12月9日，美銀美林發(fā)布報告稱，中證監(jiān)于12月4日更新了富力申請發(fā)行新H股的審批，為今年1月反饋后有新進展，由于增發(fā)申請將于12月下旬到期，預(yù)計監(jiān)管機構(gòu)或允許富力在限期內(nèi)完成增發(fā)，有助緩解富力的流動性壓力，唯最終批核日期存在高度不確定性。

美銀美林稱，富力于去年底宣布增發(fā)計劃，發(fā)行最多約8.056億新H股，相當于擴大后H股股本約20%，發(fā)行價將不低于決定此發(fā)行價之日前五個交易日于聯(lián)交所錄得H股收市價平均數(shù)的80%，而公司主席李思廉也曾表示批股價將不低于15至16港元。

同時，美銀美林表示，基于2020財年每股盈利的3.5倍，予富力“跑輸大市”評級，以反映出此輪緊縮融資的潛在壓力，目標價12.8港元。

此外，于當日，瑞銀也發(fā)表報告表示，留意到是中證監(jiān)于12月6日向富力地產(chǎn)批出H股發(fā)行準許，該行與公司進行溝通后獲得證實，同時首創(chuàng)置業(yè)亦收到中證監(jiān)批出H股發(fā)行準許。

瑞銀認為，兩間內(nèi)房股獲批H股發(fā)行準許，顯示內(nèi)地對內(nèi)房商融資政策轉(zhuǎn)為正面，因明年土地市場冷卻及內(nèi)房投資放緩下，內(nèi)房企業(yè)融資面臨偏緊情況。

瑞銀認為，富力地獲中證監(jiān)批出H股發(fā)行準許，信有助減低投資者對其負債水平憂慮，影響屬正面，兼且目前估值吸引，公司管理層或采取更積極措施以釋放其應(yīng)有價值，如潛在分拆物業(yè)管理業(yè)務(wù)。倘若富地配售20%股份，會令每股盈利攤薄約17%，估計負債比率會由220%降至180%。

瑞銀稱，內(nèi)房行業(yè)目前估值相當預(yù)測明年市盈率6倍，富力現(xiàn)僅預(yù)測明年市盈率2.5倍，該行仍未完全計入都市重建項目的因素。

觀點地產(chǎn)新媒體了解到，截至今日下午4時，富力地產(chǎn)股價為13.34港元，漲幅為6.04%;首創(chuàng)置業(yè)股價為2.76港元，漲幅為4.55%。

標簽： 富力增發(fā)