上周末，宜昌的陳女士收到某國有大行的一條短信提示，內(nèi)容為“為落實資管新規(guī)系列要求，我行‘財富鑫鑫向榮’人民幣理財產(chǎn)品將由開放式非凈值型調(diào)整為開放式凈值型。”陳女士十分不安，“購買的保本理財產(chǎn)品會虧本嗎?”“銀行有權(quán)單方面調(diào)整理財產(chǎn)品嗎?”對此，記者進行了采訪。

理財收益 打破剛性兌付

記者采訪該國有大行了解到，按資管新規(guī)要求，該行“財富鑫鑫向榮”理財產(chǎn)品的確正在調(diào)整期，調(diào)整時間為8月27日至8月29日，原產(chǎn)品運作模式為開放式非凈值型，調(diào)整后產(chǎn)品運作模式為開放式凈值型，風險等級未發(fā)生變化。

“轉(zhuǎn)為凈值型產(chǎn)品后，主要有兩個變化，一是由固定利息收益轉(zhuǎn)變?yōu)楦邮找?，二是靈活性下降，持有期內(nèi)客戶不能贖回本金和收益。”該行個金部工作人員介紹，以某客戶投資20萬元為例，此前，這款產(chǎn)品采用分檔計息，30天預(yù)期年化收益率為2.30%，90天為3.25%，假設(shè)客戶申購20萬元，1個月收益為378.08元，3個月收益為1602.73元，收益固定且有保障。調(diào)整后，假設(shè)客戶在8月20日申購20萬元，當期理財單位份額凈值為1.008元,則客戶實際申購198412.69份。11月18日后，客戶贖回金額=申購份數(shù)×當期理財單位份額凈值，收益為浮動收益，銀行不再剛性兌付。

“這并非個例，此前，我行按資管新規(guī)的相關(guān)要求，已有多款理財產(chǎn)品進行轉(zhuǎn)型。轉(zhuǎn)為凈值型理財后，這款產(chǎn)品業(yè)績比較基準為3%-4%，屬于中低風險，本金虧損的概率極低，是一款比較穩(wěn)健的理財產(chǎn)品。”該行理財經(jīng)理介紹，8月27日至29日調(diào)整期內(nèi)，銀行會將“老”產(chǎn)品的理財收益以現(xiàn)金方式返還賬戶，本金申購為“新”凈值型理財，客戶持有總額保持不變，開放日期間，客戶可以通過手機銀行申購或贖回，在網(wǎng)點柜臺辦理也很方便。

理財產(chǎn)品 轉(zhuǎn)型進入快車道

資管新規(guī)過渡期將于今年年底結(jié)束，銀行理財市場的凈值化轉(zhuǎn)型已進入沖刺階段，非凈值型理財產(chǎn)品正加速退場，存量整改已經(jīng)接近尾聲，“老”理財產(chǎn)品轉(zhuǎn)型已經(jīng)進入快車道。

業(yè)內(nèi)人士指出，銀行單方面調(diào)整理財、終止理財產(chǎn)品的做法，看似是一項并不平等的“霸王條款”，但是從銀行理財產(chǎn)品說明書中的條款規(guī)定來看，絕大多數(shù)銀行理財產(chǎn)品都規(guī)定銀行有權(quán)提前終止或調(diào)整。以工行為例，其產(chǎn)品說明書中就明確表示：“為保護客戶利益，工商銀行可根據(jù)市場變化情況提前終止本產(chǎn)品。除本說明書第七條約定的可提前贖回的情形外，客戶不得提前終止本產(chǎn)品。”因此，從合同約定來看，銀行由于法律法規(guī)或政策變化導(dǎo)致的提前終止理財產(chǎn)品是合規(guī)的。但對于投資者而言，在收益上可能會有一定損失。

“從合法合規(guī)角度來看，銀行提前終止的理財產(chǎn)品說明書中均帶有免責事項，也符合監(jiān)管和市場指引的方向，無可厚非，但從合情的角度來看，銀行應(yīng)該考慮投資者感受，加強雙方溝通。”一位分析人士提醒，手頭仍持有老產(chǎn)品的投資者，建議定期關(guān)注機構(gòu)公告。

市民投資 意識加強熱情不降

“保本理財‘謝幕’，并沒有影響到市民的投資熱情。從目前情況看，市民的理財觀念正從傳統(tǒng)理財向凈值型理財轉(zhuǎn)化。我們會在接受咨詢時，提示市民根據(jù)自身風險偏好配置一定的基金、資管計劃等代銷類產(chǎn)品。”某股份制銀行工作人員介紹，為加快理財產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型，該銀行凈值型理財產(chǎn)品種類從原先的4種，提高到了14種，給市民提供更多選擇。同時，工作人員在接受理財咨詢時，也會主動向市民解答政策。從銷售情況看，封閉期為3個月和6個月的凈值型理財產(chǎn)品最受歡迎。

根據(jù)銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布《中國銀行業(yè)理財市場半年報告(2021年上)》報告顯示，上半年，我國銀行理財市場高質(zhì)量發(fā)展進程不斷推進，呈現(xiàn)穩(wěn)中向好態(tài)勢。商業(yè)銀行和理財公司累計新發(fā)產(chǎn)品2.55萬只，累計募集資金62.41萬億元，累計為投資者創(chuàng)造收益4137.51億元。另外，2021年上半年，銀行理財市場投資者數(shù)量持續(xù)增長，截至6月底達6138萬個，較年初增長47.45%。其中個人投資者仍是主力，占比99.61%。

居民可支配收入提高，投資需求增加，投資意識加強，是投資者隊伍不斷壯大的重要原因。有業(yè)內(nèi)人士認為，在當前市場利率持續(xù)下降、“房住不炒”政策逐步深入推進、經(jīng)濟環(huán)境趨于復(fù)雜多變的形勢下，居民財富保值增值的意愿更加強烈，對資產(chǎn)流動性的要求有所提高，投資金融資產(chǎn)的需求更加強烈。

標簽： 資管新規(guī) 保本理財 理財產(chǎn)品