)略配售基金既可以線下打新，又能參與戰(zhàn)略配售，來增加基金的收益。同時(shí)戰(zhàn)略配售基金往往也設(shè)置了一定的封閉期，以維持基金規(guī)模的穩(wěn)定，所以你需要用2年內(nèi)用不到的錢來進(jìn)行投資。

而被動(dòng)指數(shù)型基金，基金的倉位一直保持在高位，同時(shí)管理費(fèi)率低。相比之下，指數(shù)基金往往在市場(chǎng)普漲的情況下會(huì)有非常好的表現(xiàn)，同時(shí)交易比較方便，可以隨時(shí)進(jìn)行申贖、定投。

總結(jié)一下，創(chuàng)業(yè)板戰(zhàn)略配售基金更加適合一次性投入，希望能夠跑贏指數(shù)，獲得超額收益的“懶人”投資者。同時(shí)創(chuàng)業(yè)板的波動(dòng)大，戰(zhàn)略配售基金又有一定的封閉期，你必須要能承擔(dān)一定的波動(dòng)，也要做好相關(guān)的資金安排。

最后，創(chuàng)業(yè)板戰(zhàn)略配售基金中選哪個(gè)?目前，各基金公司還沒有公布詳細(xì)的基金招募說明書，但選擇戰(zhàn)略配售基金有一套方法，按圖索驥，總能夠找到千里馬。

要明白的是，戰(zhàn)略配售、打新的收益只是“甜點(diǎn)”，真正決定我們能賺到多少錢的，還是基金經(jīng)理的主動(dòng)管理能力，所以一定要選擇有良好過往業(yè)績的基金經(jīng)理。如果基金經(jīng)理的能力相近，相同條件下再去選擇募集規(guī)模小的戰(zhàn)略配售基金，規(guī)模越小，打新、戰(zhàn)略配售的收益越明顯。

標(biāo)簽： 首批創(chuàng)業(yè)板戰(zhàn)略配售基金