隨著第二批基金投顧機(jī)構(gòu)陸續(xù)獲準(zhǔn)展業(yè)，越來越多的機(jī)構(gòu)得以參與這一業(yè)務(wù)的發(fā)展。但為了規(guī)范有關(guān)機(jī)構(gòu)對(duì)于基金投資建議活動(dòng)的行為，北京商報(bào)記者了解到，11月以來，已有廣東證監(jiān)局、上海證監(jiān)局陸續(xù)發(fā)布相關(guān)文件，對(duì)基金投資組合策略建議活動(dòng)進(jìn)行規(guī)范整改安排。有業(yè)內(nèi)人士指出，在此背景下，所有非投顧機(jī)構(gòu)從事“基金投資建議服務(wù)”都會(huì)受到限制，也包括大V從事基金組合業(yè)務(wù)。而近日，也有基金大V入職機(jī)構(gòu)的傳聞流出，多位大V向記者表示，還在考慮及觀察階段。也有觀點(diǎn)稱，基于收入及多方面因素，未來大V入職第三方機(jī)構(gòu)或并不會(huì)成為趨勢(shì)。
基金投資建議規(guī)范文件相繼發(fā)布
“你的工號(hào)是xxx，這是你的工牌，工位在xxx大V旁邊。需要你每天參加晨會(huì)，周五有例會(huì)，給領(lǐng)導(dǎo)匯報(bào)組合運(yùn)營(yíng)情況”，這是網(wǎng)友在微博上對(duì)于基金投資建議規(guī)范文件發(fā)布后，可能出現(xiàn)的基金大V陸續(xù)入職機(jī)構(gòu)這一情況的調(diào)侃。
據(jù)了解，自11月1日，廣東證監(jiān)局向轄區(qū)內(nèi)機(jī)構(gòu)發(fā)布《關(guān)于規(guī)范基金投資建議活動(dòng)的通知》(以下簡(jiǎn)稱《通知》)后，上海證監(jiān)局也在11月3日向有關(guān)機(jī)構(gòu)發(fā)布同名文件，且內(nèi)容與《通知》要求一致。據(jù)悉，上述文件均涉及對(duì)基金投資組合策略建議活動(dòng)的業(yè)務(wù)界定以及相關(guān)的規(guī)范整改安排。
北京商報(bào)記者獲悉，該文件主要明確提供基金投資組合策略建議活動(dòng)為基金投資顧問業(yè)務(wù)，以及基金銷售業(yè)務(wù)附帶提供基金投資建議活動(dòng)的業(yè)務(wù)界定?！锻ㄖ穬?nèi)容指出，管理型基金投資顧問業(yè)務(wù)與非管理型基金投資顧問業(yè)務(wù)是基金投資顧問業(yè)務(wù)的兩種形態(tài)，均應(yīng)遵守相關(guān)規(guī)則。此外，《通知》還提到，不具有基金投資顧問業(yè)務(wù)資格的機(jī)構(gòu)不得提供基金投資組合策略投資建議，不得提供基金組合中具體基金構(gòu)成比例建議等。
上述《通知》還明確指出，基金投資顧問機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)于2021年12月31日前將存量提供基金投資組合策略建議活動(dòng)規(guī)范為符合相關(guān)要求的基金投資顧問業(yè)務(wù);不具有基金投資顧問業(yè)務(wù)資格的基金銷售機(jī)構(gòu)則應(yīng)當(dāng)于2022年6月30日前將存量提供基金投資組合策略建議活動(dòng)整改為符合相關(guān)法律關(guān)系的基金銷售業(yè)務(wù)。
此外，上述監(jiān)管部門還要求各機(jī)構(gòu)于11月10日前報(bào)送存量業(yè)務(wù)情況、業(yè)務(wù)整體規(guī)范整改方案，并要求此后應(yīng)于每月結(jié)束后5個(gè)工作日內(nèi)報(bào)送月度情況，包括存量業(yè)務(wù)情況及月度規(guī)范整改報(bào)告。
在盈米基金副總裁、且慢負(fù)責(zé)人林杰才看來，這其實(shí)是基金投顧試點(diǎn)工作持續(xù)深化必然要完成的步驟。他指出，投顧試點(diǎn)規(guī)范對(duì)試點(diǎn)機(jī)構(gòu)以及試點(diǎn)機(jī)構(gòu)推出的投顧組合策略服務(wù)都有非常嚴(yán)格的要求，而形態(tài)類似的基金組合業(yè)務(wù)一直處在這套管理體系之外，所以把基金組合與基金投顧拉平到統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)是必然會(huì)走的一步，這對(duì)行業(yè)長(zhǎng)期規(guī)范發(fā)展是很重要的環(huán)節(jié)。
廣發(fā)基金資產(chǎn)配置部總經(jīng)理?xiàng)顔匆蔡岬剑壳笆袌?chǎng)上部分基金投資組合存在持倉(cāng)集中度高或換手率較高等問題，可能無法幫助投資者爭(zhēng)取實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期的投資目標(biāo)，甚至還會(huì)增加波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)?；鹜额櫥顒?dòng)的規(guī)范化將有利于管理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，為投資者提供更好的投資環(huán)境。
北京商報(bào)記者還了解到，上述文件發(fā)布后，不僅對(duì)相關(guān)金融機(jī)構(gòu)的基金投顧業(yè)務(wù)進(jìn)行規(guī)范限制，個(gè)別基金大V自主創(chuàng)建的投資組合的運(yùn)營(yíng)也會(huì)受到影響。
未持牌基金組合或不復(fù)存在
近日，有部分基金大V在網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)公開表示，上述文件發(fā)布后，其構(gòu)建的組合若想繼續(xù)存在，本人需入職金融機(jī)構(gòu)，在合規(guī)的情況下繼續(xù)運(yùn)營(yíng)。也有業(yè)內(nèi)人士明確道，新規(guī)下，所有非投顧機(jī)構(gòu)從事“基金投資建議服務(wù)”都會(huì)受到限制，也包括大V從事基金組合業(yè)務(wù)。不難看出，若按照前述《通知》進(jìn)行規(guī)范后，未來基金大V創(chuàng)建的組合或在大V們不同的抉擇下，遭遇不同的命運(yùn)。
而在上述文件發(fā)布后，就有市場(chǎng)消息傳出，已有大V迅速入職某第三方平臺(tái)。更有業(yè)內(nèi)人士調(diào)侃道，基金大V們從同行變成了同事。北京商報(bào)記者從知情人士處求證到，確實(shí)已有財(cái)經(jīng)大V入職機(jī)構(gòu)，但并非近期發(fā)生的事情，與前述文件的發(fā)布關(guān)系不大。但也有個(gè)別基金大V對(duì)于是否入職機(jī)構(gòu)一事向記者表示，“還沒想好”“再觀察觀察”。
前述文件發(fā)布與基金大V入職機(jī)構(gòu)究竟有何關(guān)系?事實(shí)上，不少財(cái)經(jīng)大V會(huì)在第三方平臺(tái)上線其創(chuàng)建的基金組合，結(jié)合自己的投資理念選擇投資基金與比例，提供符合該理念的投資方案，并進(jìn)行長(zhǎng)期的持續(xù)倉(cāng)位管理與方案調(diào)整。
如新浪財(cái)經(jīng)客戶端的基金組合頁(yè)面就顯示了部分財(cái)經(jīng)大V創(chuàng)建的基金組合，相關(guān)頁(yè)面更推薦了部分人氣組合及基金達(dá)人。相關(guān)頁(yè)面內(nèi)容顯示，人氣組合是按照組合投資人數(shù)、組合規(guī)模、投資人數(shù)增速、規(guī)模增速以及組合頁(yè)面加載數(shù)五個(gè)維度進(jìn)行等權(quán)加權(quán)，計(jì)算出前十名。數(shù)據(jù)顯示，人氣組合前十名近三個(gè)月的漲幅為-0.81%至6.55%不等。頁(yè)面顯示，創(chuàng)建組合的大V粉絲數(shù)最多高達(dá)113萬。
但也有基民對(duì)此評(píng)價(jià)道，“基金組合扮演的就是投顧角色，需要較強(qiáng)的專業(yè)性，但事實(shí)上卻成了流量大V的舞臺(tái)，流量能等于專業(yè)嗎?是該管管了”。
大V入職機(jī)構(gòu)或難成趨勢(shì)
那么，由于基金公司投顧力量有限，憑借自身熱度和持續(xù)陪伴能力一度火“出圈”的大V們的過往成果究竟如何?其存在于監(jiān)管體制內(nèi)和體制外有何區(qū)別?提供的基金組合又是否具有較強(qiáng)的專業(yè)性?
某第三方基金銷售平臺(tái)內(nèi)部人士向北京商報(bào)記者坦言，“基金大V作為自媒體存在，的確是不便于監(jiān)管，其個(gè)人行為也比較難規(guī)范。另外，這種私人的策略，個(gè)人主觀色彩還是比較濃的，他們對(duì)市場(chǎng)的判斷和專業(yè)機(jī)構(gòu)可能還是有一定差別。另外，投資者對(duì)于大V們的風(fēng)險(xiǎn)控制能力的接受程度也不一樣，也容易造成一定的分歧”。
某知名財(cái)經(jīng)博主也向北京商報(bào)記者表示，監(jiān)管體制外的大V通常在用戶內(nèi)容陪伴上有明顯優(yōu)勢(shì)，但缺點(diǎn)在于部分大V組合的投資比例不符合基金投顧組合相關(guān)法規(guī)要求，也有部分投資業(yè)績(jī)并不可觀。另外，個(gè)別基金大V存在違規(guī)承諾收益、惡意夸大收益的行為，比如“定投十年賺十倍”這種虛假宣傳，擾亂市場(chǎng)，也對(duì)客戶造成了欺詐。
北京商報(bào)記者也在某視頻平臺(tái)留意到，早在2019年，就有財(cái)經(jīng)博主發(fā)布系列名為“定投十年賺十倍”的付費(fèi)視頻內(nèi)容，相關(guān)簡(jiǎn)介還提到，“不管你是投資小白，還是進(jìn)入股市廝殺多年也沒找到可靠的、可復(fù)制的盈利路徑的投資者，聽完相關(guān)課程，就可以笑看股市風(fēng)云，靜待財(cái)富增長(zhǎng)了”。
在上述背景下，基金大V這類編外人員會(huì)否被收編一事也成為近日業(yè)內(nèi)討論的重點(diǎn)。雖然有關(guān)基金大V是否會(huì)入職機(jī)構(gòu)目前尚未有定論，但在前述財(cái)經(jīng)博主看來，出于收入等方面因素的考慮，大V們?nèi)肼殭C(jī)構(gòu)或并不會(huì)成為趨勢(shì)。
前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍表示，大V入職持牌機(jī)構(gòu)是符合監(jiān)管要求的其中一種辦法，但具體怎么運(yùn)行可能還是要看是否符合相關(guān)規(guī)定的要求。
但不可否認(rèn)的是，前述《通知》的發(fā)布，已對(duì)規(guī)范基金投顧行業(yè)的行為起到了一定的促進(jìn)作用。林杰才認(rèn)為，“隨著基金投顧試點(diǎn)工作的深化，將更加有利于行業(yè)的規(guī)范運(yùn)行和專業(yè)分工，并且由于基金投顧強(qiáng)烈的買方屬性，將基金組合業(yè)務(wù)納入基金投顧統(tǒng)一規(guī)范之后，可以讓更多機(jī)構(gòu)將關(guān)注點(diǎn)放在客戶的利益身上”。
(記者 劉宇陽(yáng) 李海媛)
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