被稱為“白色石油”的碳酸鋰價格已經(jīng)跌破“20萬元大關(guān)”。


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據(jù)Wind數(shù)據(jù)，4月12日國產(chǎn)電池級碳酸鋰均價已經(jīng)跌至19.8萬元/噸，較2022年11月56.75萬元/噸的高點(diǎn)跌去了65%以上。價格從50多萬跌到10多萬元，碳酸鋰這次只用了4個多月時間。

申港證券研報表示，碳酸鋰價格下跌，主要原因是年初新能源車和動力電池需求增速放緩。今年1-2月中國新能源車銷量較去年11-12月減少42%，1-2月中國動力電池裝車量較去年11-12月減少46%。

今年2月，在碳酸鋰價格仍超40萬元/噸的時候，寧德時代被曝光推出了“鋰礦返利”計劃，核心條款是：未來三年，一部分動力電池的碳酸鋰價格以20萬/噸結(jié)算，與此同時，簽署這項合作的車企需要承諾將約80%的電池采購量給寧德時代。這一計劃的曝光，也使得20萬元/噸的價格成為鋰電產(chǎn)業(yè)中下游博弈的心理價位。在此前國內(nèi)碳酸鋰價格加速下跌過程中，多數(shù)業(yè)內(nèi)人士將其視為短期的支撐位。

而今，碳酸鋰價格跌破這一支撐位，未來走向如何？“跌跌不休”的鋰價將對鋰礦上市公司們帶來怎樣的影響？它們又將如何應(yīng)對？

碳酸鋰價格跌破20萬/噸

據(jù)Wind數(shù)據(jù)，4月12日國產(chǎn)電池級碳酸鋰均價已經(jīng)跌至19.8萬元/噸，較2022年11月56.75萬元/噸的高點(diǎn)跌去了65%以上。

20萬元/噸的碳酸鋰是什么概念？

意味著，碳酸鋰價格已經(jīng)回到2021年，2022年翻兩倍的漲幅被一掃而空；

意味著，國內(nèi)碳酸鋰價格與海外市場價格嚴(yán)重倒掛，價差已經(jīng)接近10萬元/噸；

意味著，以外采鋰輝石精礦為主要原料進(jìn)行生產(chǎn)的鋰鹽企業(yè)，成本線已經(jīng)大幅跌破；

意味著，寧德時代在2月推出的“鋰礦返利”計劃中，20萬元/噸碳酸鋰“返利價”徹底破滅；

也意味著，“中國主要鋰生產(chǎn)商同意將每噸碳酸鋰的底價定為25萬元”的傳聞不攻自破。

隆眾資訊分析認(rèn)為，目前場內(nèi)觀望情緒明顯，實際成單有限，需求支撐不足的情況下，價格繼續(xù)下探。

多家上市公司回應(yīng)鋰價下跌

2022年，碳酸鋰價格“一飛沖天”，曾逼近60萬元/噸，這也讓鋰礦企業(yè)紛紛交出了亮眼的業(yè)績答卷。

年報顯示，鋰礦龍頭贛鋒鋰業(yè)2022年實現(xiàn)凈利潤205.04億元，同比增長292.16%；天齊鋰業(yè)在2022年實現(xiàn)凈利潤241.25億元，同比增長1060.47%。

除了“鋰礦雙雄”之外，其他鋰礦相關(guān)企業(yè)也在2022年實現(xiàn)了業(yè)績的強(qiáng)勢增長：盛新鋰能財報顯示，2022年公司凈利潤為55.52億元，同比增長541.32%；鹽湖股份2022年實現(xiàn)凈利潤307.48億元，同比增長108.06%……

那么，當(dāng)碳酸鋰價格坐上“過山車”，由暴漲變?yōu)楸┑?，上述鋰礦企業(yè)又會受到怎樣的影響，有著怎樣的應(yīng)對措施呢？對此，記者以投資者身份致電多家上市公司證券部進(jìn)行了詢問。

贛鋒鋰業(yè)證券部工作人員向記者表示：“公司現(xiàn)在主要的客戶一般簽的都是長協(xié)訂單，包括季度和月度。只看碳酸鋰的話，價格下跌會對公司產(chǎn)生一定影響，但它在公司鋰鹽產(chǎn)品中的比重也不是那么高，除了碳酸鋰我們還有氫氧化鋰，氫氧化鋰的價格相對比較堅挺，而且海外目前報的氫氧化鋰價格相對較好。”

據(jù)Wind數(shù)據(jù)，4月12日國產(chǎn)氫氧化鋰（56.5%）的價格為27.1萬元/噸，較2022年11月56萬元/噸的高點(diǎn)跌幅為51.6%，區(qū)間跌幅小于碳酸鋰。

贛鋒鋰業(yè)年報引用五礦證券研報稱，2022年全球氫氧化鋰加工產(chǎn)能供應(yīng)量約為30.2萬噸，其中贛鋒鋰業(yè)供應(yīng)量占比為21%，簡單計算其氫氧化鋰加工產(chǎn)能供應(yīng)量約為6.34萬噸。2022年，贛鋒鋰業(yè)在境外實現(xiàn)營業(yè)收入142.25億元，占營業(yè)收入的比重為34%，境外毛利率為54.2%，高于境內(nèi)47.08%的毛利率。

被問及碳酸鋰價格下跌的影響，天齊鋰業(yè)證券部工作人員向記者表示，公司已經(jīng)在鋰行業(yè)經(jīng)營了接近30年時間，沉淀了豐富的經(jīng)驗技術(shù)和優(yōu)質(zhì)的鋰礦資源，在這些因素的支撐下，公司產(chǎn)品競爭力和客戶的黏性都較高。除此之外，公司在鋰行業(yè)已經(jīng)經(jīng)歷過好幾個漲價、降價周期，具有豐富的經(jīng)驗，這些優(yōu)勢使得公司可以沉著冷靜應(yīng)對市場上的變化。

而盛新鋰能證券部工作人員表示：“目前同行業(yè)都會遇到這種（鋰礦價格下跌）的問題，會壓縮公司的利潤?！?/p>

鹽湖股份工作人員告訴記者：“像鋰輝石提鋰的企業(yè)，它們的成本相對要高一些，鋰價跌破20萬以下有可能造成成本倒掛，但是像我們鹽湖提鋰成本也比較低，鹽湖資源是我們自己的，不像鋰輝石提鋰需要去買礦。所以公司不會出現(xiàn)停產(chǎn)等問題?！?/p>

被問及如何應(yīng)對鋰價下跌時，天齊鋰業(yè)相關(guān)工作人員稱，公司可能會針對性調(diào)整生產(chǎn)和銷售策略來進(jìn)行應(yīng)對。鹽湖股份證券部工作人員也稱：“我們有一個營銷委員會，會實時研究碳酸鋰的市場價格，進(jìn)行針對性的調(diào)整。”

鋰礦的“定價權(quán)”之爭

盡管鋰礦價格下跌兇猛，但目前我國鋰資源高度依賴進(jìn)口，國際鋰資源仍以美元計價。據(jù)中銀證券研報，我國鋰資源進(jìn)口依賴程度高達(dá)80%，一旦海外鋰礦進(jìn)口被掐斷，國內(nèi)鋰離子電池企業(yè)將面臨嚴(yán)峻的考驗。

近期，關(guān)于南美三國組建“鋰業(yè)歐佩克”的進(jìn)展也傳來新的消息。當(dāng)?shù)貢r間3月31日，智利外長范克拉韋倫對媒體表示，智利愿意加強(qiáng)與南美洲主要鋰礦出產(chǎn)國進(jìn)行相關(guān)礦業(yè)技術(shù)及信息領(lǐng)域交流與合作，但建立南美洲鋰礦生產(chǎn)國聯(lián)合組織“鋰佩克”的時機(jī)尚未成熟。

據(jù)了解，早在2011年，智利、阿根廷和玻利維亞就提出了組建南美洲鋰礦生產(chǎn)國組織“鋰佩克”的提議，目的是獲得國際鋰市場的定價權(quán)。但受多重阻力影響，該提議仍未進(jìn)入實踐階段。

根據(jù)美國地質(zhì)調(diào)查局2022年的統(tǒng)計報告數(shù)據(jù)，目前全球探明鋰儲量約為8900萬噸，其中玻利維亞探明鋰儲量2100萬噸、阿根廷1900萬噸、智利980萬噸，南美鋰三國擁有的探明儲量占全球儲量超過55%。

在這輪鋰礦價格下跌中，車企價格戰(zhàn)帶來的成本降低需求和寧德時代的“鋰礦返利”計劃都起到了推動作用。那么，這輪鋰礦價格的暴跌，是否意味著中國企業(yè)對鋰礦的定價權(quán)增強(qiáng)？

中歐協(xié)會智能網(wǎng)聯(lián)汽車秘書長、汽車分析師林示接受記者采訪時表示：“鋰礦的價格大跌的重要原因是國內(nèi)鋰礦開采成本降低，以及青海鹽湖等氣溫逐漸回暖，國內(nèi)的碳酸鋰產(chǎn)量逐步穩(wěn)定，減少了對進(jìn)口的依賴程度，部分定價權(quán)也轉(zhuǎn)移到了國內(nèi)的手里。電池企業(yè)和車企對上游（鋰資源）的定價權(quán)一直是有的，過去有，今后還是會有。只是隨著需求的‘攻守’變化，情況會發(fā)生變化：當(dāng)（鋰資源）供給太多了，那車企和電池廠的定價權(quán)就更大，當(dāng)供給不足的時候，車企和電池廠也沒有權(quán)利去制衡原材料的供貨?！?/p>

不過財經(jīng)評論員張雪峰認(rèn)為：“這輪碳酸鋰價格大跌暫時還不能說明國內(nèi)企業(yè)已經(jīng)掌握了碳酸鋰的定價權(quán)?！?/p>

據(jù)華福證券預(yù)計，2022年到2024年，海外鹽湖鋰將貢獻(xiàn)23.5萬噸、32.7萬噸、40.7萬噸碳酸鋰當(dāng)量，假設(shè)每8噸6%鋰精礦可生產(chǎn)1噸碳酸鋰，2022年到2024年海外鋰精礦將分別貢獻(xiàn)30.2萬噸、43.2萬噸、57.8萬噸碳酸鋰當(dāng)量。

而從國內(nèi)來看，2022年到2024年，中國鹽湖鋰將分別貢獻(xiàn)8.1萬噸、11.4萬噸、16.8萬噸碳酸鋰當(dāng)量，中國鋰輝石將貢獻(xiàn)1.8萬噸、3.3萬噸和4.5萬噸碳酸鋰當(dāng)量，中國鋰云母將貢獻(xiàn)6.5萬噸、9.5萬噸和17.2萬噸碳酸鋰當(dāng)量。

整體來看，按華福證券研報測算結(jié)果，2024年海外碳酸鋰當(dāng)量供給量為98.5萬噸，而國內(nèi)碳酸鋰當(dāng)量供給量將達(dá)到38.5萬噸，占全球總量約28%，較2022年占比得到一定提升。

“隨著國內(nèi)碳酸鋰產(chǎn)能的不斷擴(kuò)大，國內(nèi)企業(yè)在碳酸鋰市場上的話語權(quán)和影響力會逐漸增強(qiáng)?！睆堁┓逭f。

（圖片來源：veer圖庫）

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