身處暫停上市邊緣的*ST利源(002501)，一直在為引進(jìn)戰(zhàn)略投資者而努力。

證券時(shí)報(bào)·e公司記者從知情人士處獲悉，*ST利源引入戰(zhàn)略投資者事宜已經(jīng)有了最新進(jìn)展，*ST利源董事長(zhǎng)王建新已經(jīng)同意將表決權(quán)委托，并讓出上市公司董事長(zhǎng)一職，深商控股方面已經(jīng)向*ST利源派出董事長(zhǎng)、副董事長(zhǎng)和財(cái)務(wù)人員，開(kāi)始管理企業(yè)。

然而，*ST利源并未對(duì)此進(jìn)行披露，僅在日前的公告當(dāng)中表示“公司正在積極引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，但尚未達(dá)成有約束力的協(xié)議”。4月10日上午，證券時(shí)報(bào)·e公司記者撥通*ST利源公開(kāi)電話(huà)。“深商控股?是深商金控吧，未來(lái)可能會(huì)是公司重組方。”一位工作人員在電話(huà)中答復(fù)。

值得一提的是，*ST利源4月10日召開(kāi)股東大會(huì)，審議通過(guò)劉健、陳希光和劉衛(wèi)民為第四屆董事會(huì)非獨(dú)立董事候選人。同日，王建新辭去上市公司董事長(zhǎng)，劉健和陳希光分別被選舉為上市公司董事長(zhǎng)和副董事長(zhǎng)。天眼查數(shù)據(jù)顯示，劉健目前是深商金控的董事。

深陷流動(dòng)性危機(jī)

在擁有120萬(wàn)人口的遼源市，作為民營(yíng)企業(yè)龍頭的*ST利源可謂是家喻戶(hù)曉。曾幾何時(shí)，很多遼源人以能夠在*ST利源工作為榮。

*ST利源主要從事鋁型材及深加工產(chǎn)品、軌道交通裝備的研發(fā)、生產(chǎn)與銷(xiāo)售業(yè)務(wù)。東北地區(qū)是我國(guó)鋁加工重要產(chǎn)區(qū)，*ST利源在東北地區(qū)是僅次于中國(guó)忠旺的鋁型材供應(yīng)商。*ST利源通過(guò)多年的市場(chǎng)深耕，對(duì)東北、華北市場(chǎng)具有較大的占有率，成為該區(qū)域市場(chǎng)在生產(chǎn)技術(shù)水平、品種規(guī)格、市場(chǎng)份額方面均居前列的專(zhuān)業(yè)化供應(yīng)商，成為國(guó)內(nèi)工業(yè)鋁型材與建筑鋁型材兩塊業(yè)務(wù)平衡發(fā)展的綜合供應(yīng)商之一。

*ST利源(原名利源鋁業(yè))2010年公司成功登陸深交所。借助資本市場(chǎng)的力量，到2015年，*ST利源形成了從鋁型材生產(chǎn)到型材深加工產(chǎn)品，再到車(chē)頭車(chē)體的生產(chǎn)能力，產(chǎn)業(yè)鏈完整，同時(shí)也不斷引進(jìn)大批人才。

至此，*ST利源認(rèn)為公司時(shí)機(jī)成熟，具備向高端裝備制造商轉(zhuǎn)型的條件，遂決定通過(guò)全資子公司沈陽(yáng)利源實(shí)施軌道車(chē)輛制造及鋁型材深加工建設(shè)項(xiàng)目。按照當(dāng)時(shí)的公告，“軌道車(chē)輛制造及鋁型材深加工建設(shè)項(xiàng)目”總投資54.99億元，建成后，公司具備年產(chǎn)客運(yùn)軌道車(chē)輛1000輛(包括動(dòng)車(chē)組400輛、鋁合金城軌地鐵400輛、不銹鋼城軌地鐵200輛)、鋁合金貨車(chē)1000輛、鋁型材深加工產(chǎn)品6萬(wàn)噸的生產(chǎn)能力，將形成公司的高端裝備制造能力和進(jìn)一步提升公司鋁型材深加工水平。

沈陽(yáng)項(xiàng)目投資伊始，*ST利源對(duì)未來(lái)發(fā)展充滿(mǎn)了憧憬。然而，*ST利源方面無(wú)論如何也沒(méi)有想到的是，沈陽(yáng)項(xiàng)目實(shí)際吸納資金超過(guò)百億元，遠(yuǎn)超*ST利源自身所能承擔(dān)的能力。

為了向沈陽(yáng)項(xiàng)目輸血，*ST利源除了向金融機(jī)構(gòu)借款之外，甚至不惜向民間高利貸借款。截至2019年9月19日，*ST利源有息負(fù)債總額69.68億元，其中，銀行借款22.2億元，融資租賃15.3億元，公司債券7.4億元，股東借款1.92億元，紓困代償9.06億元，民間借貸13.81億元。

*ST利源出現(xiàn)流動(dòng)性緊張始于2018年4月，之后愈演愈烈，最終令*ST利源陷入到流動(dòng)性危機(jī)當(dāng)中，多筆債務(wù)違約、訴訟案件頻發(fā)、土地房產(chǎn)和銀行帳戶(hù)先后被查封或凍結(jié)。

曾寄望于國(guó)資紓困

在*ST利源出現(xiàn)流動(dòng)性危機(jī)之后，2018年9月25日，*ST利源原控股股東、原董事長(zhǎng)王民向公司遞交了書(shū)面辭職報(bào)告。當(dāng)天，*ST利源董事會(huì)通過(guò)了《董事會(huì)換屆選舉的議案》，沙雨峰、王建新、姚恩東、劉季、方程和康杰成為董事候選人。

沙雨峰、方程等人皆為職業(yè)經(jīng)理人，空降至*ST利源的目的即是幫助公司紓困。尤其是沙雨峰，因?yàn)樵羞^(guò)幫助上市公司紓困的成功經(jīng)驗(yàn)，被看成是協(xié)助*ST利源紓困的“關(guān)鍵先生”，之后也一度擔(dān)任*ST利源的董事長(zhǎng)和總經(jīng)理。

沙雨峰等人進(jìn)入*ST利源之后，除了徹底梳理上市公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況之外，一個(gè)重要的工作就是為公司尋找戰(zhàn)略投資者。*ST利源2018年8月14日曾公告稱(chēng)，為解決公司流動(dòng)資金不足的困境，公司和控股股東正在積極尋求通過(guò)股權(quán)重組等方式，引入具有國(guó)有背景或者具備更強(qiáng)資金實(shí)力的股東為公司提供有力支持。

引入國(guó)資戰(zhàn)投，曾一度被視為是*ST利源徹底解決流動(dòng)性危機(jī)的最大希望所在。據(jù)證券時(shí)報(bào)·e公司記者了解，的確曾有吉林地方國(guó)資打算參與*ST利源的股權(quán)重組，向上市公司輸入流動(dòng)性，幫助*ST利源紓困。但因?yàn)橐恍┖诵膯?wèn)題未能答成共識(shí)，*ST利源引入國(guó)資戰(zhàn)投未果。

雖然吉林國(guó)資戰(zhàn)投未能入股*ST利源，但實(shí)際上吉林省和遼源市政府有關(guān)部門(mén)十分重視*ST利源紓困，并已經(jīng)伸出援手。

例如，吉林省有關(guān)部門(mén)的負(fù)責(zé)人曾前往遼源市，實(shí)地了解*ST利源面臨的問(wèn)題，希望幫助*ST利源渡過(guò)難關(guān)。在遼源市2019年政府工作報(bào)告當(dāng)中，“全力幫助利源精制、麥斯達(dá)鋁業(yè)走出困境，保障正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，鞏固提升支撐能力”，成為遼源市政府2019年工作安排當(dāng)中的一項(xiàng)內(nèi)容。

為解決*ST利源持續(xù)經(jīng)營(yíng)問(wèn)題，吉林省政府和遼源市政府通過(guò)吉林省國(guó)有投資平臺(tái)公司與遼源市國(guó)有投資平臺(tái)公司共同設(shè)立遼源市智晟達(dá)資產(chǎn)管理有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“智晟達(dá)”)幫助*ST利源紓困。2019年1月30日，智晟達(dá)的全資子公司智晟達(dá)福源與*ST利源簽訂產(chǎn)品委托加工合同，通過(guò)委托加工的方式為*ST利源紓困提供有力支持。2019年3月25日，吉林銀行通過(guò)智晟達(dá)總額為14億元的授信申請(qǐng)，其中9.1億元為重組貸款，4.9億元用于采購(gòu)原材料，幫助*ST利源恢復(fù)生產(chǎn)。

然而，*ST利源的債務(wù)負(fù)擔(dān)畢竟多達(dá)幾十億元之多，僅靠智晟達(dá)福源與*ST利源簽訂產(chǎn)品委托加工合同難令上市公司走出困境。因此，能否引入真正具有實(shí)力的戰(zhàn)略投資者成為*ST利源能否紓困的重中之重。

深商入局

*ST利源2019年4月25日公告，公司董事會(huì)于近日收到沙雨峰的辭職報(bào)告，沙雨峰辭去董事、董事長(zhǎng)等職務(wù)之后，不再擔(dān)任*ST利源任何職務(wù)。三天之后，*ST利源公告，王建新被選舉為公司董事長(zhǎng)。

1983年出生的王建新，系*S利源原董事長(zhǎng)、原控股股東王民的長(zhǎng)子，歷任*ST利源技術(shù)員、工程部部長(zhǎng)、企管部部長(zhǎng)、生產(chǎn)部部長(zhǎng)、副董事長(zhǎng)和常務(wù)副總經(jīng)理等職，2019年4月開(kāi)始擔(dān)任*ST利源董事長(zhǎng)和代理財(cái)務(wù)總監(jiān)。今年3月，在方程被罷免*S利源董秘之后，王建新又代行董事會(huì)秘書(shū)職責(zé)。

3月26日，*ST利源曾公告，鑒于方程不適宜擔(dān)任公司董事會(huì)董事，同時(shí)為了加快推進(jìn)公司重整進(jìn)展，公司控股股東及實(shí)際控制人提議罷免方程董事職務(wù)。公司董事長(zhǎng)提議免去方程公司董事會(huì)秘書(shū)、副總經(jīng)理、董事會(huì)審計(jì)委員會(huì)委員職務(wù)。

“這應(yīng)該是深商方面做出的決定。”近日，有知情人士向證券時(shí)報(bào)·e公司獨(dú)家透露，王建新同意把表決權(quán)委托給深商方面，并讓出上市公司董事長(zhǎng)一職。深商控股方面已經(jīng)向*ST利源派出董事長(zhǎng)、副董事長(zhǎng)和財(cái)務(wù)人員，開(kāi)始管理企業(yè)。

4月10日上午，證券時(shí)報(bào)·e公司記者撥通*ST利源公開(kāi)電話(huà)。“深商控股?是深商金控吧，未來(lái)可能會(huì)是公司重組方。”一位工作人員在電話(huà)中答復(fù)，現(xiàn)在的確有一些人過(guò)來(lái)，但還不算是正式履職。目前還是在進(jìn)行前期的溝通，真正履職則需要按照相關(guān)程序完成任命之后。

天眼查數(shù)據(jù)顯示，深商金控成立于2013年05月24日，主要經(jīng)營(yíng)范圍為高科技行業(yè)、環(huán)保節(jié)能產(chǎn)業(yè)企業(yè)投資等。深商金控的股東分別是元維資產(chǎn)、深商北方、國(guó)民運(yùn)力和深商控股，持股比例分別是40%、30%、25%和5%。深商金控的法定代表人和董事長(zhǎng)是張思民，張思民同時(shí)也是深商控股的法定代表人和董事長(zhǎng);元維資產(chǎn)法定代表人、董事長(zhǎng)Ma Xiang(馬驤)是深商金控董事總經(jīng)理，元維資產(chǎn)的總經(jīng)理劉健是深商金控的董事。

值得一提的是，2019年11月，深商控股、元維資產(chǎn)和國(guó)民運(yùn)力組成的聯(lián)合體被確定為龐大集團(tuán)的重整投資人。目前，元維資產(chǎn)法定代表人、董事長(zhǎng)Ma Xiang(馬驤)是龐大集團(tuán)董事長(zhǎng)，元維資產(chǎn)總經(jīng)理劉健為龐大集團(tuán)董事。

*ST利源3月31日公告，公司第四屆董事會(huì)提名劉健、陳希光和劉衛(wèi)民為第四屆董事會(huì)非獨(dú)立董事候選人。資料顯示，劉健現(xiàn)任元維資產(chǎn)總經(jīng)理。陳希光曾任冀東物貿(mào)集團(tuán)紀(jì)委書(shū)記，龐大集團(tuán)董事副總裁。劉衛(wèi)民現(xiàn)任深圳市金明軒貿(mào)易有限公司董事長(zhǎng)，深圳海倫堡房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司董事長(zhǎng)助理兼辦公室主任。

陳希光曾任職龐大集團(tuán)，劉健系元維資產(chǎn)總經(jīng)理、深商金控董事和龐大集團(tuán)董事。而劉衛(wèi)民同樣具有元維資產(chǎn)背景。

天眼查數(shù)據(jù)顯示，深圳海倫堡房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司的股東分別是元維資產(chǎn)、福建新華利達(dá)投資有限公司、深圳市星海陽(yáng)光科技股份有限公司，持股比例分別是40%、40%和20%。其中，元維資產(chǎn)的法定代表人、董事長(zhǎng)Ma Xiang(馬驤)擔(dān)任深圳海倫堡房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司董事長(zhǎng)，劉健是深圳海倫堡房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司的董事。

*ST利源4月10日召開(kāi)股東大會(huì)，審議通過(guò)劉健、陳希光和劉衛(wèi)民為第四屆董事會(huì)非獨(dú)立董事候選人。同日，王建新辭去上市公司董事長(zhǎng)，劉健和陳希光分別被選舉為上市公司董事長(zhǎng)和副董事長(zhǎng)。在*ST利源的日后重整過(guò)程中，劉健和陳希光無(wú)疑將扮演重要角色。

暫停上市之憂(yōu)

*ST利源此前于2019年9月9日收到遼源中院《通知書(shū)》，2019年9月6日，遼源中院收到申請(qǐng)人劉明英、李春霖向遼源中院提交《破產(chǎn)重整申請(qǐng)書(shū)》，申請(qǐng)對(duì)公司進(jìn)行破產(chǎn)重整。2019年9月9日進(jìn)入預(yù)重整程序，目前臨時(shí)管理人已停止各項(xiàng)履職工作，未對(duì)*ST利源產(chǎn)生重大影響，遼源市政府決定成立利源精制股份有限公司風(fēng)險(xiǎn)處置工作組，共同推進(jìn)重整工作。

據(jù)悉，政府相關(guān)部門(mén)在*ST利源重整過(guò)程中的作用不容忽視，深商作為*ST利源重整投資人，也獲得吉林當(dāng)?shù)赜嘘P(guān)政府部門(mén)的認(rèn)可。

現(xiàn)階段，*ST利源面臨的形勢(shì)依然不容樂(lè)觀。繼2018年出現(xiàn)40.4億元的虧損之后，*ST利源2019年的虧損幅度很可能會(huì)進(jìn)一步加大。原本，*ST利源在2019年三季報(bào)中預(yù)計(jì)2019年實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)-20億元至-15億元，不過(guò)之后又于今年1月22日發(fā)布業(yè)績(jī)修正公告，將虧損額度下修為55億元至94億元。

*ST利源業(yè)績(jī)大幅下修的幾個(gè)原因，皆與沈陽(yáng)利源有關(guān)。例如，*ST利源稱(chēng)，沈陽(yáng)利源破產(chǎn)重整管理人已進(jìn)入現(xiàn)場(chǎng)并開(kāi)展相關(guān)工作，完成對(duì)沈陽(yáng)利源公章、印鑒、證照等資料的交接工作，并接管了各項(xiàng)資產(chǎn)和業(yè)務(wù)的管理權(quán)，公司已不再控制沈陽(yáng)利源。根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，沈陽(yáng)利源不再納入公司合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍，公司及子公司對(duì)沈陽(yáng)利源的應(yīng)收款項(xiàng)截至2019年末余額約為65.29億元需按公司會(huì)計(jì)政策計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。

*ST利源曾于2019年11月14日晚間公告，法院裁定受理全資子公司沈陽(yáng)利源重整。“沈陽(yáng)利源的重整主要是由沈陽(yáng)方面在主導(dǎo)，深商方面不會(huì)參與，沈陽(yáng)利源的最終接盤(pán)方大概率會(huì)是實(shí)力國(guó)資或是大型央企。”據(jù)知情人士介紹。

除2019年業(yè)績(jī)?nèi)詫⒋蠓潛p之外，*ST利源正面臨著無(wú)法按期披露2019年年度報(bào)告的風(fēng)險(xiǎn)。3月31日，*ST利源公告稱(chēng)，根據(jù)公司經(jīng)營(yíng)發(fā)展需要，公司不再聘請(qǐng)中準(zhǔn)所為公司2019年度財(cái)務(wù)報(bào)告及內(nèi)部控制審計(jì)機(jī)構(gòu)，同時(shí)擬聘請(qǐng)立信所擔(dān)任公司2019年度財(cái)務(wù)報(bào)告及內(nèi)部控制審計(jì)機(jī)構(gòu)。不過(guò)，立信所于2020年4月1日發(fā)給*ST利源董事會(huì)郵件，表示不承接*ST利源2019年年報(bào)審計(jì)業(yè)務(wù)。

在這樣的情況下，*ST利源決定撤銷(xiāo)此前董事會(huì)通過(guò)的《關(guān)于變更會(huì)計(jì)師事務(wù)的議案》，并認(rèn)為2019年度財(cái)務(wù)報(bào)告及內(nèi)部控制審計(jì)機(jī)構(gòu)仍為中準(zhǔn)所。*ST利源稱(chēng)正積極與中準(zhǔn)所溝通，如中準(zhǔn)所不繼續(xù)擔(dān)任公司2019年度財(cái)務(wù)審計(jì)機(jī)構(gòu)，公司可能存在無(wú)法按期披露2019年年度報(bào)告的風(fēng)險(xiǎn)。

而根據(jù)有關(guān)規(guī)定，未在法定期限內(nèi)披露年度報(bào)告或者半年度報(bào)告，且公司股票已停牌兩個(gè)月，公司股票交易將被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示。其股票交易被實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示后，在兩個(gè)月內(nèi)仍未披露年度報(bào)告或者半年度報(bào)告，公司股票交易將被交易所暫停上市。

需要指出的是，即便中準(zhǔn)所同意為*ST利源2019年度財(cái)務(wù)報(bào)告及內(nèi)部控制審計(jì)機(jī)構(gòu)，但如果中準(zhǔn)所仍對(duì)2019年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告繼續(xù)出具“否定意見(jiàn)或者無(wú)法表示意見(jiàn)”的審計(jì)報(bào)告，那么鑒于*ST利源2018年度的財(cái)務(wù)報(bào)告已被中準(zhǔn)所出具過(guò)無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告，交易所將自公司2019年年度報(bào)告披露之日起，對(duì)公司股票及衍生品種實(shí)施停牌，并在停牌后十五個(gè)交易日內(nèi)作出是否暫停公司股票上市的決定。

是否信披違規(guī)？

*ST利源于2019年2月18日收到證監(jiān)會(huì)《調(diào)查通知書(shū)》，因公司涉嫌信息披露違法違規(guī)，被立案調(diào)查。自被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查以來(lái)，*ST利源全面配合證監(jiān)會(huì)的調(diào)查工作，包括但不限于按要求提供相關(guān)資料，及時(shí)匯報(bào)有關(guān)核查工作進(jìn)展等。

如今，*ST利源并未正式披露深商方面入局的消息，僅在日前的公告當(dāng)中表示“公司正在積極引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，但尚未達(dá)成有約束力的協(xié)議”，那么這是否再次涉嫌信息披露違法違規(guī)呢?

對(duì)此，廣東奔犇律師事務(wù)所主任劉國(guó)華律師認(rèn)為，根據(jù)《上市公司信息披露管理辦法》第三十一條的規(guī)定，上市公司應(yīng)當(dāng)在最先發(fā)生的以下任一時(shí)點(diǎn)，及時(shí)履行重大事件的信息披露義務(wù)：(一)董事會(huì)或者監(jiān)事會(huì)就該重大事件形成決議時(shí);(二)有關(guān)各方就該重大事件簽署意向書(shū)或者協(xié)議時(shí);(三)董事、監(jiān)事或者高級(jí)管理人員知悉該重大事件發(fā)生并報(bào)告時(shí)。在前款規(guī)定的時(shí)點(diǎn)之前出現(xiàn)下列情形之一的，上市公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露相關(guān)事項(xiàng)的現(xiàn)狀、可能影響事件進(jìn)展的風(fēng)險(xiǎn)因素：(一)該重大事件難以保密;(二)該重大事件已經(jīng)泄露或者市場(chǎng)出現(xiàn)傳聞;(三)公司證券及其衍生品種出現(xiàn)異常交易情況。

劉國(guó)華律師解釋說(shuō)，目前，*ST利源是否違規(guī)，關(guān)鍵在于其是否存在第三十一條所列情形。如存在上列情形，則*ST利源應(yīng)及時(shí)履行重大事件的信息披露義務(wù)，如未依法履行，則涉嫌信息披露違法違規(guī)。如不存在第第三十一條所列情形，則并不涉嫌信息披露違法違規(guī)。

標(biāo)簽： *ST利源(002501)