被動元件漲價潮再起

受疫情影響，被動元件新一輪漲價潮將至，全球巨頭國巨預(yù)計其產(chǎn)品二季度將繼續(xù)大幅漲價。

國內(nèi)疫情基本得到控制，海外疫情仍在繼續(xù)蔓延，被動元件產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)芷溆绊懀诠?yīng)商主導(dǎo)下價格不斷上漲。

被動元件巨頭國巨大幅提升產(chǎn)品價格，其3月份營收高達(dá)40.35億元，環(huán)比增加50.4%，同比增加14.8%，超過市場預(yù)期。從目前情況來看，國巨在一季度成功漲價后，客戶拉貨需求穩(wěn)定，后期持續(xù)漲價的基礎(chǔ)穩(wěn)固，外媒報道國巨將更新產(chǎn)品定價，被動元件價格將大幅上漲。

對于漲價行為，國巨曾表示，價格交由市場供需決定，漲價不封頂。從一季度的行業(yè)情況來看，二季度被動元件的價格有望在國巨的主導(dǎo)下繼續(xù)上漲。

海外停工，中國成被動元件主供應(yīng)產(chǎn)地

據(jù)臺灣產(chǎn)業(yè)鏈分析，受到越來越嚴(yán)格的檢疫措施影響，菲律賓、馬來西亞和日本等地的被動元件生產(chǎn)受到限制，產(chǎn)能利用率低，導(dǎo)致總供應(yīng)降低，有利于MLCC及芯片電阻在二季度繼續(xù)漲價。

中國的被動元件產(chǎn)能占比較高，全球被動元件大廠都在國內(nèi)有生產(chǎn)據(jù)點，主要集中華東、華南沿海一帶，業(yè)界人士估計江蘇、河北、廣東等地MLCC產(chǎn)能，占全球供應(yīng)量約三至四成。隨著海外產(chǎn)能的逐漸停工，中國成為全球被動元件的主供應(yīng)產(chǎn)地。

證券時報·數(shù)據(jù)寶此前已經(jīng)發(fā)文介紹過全球被動元件行業(yè)格局，國巨在MLCC、電阻等各個細(xì)分被動元件類型中都占有重要地位，且國巨在大陸蘇州等地?fù)碛蟹浅４蟮漠a(chǎn)能?？陀^上全球疫情讓國巨漲價動作的影響力被放大，極有可能引起其他廠商跟隨。

國巨與數(shù)家EMS廠及經(jīng)銷商在過去一周，已根據(jù)第二季定價簽訂長約，合約采用固定價格和一定供貨比重，此舉可支撐國巨未來供貨比重及市占率，這表明二季度的漲價基本上已成定局。

被動元件漲價加速

被動元件漲價已經(jīng)過三個階段：第一階段是節(jié)前行業(yè)供需影響導(dǎo)致的漲價;第二階段是節(jié)后受疫情影響，下游廠商囤貨導(dǎo)致的漲價;第三階段是全球疫情爆發(fā)后供應(yīng)減少引起的漲價。

現(xiàn)階段來看，疫情對電子產(chǎn)業(yè)的影響正在持續(xù)。據(jù)分析機(jī)構(gòu)預(yù)測，受疫情蔓延至全球的因素影響，電子元器件新一輪漲價潮將至，MLCC、電阻等各類被動元件均有可能波及。

天風(fēng)證券表示，從長周期來看，被動元器件的產(chǎn)品價格周期規(guī)律顯著，2019年下半年開始了價格上行通道，隨著疫情影響，價格漲速驚人，或許這是新的價格反轉(zhuǎn)大周期的開始。

具體來看，從疫情對內(nèi)地的供需，以及對日韓產(chǎn)業(yè)供給潛在影響來看，擴(kuò)大了中期和短期供需缺口。與沒有疫情的情況相比，電子元器件的漲價邏輯得到強(qiáng)化：潛在漲價的幅度提升，漲價的時間節(jié)點提前，漲價的節(jié)奏得到提速。這意味著相較疫情未發(fā)生情況來說，目前被動元件漲價的節(jié)點更靠前、節(jié)奏更快、漲幅更高。

這些個股有望受益

風(fēng)華高科是被動元件的國內(nèi)龍頭，產(chǎn)品包括MLCC、片式電阻器、片式電感器、陶瓷濾波器等被動元器件，是國內(nèi)主要的芯片電阻生產(chǎn)商之一。

順絡(luò)電子從事片式電感和片式壓敏電阻制造，是少數(shù)在國際高端片式電子元器件市場中具有競爭力的中國企業(yè)。

潔美科技是國內(nèi)薄形載帶行業(yè)的龍頭，產(chǎn)品主要有紙帶載帶、塑料載帶、膠帶、離型膜等，客戶有三星、國巨等。

振華科技出身于三線軍工電子基地，是軍用電子元器件領(lǐng)域的全能型龍頭，主營包括以片式電阻、電容、電感、半導(dǎo)體二三極管、集成電路等為主的高新電子板塊。

中光學(xué)的主營業(yè)務(wù)包括精密光學(xué)元組件、光學(xué)輔料、光敏電阻等光電產(chǎn)品的研發(fā)、設(shè)計、生產(chǎn)、銷售。

火炬電子是國內(nèi)領(lǐng)先的MLCC供應(yīng)商，軍用MLCC龍頭，鉭電容、SLC等眾多新產(chǎn)品將形成新的業(yè)績增長點。

揚杰科技的產(chǎn)品線涵蓋分立器件芯片、功率二極管、整流橋等全系列、多規(guī)格半導(dǎo)體分立器件產(chǎn)品的規(guī)模企業(yè)。

三環(huán)集團(tuán)是國內(nèi)陶瓷元器件領(lǐng)域龍頭，可以量產(chǎn)MLCC。公司的MLCC產(chǎn)品已廣泛應(yīng)用于家電、照明、消費電子、工業(yè)控制、通信設(shè)備、汽車電子等領(lǐng)域。

國瓷材料是國內(nèi)規(guī)模最大的MLCC電子陶瓷材料供應(yīng)商，公司在國內(nèi)市場份額達(dá)到80%。

鴻遠(yuǎn)電子的主營業(yè)務(wù)是以多層瓷介電容器為主的電子元器件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。

龍虎榜追蹤，資金最青睞這些個股

4月10日龍虎榜中機(jī)構(gòu)及營業(yè)部席位資金凈賣出5.68億元，其中凈買入的個股有20只;凈賣出的個股有31只。凈買入前三名個股分別是衛(wèi)信康、未名醫(yī)藥、富臨精工等，凈買入金額占當(dāng)日成交額比例達(dá)9.71%、6.41%、27.58%。

從盤口資金流向來看，主力資金凈流入超千萬且龍虎榜凈買入個股共有14只，其中未名醫(yī)藥、衛(wèi)信康、人民同泰等個股資金凈流入金額最大。凈流入力度最大的個股有人民同泰、永安林業(yè)、富臨精工，凈流入力度分別為49.13%、34.83%、32.53%。

近日19股被增持 5只業(yè)績暴增

截至4月10日，近十個交易日有19家上市公司被增持，增持股數(shù)合計1.77億股，增持市值達(dá)10.59億元(增持股份變動以公告中變動截止日為準(zhǔn))。其中世茂股份被增持的股數(shù)最多，達(dá)3859.62萬股，占流通A股比例為1.03%;上海環(huán)境被增持的市值最多，達(dá)3.27億元;而增持股數(shù)占流通A股比例較高的公司為上海環(huán)境，增持比例高達(dá)3.19%。

結(jié)合年度業(yè)績(業(yè)績預(yù)告)來看，雪人股份、長源電力、納川股份等公司凈利潤同比大幅增長，增幅分別高達(dá)271.33%、174.57%、166.26%。

52只個股連續(xù)上漲超過五日

證券時報數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，截至4月10日收盤，兩市共有146只個股連續(xù)上漲超過三個交易日，52只個股連續(xù)上漲超過五個交易日，連漲天數(shù)最多的前三名分別是晨鳴紙業(yè)(8天)、*ST鹽湖(8天)、中國重汽(8天)。連漲個股期間累計漲幅最大前三名分別是景峰醫(yī)藥(57.1%)、海聯(lián)金匯(46.65%)、神州泰岳(46.54%)。

值得注意的是，146只連續(xù)上漲個股中，10只個股期間主力資金累計凈流入超過億元。其中，累計資金流入最多的為吳通控股，主力資金累計流入3.68億元。

47只股走穩(wěn)，短期均線現(xiàn)金叉

截至最新收盤，有47只A股的5日均線主動上穿10日均線，其中理邦儀器、交大昂立、福瑞股份等個股的5日均線較10日均線距離最大，分別達(dá)2.52%、1.99%、1.86%。

值得注意的是，格力電器、中國平安、蘇墾農(nóng)發(fā)等個股主力資金凈流入居前，分別達(dá)到6.87億元、4.22億元、0.63億元。

注：本資訊后4張表格已剔除近一年上市新股。

標(biāo)簽： 被動元件