光大證券指出，通信上半年在TMT中表現(xiàn)最弱，5G建設(shè)行情已提前多次反應(yīng)，因此在發(fā)牌后超額收益為負(fù)。5G后周期機(jī)會(huì)臨近，隨著商用推進(jìn)，有望不斷催生新的5G應(yīng)用，驅(qū)動(dòng)網(wǎng)絡(luò)層、數(shù)據(jù)中心、物聯(lián)網(wǎng)等產(chǎn)業(yè)業(yè)績(jī)兌現(xiàn)。1)運(yùn)營(yíng)商有望在5G時(shí)代獲得新商機(jī)，關(guān)注：中國(guó)聯(lián)通、中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)電信。2)IDC受益5G流量，REITs出臺(tái)利好行業(yè)長(zhǎng)期成長(zhǎng)，關(guān)注：光環(huán)新網(wǎng)、萬(wàn)國(guó)數(shù)據(jù)、科華恒盛、城地股份等。3)2/3G退網(wǎng)，NB/LTE向5G進(jìn)發(fā)，物聯(lián)網(wǎng)芯片/模組/終端廠受益顯著，關(guān)注：移為通信、移遠(yuǎn)通信等。

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