在居民理財潮起的大背景下，近年來監(jiān)管層對于投資者教育工作尤為重視。北京商報記者注意到，近日，多個監(jiān)管部門相繼發(fā)文，要求持續(xù)加強投資者教育工作。與此同時，中基協(xié)也推動“一司一省一高校”投教系列活動。在監(jiān)管部門的積極倡議下，多數(shù)大中型基金公司持續(xù)發(fā)力投教工作。但在部分機構(gòu)表示投資者反響較好的同時，也有業(yè)內(nèi)人士坦言，基金投教目前仍存在投資者聽不懂、投教平臺觸及范圍有限等難題。

監(jiān)管層持續(xù)倡導(dǎo)投教工作

在居民資產(chǎn)轉(zhuǎn)向資本市場的大潮下，部分監(jiān)管部門也持續(xù)加強轄區(qū)內(nèi)投資者教育工作。10月25日，深圳證監(jiān)局發(fā)文表示，支持各投教基地在投教工作中做出特色、做出效果、做出經(jīng)驗，鼓勵和推動更多轄區(qū)市場主體建好用好投教基地這一形式和平臺。而僅僅一周前，廣東證監(jiān)局也召開了轄區(qū)投教基地座談會，并要求持續(xù)加強轄區(qū)內(nèi)投資者教育工作。

值得一提的是，近期，中基協(xié)也發(fā)起“一司一省一高校”投資者教育系列活動。據(jù)了解，該活動旨在針對性地面向三四線城市中老年人群及高校青年投資人群，普及金融基礎(chǔ)知識，傳播正確的理財觀念，推動金融理財教育納入國民教育體系。

對于監(jiān)管部門積極推動基金投教工作的原因，前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍分析，在基金投資的過程中，確實有一些投資者投資基金的行為不太成熟，如頻繁交易、追漲殺跌等，在這樣的情況下，很多投資者容易出現(xiàn)虧損狀態(tài)。因此，監(jiān)管層也比較重視基金公司的投教工作，讓投資者學(xué)習(xí)價值投資、長期投資的理念。

事實上，監(jiān)管大力推動投教服務(wù)背后，是近年來基民群體不斷擴(kuò)容的大趨勢。據(jù)富國、景順長城、交銀施羅德3家公募基金近期共同發(fā)布的《公募權(quán)益類基金投資者盈利洞察報告》數(shù)據(jù)顯示，截至2020年底，投資年限在一年以內(nèi)的新基民占比32.04%，今年一季度末則提升至41.96%。

投教形式融合線上線下

而在新基民數(shù)量大增的當(dāng)下，如何推動投資者教育工作也成為重中之重。在監(jiān)管部門的鼓勵下，部分中大型基金公司正發(fā)力投教宣傳，且形式多變。

北京商報記者注意到，截至10月28日，已有包括易方達(dá)、廣發(fā)、華夏、建信等多家基金公司響應(yīng)號召參加該活動。

其中，易方達(dá)基金的互聯(lián)網(wǎng)投教基地于2020年6月上線運營，并推出以手冊、漫畫、視頻、知識卡片、文章等形式為載體的投教內(nèi)容。廣發(fā)基金則在推動理財基礎(chǔ)知識普及上，精心打造了《基金投資早知道》專題課程，并在多個城市舉辦了系列專題講座。而華夏基金每月會定期舉辦線下投資理念分享會，同時順應(yīng)新媒體發(fā)展趨勢，搭建線上投資者教育平臺，通過直播、音頻、文章等多種形式進(jìn)一步向大眾普及金融投資知識。

也有業(yè)內(nèi)人士坦言，由于疫情的影響，舉辦線下活動存在一定的風(fēng)險。在此背景下，有越來越多的基金公司將投教活動轉(zhuǎn)移線上，有部分基金公司甚至?xí)诠矆鼍按竺娣e投放投教內(nèi)容。

“隨著互聯(lián)網(wǎng)的普及和發(fā)展，線上的交互方式更為投資者所接受，機構(gòu)還是要站在投資者的角度，提供有質(zhì)量、容易懂的內(nèi)容。同時，投資者的體驗是衡量投教活動的依據(jù)，投教不是說教，要能真正幫助投資者成長。參與機構(gòu)不忘初心，立足長期，才能真正贏得投資者的認(rèn)可。”平安證券基金研究團(tuán)隊執(zhí)行總經(jīng)理賈志如是說。

某大型公募市場部人士也直言，“其實做一次投教比較容易，難的是持續(xù)地陪伴，只有堅持長期陪伴才能看見效果。目前，我們投教頻道訂閱人數(shù)已經(jīng)超過6萬，真的是純靠內(nèi)容逐步積累起來的。最開始每期只有十幾的播放量，現(xiàn)在一般都能有兩三千，特別好的話題有時可以破萬。有時我們的選題也是從投資者的留言中去找，反響普遍也更好”。

多項痛點仍待解決

那么，在公募基金投教業(yè)務(wù)推進(jìn)得熱火朝天的當(dāng)下，投資者的反饋究竟如何?北京商報記者多方采訪后了解到，部分機構(gòu)成效顯著，也獲得了投資者的積極反饋。不過，負(fù)面的反饋同樣存在，放眼未來，基金投教仍有眾多痛點需要解決。

例如，上述提及的公共場景大面積投放投教內(nèi)容的情況就有投資者吐槽。北京商報記者查詢公開信息發(fā)現(xiàn)，某大型公募基金在地鐵站中投放關(guān)于定投更有利于普通投資者獲取收益的相關(guān)內(nèi)容，但有投資者在網(wǎng)絡(luò)社區(qū)平臺抱怨“最近他們家的產(chǎn)品表現(xiàn)一般”。同時也有部分投資者表示近期關(guān)注到基金公司廣告投放過多，“廣告多了，市場熱了，就該撤了”。

華南某公募基金內(nèi)部人士認(rèn)為，大多數(shù)情況下，品牌展示和投資者教育之間是很難完全區(qū)分開的?；鸸疽詮V告的形式進(jìn)行投教，更多的是公司品牌的展示。但該內(nèi)部人士也提到，基金公司進(jìn)行投教，更多的是要把它當(dāng)作履行社會責(zé)任，而不是帶著營銷目的去做一件事。

另有業(yè)內(nèi)人士指出，基金投教之路并非一帆風(fēng)順，如何樹立投資者的長期投資、價值投資理念也是一大難點。

建信基金表示，現(xiàn)階段投資者教育工作的難點主要在于，隨著媒體環(huán)境、傳播環(huán)境的不斷變化，投資者對于基金理財?shù)认嚓P(guān)信息的接受方式、渠道正在發(fā)生巨大改變，信息碎片化、標(biāo)題化等傳播趨勢使投資者在應(yīng)對基金短期業(yè)績和投資風(fēng)險等方面還有較大提升空間，基金公司所倡導(dǎo)的長期、全面、科學(xué)的投資觀念面臨一定挑戰(zhàn)。

上述市場部人士則從覆蓋范圍的角度進(jìn)行反映，“目前我們投教的平臺和觸達(dá)范圍有限，基本都是在自有平臺或者一些第三方的自運營平臺舉辦相關(guān)活動”。

放眼未來，北京某大型公募基金表示，未來擬向加大傳播力度、引入流量思維、創(chuàng)新傳播內(nèi)容與形式等方面繼續(xù)努力，同時也會以基金投顧等更“有溫度”的服務(wù)模式與用戶相伴成長。

賈志認(rèn)為，基金投教對銀行零售端有理財產(chǎn)品替代需求的投資者有幫助，可以幫助投資者了解更多的理財工具。因此他建議，公募基金在練好投研“內(nèi)功”的同時，應(yīng)該主動參與投教活動，聯(lián)合同業(yè)、合作渠道長期做好投教。

(記者 劉宇陽 李海媛)

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