現(xiàn)象

今年以來逾200只股票型基金凈值跌幅逾20%

天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至3月14日，今年以來，在5752只混合型基金中逾500只基金凈值下跌超20%，在2059只股票型基金中，逾200只基金凈值跌幅超20%;在2333只債券型基金中，3只基金凈值跌幅超20%。具體來看，前海開源滬港深景氣行業(yè)精選混合、華泰柏瑞港股通時(shí)代機(jī)遇混合A/C、工銀滬港深精選混合A/C等混合型基金和嘉實(shí)港股通新經(jīng)濟(jì)指數(shù)A/C、富國中證港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF發(fā)起式聯(lián)接A/C等股票型基金凈值跌幅超20%。

拉長(zhǎng)時(shí)間來看，近1年、甚至是近3年凈值跌幅超20%的基金中，同樣出現(xiàn)了嘉實(shí)港股通新經(jīng)濟(jì)指數(shù)A/C、工銀滬港深精選混合A/C等基金的“身影”。

基金的凈值表現(xiàn)也令不少投資者困惑：長(zhǎng)期持有真的能獲取更好的回報(bào)么?“我們建議投資者對(duì)基金投資持長(zhǎng)期持有的態(tài)度，但并不是所有的基金都值得長(zhǎng)期持有。”私募排排網(wǎng)旗下融智投資基金經(jīng)理胡泊表示。

市場(chǎng)

重倉股被套現(xiàn)基金調(diào)倉換股股票私募整體倉位低于去年

3月15日，A股逾4400股下跌，僅245股飄紅。記者關(guān)注到，受到個(gè)股下跌的影響，基金凈值也出現(xiàn)了大幅波動(dòng)。

如3月15日金能科技下跌6.84%，報(bào)收12.12元/股。根據(jù)2021年報(bào)基金重倉股數(shù)據(jù)，重倉該股的基金共11家，其中持有數(shù)量最多的基金為嘉實(shí)研究精選混合A。嘉實(shí)研究精選混合A目前規(guī)模為19.03億元，近1年下跌19.32%。此外，截至3月15日收盤，愛爾眼科大幅下跌11.41%，報(bào)26.94元/股，已經(jīng)較2021年6月的高點(diǎn)88.5元/股，跌去70%。而愛爾眼科位于葛蘭前十大重倉股的第二位，截至2021年第四季度，葛蘭持有愛爾眼科1.4億股。如果按照當(dāng)前股價(jià)計(jì)算，葛蘭持有愛爾眼科的市值為38.7億元，已經(jīng)較2021年末的59.5億元市值浮虧20億元。

事實(shí)上，隨著上市公司2021年年報(bào)陸續(xù)披露，部分明星基金經(jīng)理的重倉股及調(diào)倉換股動(dòng)作也隨之浮出水面，不少上市公司背后出現(xiàn)了多只基金的身影。比如在納微科技的前十大流通股東名單中，葛蘭管理的中歐醫(yī)療健康以約136萬股的持股數(shù)，新進(jìn)前十大流通股東并排在第二位，而謝治宇管理的興全合潤、興全合宜則分別減持了約60萬股和55萬股，但仍排在第六位和第四位。

此外，傅鵬博、朱少醒、劉格菘等頂流基金經(jīng)理的部分隱形重倉股同樣也有變化，比如睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值新進(jìn)邁為股份;富國天惠新進(jìn)永創(chuàng)智能;廣發(fā)雙擎升級(jí)混合減持了華特達(dá)因。

記者從私募排排網(wǎng)獲取的最新數(shù)據(jù)顯示，截至3月4日，股票私募倉位指數(shù)為75.77%，其中48.87%的股票私募倉位超過8成，27.52%的股票私募倉位介于5~8成之間，低于5成的股票私募占比為23.62%。拉長(zhǎng)周期來看，今年來股票私募平均倉位指數(shù)為75.80%，而2021年股票私募平均倉位指數(shù)為77.43%，可見今年來股票私募整體倉位明顯低于2021年。

透視

近七成普通股票型和偏股混合型基金未回本“年輕”基金占比大

記者從天天基金網(wǎng)獲悉，不限基金類型等情況，僅從基金的成立年限來看，小于1年的基金共計(jì)2470只、小于3年的共計(jì)5377只、小于5年的共計(jì)6904只，大于7年的僅有1639只。

博時(shí)基金指出，目前市場(chǎng)上3644只普通股票型和偏股混合型基金，其中在經(jīng)歷了最大回撤之后，還未恢復(fù)回本的基金有2550只，占到將近70%。再往深了看，這2550只基金中，有2300只是成立未滿3年的“年輕”基金，占據(jù)了絕大多數(shù)。難“回本”的基金，大多數(shù)是在前兩年市場(chǎng)行情火熱時(shí)期成立，而在過去一年市場(chǎng)震蕩中經(jīng)歷回調(diào)，目前還未能“回血”的基金。這些基金，也正是目前多數(shù)人手上持有的還在虧損的基金。

有金融業(yè)內(nèi)人士坦言，基金長(zhǎng)期持有能夠分散基金短期帶來的波動(dòng)，減少風(fēng)險(xiǎn)，不過如果投資者選擇了一只不好的基金長(zhǎng)期持有，只會(huì)越虧越多。因此，對(duì)于保守型投資者而言，長(zhǎng)期持有可以考慮純債基金和貨幣基金，因?yàn)檫@兩種基金的波動(dòng)是比較小的。

長(zhǎng)期持有是否意味著一直持有呢?何時(shí)該賣出基金呢?“怎么買就怎么賣，買基金的邏輯消失了，就是賣出的時(shí)候。”盈米基金且慢研究總監(jiān)趙玉斌解釋，如果基金經(jīng)理的風(fēng)格是投資者能夠理解認(rèn)同的，那么當(dāng)基金經(jīng)理風(fēng)格漂移或者當(dāng)該基金經(jīng)理離職等情況下，投資者就要賣出了。

(記者 王楚涵)

標(biāo)簽： 股票型基金 基金凈值 凈值跌幅 調(diào)倉換股