目前,我國(guó)債券市場(chǎng)托管余額逾百萬億元,市場(chǎng)規(guī)模位居世界第二。新冠肺炎疫情發(fā)生以來,債券市場(chǎng)如何支持疫情防控和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展?新證券法施行對(duì)債券市場(chǎng)產(chǎn)生哪些影響?債券市場(chǎng)對(duì)外開放有何進(jìn)展?11日,中國(guó)人民銀行、中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人就此一一進(jìn)行了解答。

債券市場(chǎng)如何支持企業(yè)發(fā)展、防控疫情?

債券市場(chǎng)是企業(yè)的重要資金來源。新冠肺炎疫情發(fā)生以來,人民銀行、證監(jiān)會(huì)積極采取多項(xiàng)措施,通過債券市場(chǎng)全力支持疫情防控和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展。

截至2020年1月末,我國(guó)債券市場(chǎng)托管余額達(dá)到100.4萬億元,產(chǎn)品涵蓋了國(guó)債、地方債、金融債、公司信用債、同業(yè)存單、熊貓債等多類品種。

人民銀行、證監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹,疫情發(fā)生以來,相關(guān)部門建立債券發(fā)行“綠色通道”,延長(zhǎng)債券發(fā)行額度有效期、合理調(diào)整信息披露時(shí)限等針對(duì)性措施。同時(shí),及時(shí)調(diào)整相關(guān)政策并充分利用線上辦理業(yè)務(wù),確保債券市場(chǎng)發(fā)行登記、承銷分銷、付息兌付、交易結(jié)算等各項(xiàng)業(yè)務(wù)順利進(jìn)行。此外,加大受疫情影響地區(qū)機(jī)構(gòu)發(fā)行登記、交易、托管等費(fèi)用減免力度。

數(shù)據(jù)顯示,截至3月10日,在市場(chǎng)各方共同努力下,已累計(jì)發(fā)行支持疫情防控債券236只、2095億元,用于防護(hù)及醫(yī)療物資采購(gòu)生產(chǎn)及運(yùn)輸、防疫基礎(chǔ)設(shè)施及醫(yī)院施工建設(shè)、民生保障、物價(jià)穩(wěn)定等疫情防控領(lǐng)域。

2019年企業(yè)部門債券凈融資占社會(huì)融資總規(guī)模的比重近13%,成為除貸款之外實(shí)體企業(yè)獲得資金的第二大渠道。

當(dāng)前背景下,債券市場(chǎng)如何更好地支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展?對(duì)此,上述兩部門有關(guān)負(fù)責(zé)人表示,將采取有效措施,加快改革創(chuàng)新,提升債券市場(chǎng)融資功能,提高債券市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)效。加大對(duì)民營(yíng)企業(yè)債券融資支持力度,為民營(yíng)企業(yè)發(fā)債融資提供更好的政策環(huán)境和便利條件。繼續(xù)支持商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)發(fā)行資本債券,增強(qiáng)信貸投放能力。加強(qiáng)違約風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)預(yù)警,健全債券違約處置機(jī)制。

新證券法施行對(duì)債券市場(chǎng)產(chǎn)生哪些影響?

新證券法已于3月1日起開始施行,對(duì)債券市場(chǎng)產(chǎn)生了哪些影響?

上述兩部門有關(guān)負(fù)責(zé)人表示,根據(jù)相關(guān)規(guī)定,銀行間債券市場(chǎng)金融債券、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具等品種的發(fā)行、交易、登記、托管、結(jié)算等,由人民銀行及其指定機(jī)構(gòu)依照現(xiàn)行有關(guān)規(guī)定管理。商業(yè)銀行等承銷機(jī)構(gòu)、信用評(píng)級(jí)等中介服務(wù)機(jī)構(gòu)仍按照現(xiàn)行有關(guān)規(guī)定在銀行間債券市場(chǎng)正常開展業(yè)務(wù)。

關(guān)于下一步相關(guān)制度安排,上述兩部門有關(guān)負(fù)責(zé)人表示,人民銀行等部門將繼續(xù)在公司信用類債券部際協(xié)調(diào)機(jī)制框架下,分工協(xié)作,共同推動(dòng)公司信用類債券持續(xù)健康發(fā)展。

針對(duì)市場(chǎng)普遍關(guān)注的債券市場(chǎng)違約與風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)制建設(shè),上述兩部門有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹,人民銀行會(huì)同相關(guān)部門起草的關(guān)于公司信用類債券違約處置有關(guān)事宜的通知,已向社會(huì)公開征求意見。

另外,中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)發(fā)布了三項(xiàng)基礎(chǔ)性制度,進(jìn)一步明確銀行間市場(chǎng)債券違約的處置路徑和市場(chǎng)化處置手段。近期,又針對(duì)發(fā)債企業(yè)進(jìn)一步推出債券置換試點(diǎn),為發(fā)行人主動(dòng)管理債務(wù)提供機(jī)制便利。

此外,上交所、深交所也明確了債券回售撤銷、回售轉(zhuǎn)售、發(fā)行人債券購(gòu)回相關(guān)業(yè)務(wù)的開展流程,推動(dòng)企業(yè)化解回售行權(quán)的償付風(fēng)險(xiǎn),規(guī)范、優(yōu)化發(fā)行人的債務(wù)管理。

近期債券市場(chǎng)對(duì)外開放取得哪些進(jìn)展?

2019年以來,人民銀行、證監(jiān)會(huì)持續(xù)優(yōu)化完善債券市場(chǎng)對(duì)外開放制度。

數(shù)據(jù)顯示,截至2020年2月末,境外發(fā)行人累計(jì)發(fā)行熊貓債3816億元人民幣;有814家境外法人機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)入銀行間債券市場(chǎng),持債規(guī)模2.3萬億元人民幣。

與此同時(shí),相關(guān)部門還整合QFII/RQFII與直接入市渠道,同時(shí)允許境外投資者選擇多家境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)柜臺(tái)交易、通過主經(jīng)紀(jì)商或者直接進(jìn)入銀行間外匯市場(chǎng)進(jìn)行外匯風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖。證監(jiān)會(huì)積極擴(kuò)展境外機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)入交易所債券市場(chǎng)的渠道,研究制定交易所市場(chǎng)熊貓債管理辦法。

日益開放的中國(guó)債券市場(chǎng),獲得越來越多國(guó)際投資者的認(rèn)可。彭博和摩根大通等國(guó)際債券指數(shù)供應(yīng)商先后將中國(guó)債券納入其主要指數(shù)。

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