(資料圖片)

今年上半年，主題投資在二級市場頗為流行，人工智能和“中特估”成為其中最受人關注的兩大主題。一方面，人工智能引領的新一輪產業(yè)周期正在到來，其中醞釀著不少效率提升和初創(chuàng)成長期的投資機會。另一方面，在國家深化改革、優(yōu)化產業(yè)結構的大背景之下，國企央企改革已成為我國全面深化改革的重要方向之一。在上半年指數(shù)先揚后抑、權益類基金整體平均收益平淡的情況下，人工智能與“中特估”相關的概念主題基金都有超出市場平均水平的表現(xiàn)。展望下半年，主題投資仍然被一些機構認為是有效的策略，國泰君安認為，在弱復蘇寬信用少主線的背景下， 2023年下半年的優(yōu)勢投資策略仍將是主題投資策略。人工智能：動漫游戲率先火爆2023年最吸引人的投資主題，無疑是人工智能。上半年，在人工智能大漲的推動下，相關主題基金也領漲。應用被認為是AI方向上最容易率先受益的環(huán)節(jié)。而從應用場景來看，游戲是當前人工智能應用比較容易實現(xiàn)的領域之一，AI計算和游戲產業(yè)可以在各個領域相結合，游戲即成為AI技術發(fā)展的直接受益者。今年以來跟蹤動漫游戲的指數(shù)基金一馬當先。據(jù)Wind統(tǒng)計，上半年華夏中證動漫游戲ETF、華泰柏瑞中證動漫游戲ETF、國泰中證動漫游戲ETF收益 率 分 別 為 % 、 % 、%。這三只基金均跟蹤中證動漫游戲指數(shù)，該指數(shù)選取主營業(yè)務涉及動畫、漫畫、游戲等相關細分娛樂產業(yè)的上市公司股票作為樣本股，反映動漫游戲產業(yè)A股上市公司股票的整體表現(xiàn)。在二級子行業(yè)游戲和出版等板塊的帶動下，一級行業(yè)指數(shù)傳媒指數(shù)也上漲明顯。跟蹤傳媒指數(shù)的基金如廣發(fā)中證傳媒 ETF、鵬華中證傳媒ETF、工銀中證傳媒A等收益率超過48%。在業(yè)界看來，人工智能有望帶動新一輪產業(yè)周期，今年一季度部分TMT行業(yè)業(yè)績已經出現(xiàn)改善，本輪上漲只是上漲周期的第一階段。受益于AI的帶動，TMT板塊整體上漲，一眾投向TMT方向的基金也大漲。如諾德新生活A、東吳移動互聯(lián)A、東吳新趨勢價值線、銀華體育文化A、招商優(yōu)勢企業(yè)A、廣發(fā)電子信息傳媒產業(yè)精選 A 等上半年收益率分別達到%、%、%、%、%、%。此外，在以“人工智能”命名的主題產品共有16只，其中，萬家人工智能A上半年收益率達到%，東方人工智能主題A、華富中證人工智能產業(yè)ETF、易方達中證人工智能ETF、平安中證人工智能ETF等10只基金上半年收益率超過30%。中特估：上半年指數(shù)漲超25%除了人工智能外，上半年另一個火爆出圈的主題就是“中特估”了?！爸刑毓馈笔恰爸袊厣乐刁w系”的簡稱?！爸刑毓馈敝饕m用于央企、國企及部分有行業(yè)特殊背景的上市公司，其與國企央企改革密切相關，在國家深化改革、優(yōu)化產業(yè)結構的大背景之下，國企央企改革已成為我國全面深化改革的重要方向之一，相關政策正在加速推進。數(shù)據(jù)顯示，Wind中特估指數(shù)今年上半年漲幅超過25%，其成份股中，中科曙光今年以來漲幅已經超過130%，“兩桶油”中國石油、中國石化的漲幅也超過50%， 中國船舶、中船防務、中國移動等漲幅超過40%。一批與國企改革相關的基金也有不錯的漲幅。首先是帶有“央企創(chuàng)新”、“央企結構調整”、“國企改革”等字樣命名的指數(shù)基金及ETF。例如，南方富時中國國企開放共贏ETF、平安富時中國國企開放共贏ETF、國泰富時中國國企開放共 贏 ETF 上 半 年 收 益 率 分 別 為%、%、%。嘉實中證央企創(chuàng)新驅動ETF、富國中證央企創(chuàng)新驅動ETF、博時央企創(chuàng)新驅動 ETF、廣發(fā)中證央企創(chuàng)新驅動ETF、博時中證央企創(chuàng)新驅動ETF聯(lián)接A等上半年收益率在17%至19%之間。一些主動管理的權益類基金也有不錯的表現(xiàn)。長盛國企改革主題、招商國企改革上半年收益率分別為%、%。在中特估受捧的推動下，一些概念主題基金的資產規(guī)模有明顯的上漲。例如英大國企改革主題資產規(guī)模由去年末的4億元增長至今年一季度末的34億元以上，交銀國企改革主題的資產規(guī)模由去年末的45億元以上增至今年一季度末的73億元左右。

標簽：