粵開證券表示，展望后市，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇將持續(xù)深入，經(jīng)濟(jì)增速將有所放緩，未來總需求的增長(zhǎng)將重回內(nèi)生增長(zhǎng)軌道，且經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇并不均衡，呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性修復(fù)特點(diǎn)，疊加海外流動(dòng)性收緊步伐漸行漸近，宏觀環(huán)境存在復(fù)雜多變的不確定性。另一方面，貨幣政策在維持“穩(wěn)字當(dāng)頭”的基調(diào)下，更加重視結(jié)構(gòu)性調(diào)整，此次超預(yù)期降準(zhǔn)也扭轉(zhuǎn)市場(chǎng)對(duì)下半年流動(dòng)性擔(dān)憂，打消市場(chǎng)對(duì)資金面的擔(dān)憂。通過對(duì)近十年降準(zhǔn)后市場(chǎng)表現(xiàn)來看，短期對(duì)市場(chǎng)情緒面或有提振作用。從風(fēng)格來看，成長(zhǎng)板塊或相對(duì)受益。高增長(zhǎng)或?qū)⑹窍掳肽闍股的主旋律。從配置角度來看，建議下半年重視自下而上的選擇，布局行業(yè)成長(zhǎng)空間巨大、業(yè)績(jī)?cè)鏊俅_定性強(qiáng)以及受益“十四五”紅利支持的行業(yè)板塊。

標(biāo)簽： 高增長(zhǎng) 下半年 主旋律 經(jīng)濟(jì)