上交所網(wǎng)站近日公布了關(guān)于對(duì)中電電機(jī)股份有限公司重大資產(chǎn)置換及發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易預(yù)案的信息披露問詢函(上證公函【2021】0297號(hào))。3月27日，中電電機(jī)股份有限公司(簡(jiǎn)稱“中電電機(jī)”，603988.SH)披露中電電機(jī)重大資產(chǎn)置換及發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易預(yù)案。本次交易包括資產(chǎn)置換、發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)、股份轉(zhuǎn)讓及募集配套資金四部分。
中電電機(jī)擬以自身全部或部分資產(chǎn)及負(fù)債與天津富清投資有限公司(簡(jiǎn)稱“天津富清”)持有的天津北清電力智慧能源有限公司(簡(jiǎn)稱“北清智慧”)股權(quán)的等值部分進(jìn)行置換。中電電機(jī)擬向北清智慧全體股東以發(fā)行股份的方式購(gòu)買置入資產(chǎn)與置出資產(chǎn)交易價(jià)格的差額部分。本次發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的發(fā)股價(jià)格為10.98元/股，不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日股票交易均價(jià)的90%。
王建裕及王建凱向天津富清轉(zhuǎn)讓其持有的中電電機(jī)部分股份，天津富清委托中電電機(jī)將置出資產(chǎn)歸集主體對(duì)應(yīng)的股權(quán)直接交付給王建裕及王建凱或其指定的第三方，作為天津富清受讓上述中電電機(jī)股份的對(duì)價(jià)。本次股份轉(zhuǎn)讓的每股價(jià)格按照中電電機(jī)在重組定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日股票交易均價(jià)確定，即12.19元/股。
此外，中電電機(jī)擬向不超過35名特定投資者非公開發(fā)行股份募集配套資金，募集配套資金總額不超過本次發(fā)行股份方式購(gòu)買資產(chǎn)交易價(jià)格的100%，且發(fā)行股份數(shù)量不超過本次交易發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)后中電電機(jī)總股本的30%。本次通過非公開發(fā)行股份方式募集配套資金的定價(jià)基準(zhǔn)日為發(fā)行期首日。發(fā)行價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前二十個(gè)交易日中電電機(jī)股票交易均價(jià)的80%。本次募集配套資金扣除中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用及其他相關(guān)費(fèi)用后，擬用于標(biāo)的資產(chǎn)項(xiàng)目建設(shè)及補(bǔ)充流動(dòng)資金和償還債務(wù)。
本次交易的標(biāo)的資產(chǎn)為北清智慧以2021年3月31日為評(píng)估基準(zhǔn)日的100%股權(quán)。中電電機(jī)以發(fā)行股份的方式向交易對(duì)方支付標(biāo)的資產(chǎn)交易對(duì)價(jià)。截至預(yù)案簽署之日，本次交易涉及的審計(jì)、評(píng)估工作尚未完成。本次交易標(biāo)的資產(chǎn)的具體交易對(duì)價(jià)將以具有相關(guān)業(yè)務(wù)資格的評(píng)估機(jī)構(gòu)出具的評(píng)估結(jié)果為依據(jù)確定。
本次交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，預(yù)計(jì)構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，預(yù)計(jì)構(gòu)成重組上市。本次交易前，本次發(fā)行股份購(gòu)買置入資產(chǎn)的交易對(duì)方之一為蕪湖建信鼎信投資管理中心(有限合伙)(簡(jiǎn)稱“建信鼎信”)，建信鼎信的管理人為建信(北京)投資基金管理有限責(zé)任公司。上市公司董事陳銓系建信(北京)投資基金管理有限責(zé)任公司經(jīng)理，建信鼎信為上市公司關(guān)聯(lián)方;本次置出資產(chǎn)的交易對(duì)方王建裕、王建凱均系上市公司持股5%以上的股東，且王建裕任公司董事、總經(jīng)理，兩人均為上市公司關(guān)聯(lián)方。本次交易前，除建信鼎信及王建裕、王建凱外，其他交易對(duì)方與上市公司無關(guān)聯(lián)關(guān)系。本次交易完成后，天津富清將成為上市公司控股股東。本次交易方案中重大資產(chǎn)置換、發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)均涉及上市公司與潛在控股股東天津富清之間的交易。
最近三年一期，標(biāo)的公司北清智慧模擬口徑(未經(jīng)審計(jì))的主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下：
2017年、2018年、2019年及2020年1-6月，北清智慧資產(chǎn)合計(jì)分別為265.12億元、335.76億元、397.86億元和415.64億元;負(fù)債合計(jì)分別為213.06億元、265.38億元、308.54億元和306.97億元;資產(chǎn)負(fù)債率分別為80.36%、79.04%、77.55%、73.85%。
上交所問詢函指出，預(yù)案披露，北清智慧從2017年到2020年半年度的負(fù)債合計(jì)為213.06億元、265.38億元、308.54億元和306.97億元，公司資產(chǎn)負(fù)債率處在較高水平;經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為4.36億元、7.47億元、7.73億元和4.18億元。請(qǐng)公司補(bǔ)充披露：(1)上述各期負(fù)債的具體構(gòu)成，尤其是有息債務(wù)情況，并分析變動(dòng)原因;(2)三年一期標(biāo)的公司投資、籌資現(xiàn)金流情況，說明對(duì)外投資領(lǐng)域、金額、進(jìn)展情況等;(3)結(jié)合上述內(nèi)容，說明公司是否存在短期償債壓力，并進(jìn)行相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示。請(qǐng)財(cái)務(wù)顧問發(fā)表意見。
請(qǐng)中電電機(jī)收到本問詢函立即披露，在5個(gè)交易日內(nèi)針對(duì)上述問題書面回復(fù)上交所上市公司監(jiān)管一部，并對(duì)預(yù)案作相應(yīng)修改。
以下為原文：
上海證券交易所
上證公函【2021】0297號(hào)
關(guān)于對(duì)中電電機(jī)股份有限公司重大資產(chǎn)置換及發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易預(yù)案的信息披露問詢函
中電電機(jī)股份有限公司：
經(jīng)審閱你公司披露的重大資產(chǎn)置換及發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易預(yù)案(以下簡(jiǎn)稱預(yù)案)，現(xiàn)有如下問題需要你公司作出說明并補(bǔ)充披露。
一、關(guān)于本次交易方案
1、預(yù)案披露，2019年1月，王建裕及王建凱等通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓、放棄表決權(quán)等方式將公司控制權(quán)轉(zhuǎn)讓給寧波君拓，并豁免相關(guān)承諾。2021年3月，公司發(fā)布本次交易方案，本次交易包括資產(chǎn)置換、發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)、股份轉(zhuǎn)讓及募集配套資金四部分。其中，公司擬以自身全部或部分資產(chǎn)及負(fù)債與天津富清持有的北清智慧股權(quán)的等值部分進(jìn)行置換;王建裕及王建凱向天津富清轉(zhuǎn)讓其持有的公司部分股份，以獲取天津富清持有的本次置出資產(chǎn)，股份轉(zhuǎn)讓價(jià)格為12.19元/股。上述資產(chǎn)置換、發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)及股份轉(zhuǎn)讓互為條件。請(qǐng)公司補(bǔ)充披露：(1)籌劃本次交易的具體考慮，是否與前期信息披露存在不一致的情形，前期相關(guān)協(xié)議或安排是否繼續(xù)有效以及后續(xù)計(jì)劃;(2)相關(guān)股份轉(zhuǎn)讓價(jià)格按照基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日均價(jià)確定的原因及合理性，王建裕及王建凱向天津富清轉(zhuǎn)讓股份是否涉及前期放棄表決權(quán)對(duì)應(yīng)股份以及被質(zhì)押的股份，并說明股權(quán)轉(zhuǎn)讓的具體安排;(3)天津富清受讓相關(guān)股份的鎖定期安排;(4)本次交易中資產(chǎn)置換、發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)及股份轉(zhuǎn)讓互為條件的主要考慮和具體實(shí)施計(jì)劃，影響本次交易推進(jìn)的其他因素，并說明如果股權(quán)轉(zhuǎn)讓最終未能實(shí)施，如何處理已發(fā)行股份，請(qǐng)充分提示交易不確定性風(fēng)險(xiǎn)。請(qǐng)財(cái)務(wù)顧問發(fā)表意見。
2、預(yù)案披露，公司現(xiàn)主要從事研發(fā)、生產(chǎn)和銷售大中型直流電機(jī)、中高壓交流電機(jī)、發(fā)電機(jī)及其他成套設(shè)備。公司預(yù)計(jì)，隨著風(fēng)機(jī)搶裝潮的褪去，公司原有業(yè)務(wù)規(guī)模難以持續(xù)實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)，后續(xù)業(yè)績(jī)或?qū)⒊霈F(xiàn)一定下滑。本次交易擬置出公司全部或部分資產(chǎn)及負(fù)債。從2017年到2020年前三季度，公司分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.08億元、4.29億元、6.08億元和6.13億元;分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)0.33億元、0.48億元、1.13億元和1.72億元。業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，公司2020年度預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.61到1.85億元，同比增長(zhǎng)41.88%到63.03%。請(qǐng)公司補(bǔ)充披露：(1)結(jié)合公司各業(yè)務(wù)板塊或產(chǎn)品的發(fā)展趨勢(shì)、在手訂單、政策導(dǎo)向等，說明公司原業(yè)務(wù)持續(xù)經(jīng)營(yíng)面臨的主要障礙，尤其是除風(fēng)力發(fā)電機(jī)外的直流、交流電機(jī)的經(jīng)營(yíng)情況，并與同行業(yè)公司進(jìn)行對(duì)比;(2)詳細(xì)列示本次擬置出的具體范圍，是否為公司主要資產(chǎn)及負(fù)債，并說明在原有業(yè)務(wù)業(yè)績(jī)持續(xù)向好的情況下置出相關(guān)資產(chǎn)及負(fù)債的原因及合理性，判斷后續(xù)業(yè)績(jī)可能下滑的具體依據(jù);(3)結(jié)合王建裕及王建凱所持公司擬轉(zhuǎn)讓股份的數(shù)量，說明本次置出相關(guān)資產(chǎn)及負(fù)債是否存在低估，是否可能損害公司及中小投資者利益。請(qǐng)財(cái)務(wù)顧問發(fā)表意見。
3、預(yù)案披露，本次交易構(gòu)成重組上市，交易完成后，公司控股股東將變更為天津富清、實(shí)控人將變更為北京市國(guó)資委。天津富清、間接控股股東北控清潔能源承諾將不會(huì)從事與公司及附屬企業(yè)開展的業(yè)務(wù)構(gòu)成實(shí)質(zhì)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的業(yè)務(wù)，并減少關(guān)聯(lián)交易。請(qǐng)公司補(bǔ)充披露：(1)本次交易完成后，標(biāo)的公司控股股東及實(shí)控人控制的企業(yè)中，是否存在主營(yíng)業(yè)務(wù)與標(biāo)的公司相近的情況，是否可能導(dǎo)致同業(yè)競(jìng)爭(zhēng);(2)標(biāo)的公司目前關(guān)聯(lián)交易的金額、占比、類型、關(guān)聯(lián)方名稱等;(3)標(biāo)的公司是否存在與天津富清等主要股東方的非經(jīng)營(yíng)性資金往來，是否存在大額貨幣資金存放于關(guān)聯(lián)方的情況，如有請(qǐng)?jiān)敿?xì)列示，包括金額、利率、期限、用途等;(4)結(jié)合上述問題，說明標(biāo)的公司是否符合重組辦法和首發(fā)辦法等相關(guān)規(guī)定。請(qǐng)財(cái)務(wù)顧問發(fā)表意見。
4、預(yù)案披露，本次交易尚需聯(lián)交所確認(rèn)北控清潔能源可進(jìn)行分拆北清智慧事項(xiàng)，并豁免北控清潔能源有關(guān)保證配額的適用規(guī)定。請(qǐng)公司補(bǔ)充披露：(1)逐項(xiàng)論證本次交易是否符合H股分拆上市相關(guān)規(guī)則，標(biāo)的公司的業(yè)務(wù)和資產(chǎn)是否將進(jìn)行重組或調(diào)整，明確相關(guān)業(yè)務(wù)定位及治理安排;(2)本次H股分拆進(jìn)展及尚需履行的程序，是否存在相關(guān)障礙或不確定性。請(qǐng)財(cái)務(wù)顧問發(fā)表意見。
5、預(yù)案披露，本次交易擬置入、置出資產(chǎn)的審計(jì)和評(píng)估工作尚未完成，相關(guān)交易價(jià)格將以資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)出具的評(píng)估結(jié)果為參考依據(jù)，由交易各方協(xié)商確定。為明確市場(chǎng)預(yù)期，請(qǐng)公司補(bǔ)充披露：(1)目前審計(jì)、評(píng)估工作所處的階段，已進(jìn)行的相關(guān)工作和進(jìn)展情況、未來計(jì)劃安排;(2)是否已有標(biāo)的公司的預(yù)估值金額或范圍區(qū)間，如有請(qǐng)披露，并進(jìn)行相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示;(3)本次置入的北清智慧前期已在H股上市，本次評(píng)估結(jié)果是否可能與該部分業(yè)務(wù)和資產(chǎn)的現(xiàn)有市值存在較大差異，請(qǐng)分析相關(guān)原因并進(jìn)行相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示。請(qǐng)財(cái)務(wù)顧問發(fā)表意見。
6、預(yù)案披露，本次發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的交易對(duì)方為北清智慧的全體股東，包括天津富清、平安消費(fèi)等18家公司或有限合伙企業(yè)。其中，譽(yù)華融投、建信鼎信、橙葉志嘉等10家有限合伙企業(yè)僅認(rèn)繳標(biāo)的公司股份，尚未進(jìn)行工商變更登記和實(shí)繳出資。請(qǐng)公司補(bǔ)充披露：(1)標(biāo)的公司歷次股權(quán)變動(dòng)及增資情況、內(nèi)部重組情況，最近一年是否新引入股東，或存在增資及減資情況，如有請(qǐng)說明變動(dòng)原因、定價(jià)依據(jù)、關(guān)聯(lián)關(guān)系、股份持有安排等;(2)明確上述部分交易對(duì)方未實(shí)繳出資和進(jìn)行工商變更登記的具體原因，是否符合首發(fā)辦法等相關(guān)規(guī)定;(3)上述部分交易對(duì)方擬履行出資義務(wù)的具體安排，包括出資方式、來源等，后續(xù)是否存在障礙;(4)相關(guān)交易對(duì)方是否專為本次交易設(shè)立，如專為本次交易設(shè)立，請(qǐng)補(bǔ)充披露本次交易完成后最終出資人持有的合伙企業(yè)份額的鎖定安排。請(qǐng)財(cái)務(wù)顧問發(fā)表意見。
二、關(guān)于標(biāo)的公司相關(guān)情況
7、預(yù)案披露，本次交易中公司擬置入北清智慧100%股權(quán)，其主要業(yè)務(wù)包括投資、開發(fā)、建設(shè)、營(yíng)運(yùn)及管理光伏發(fā)電業(yè)務(wù)、風(fēng)電業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)的電力銷售收入主要來源于集中式光伏發(fā)電站業(yè)務(wù)、分布式光伏發(fā)電站業(yè)務(wù)及風(fēng)電業(yè)務(wù)。請(qǐng)公司補(bǔ)充披露：(1)標(biāo)的公司各業(yè)務(wù)板塊情況，包括業(yè)務(wù)及盈利模式、收入確認(rèn)方式、所需主要資質(zhì)等，以及三年一期的營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)成本、凈利潤(rùn)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~、毛利率等主要指標(biāo);(2)按區(qū)域披露電站運(yùn)營(yíng)信息，列示主要電站類型、所在地、國(guó)家和地方的電價(jià)補(bǔ)貼及承諾年限、裝機(jī)容量、發(fā)電量、上網(wǎng)電量、結(jié)算電量和上網(wǎng)電價(jià)、電費(fèi)收入和營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、現(xiàn)金流;(3)標(biāo)的公司目前在建項(xiàng)目的累計(jì)裝機(jī)容量、計(jì)劃開發(fā)建設(shè)周期、投資規(guī)模、資金來源及項(xiàng)目進(jìn)展情況;(4)結(jié)合行業(yè)政策、競(jìng)爭(zhēng)格局、公司電站項(xiàng)目建設(shè)及運(yùn)營(yíng)情況，說明公司盈利能力是否存在對(duì)補(bǔ)貼的較大依賴，相關(guān)項(xiàng)目是否存在無法納入補(bǔ)貼清單風(fēng)險(xiǎn)，以及對(duì)標(biāo)的公司持續(xù)盈利能力的影響，是否符合重組辦法和首發(fā)辦法相關(guān)規(guī)定。請(qǐng)財(cái)務(wù)顧問發(fā)表意見。
8、預(yù)案披露，北清智慧從2017年到2020年半年度的負(fù)債合計(jì)為213.06億元、265.38億元、308.54億元和306.97億元，公司資產(chǎn)負(fù)債率處在較高水平;經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為4.36億元、7.47億元、7.73億元和4.18億元。請(qǐng)公司補(bǔ)充披露：(1)上述各期負(fù)債的具體構(gòu)成，尤其是有息債務(wù)情況，并分析變動(dòng)原因;(2)三年一期標(biāo)的公司投資、籌資現(xiàn)金流情況，說明對(duì)外投資領(lǐng)域、金額、進(jìn)展情況等;(3)結(jié)合上述內(nèi)容，說明公司是否存在短期償債壓力，并進(jìn)行相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示。請(qǐng)財(cái)務(wù)顧問發(fā)表意見。
9、預(yù)案披露，本次交易擬置入資產(chǎn)目前有部分地面集中式光伏發(fā)電項(xiàng)目尚未取得土地使用權(quán)證、部分光伏電站房產(chǎn)未取得權(quán)屬證書，辦理結(jié)果存在不確定性，存在相關(guān)發(fā)電項(xiàng)目被相關(guān)主管部門予以處罰或拆除的風(fēng)險(xiǎn)，請(qǐng)公司補(bǔ)充披露：(1)列示上述土地或房產(chǎn)的具體情況，對(duì)應(yīng)業(yè)務(wù)規(guī)模及占比，明確未取得相關(guān)權(quán)屬證明的具體原因，是否存在相關(guān)障礙或不利因素，是否存在重大權(quán)屬糾紛;(2)相關(guān)政策對(duì)上述權(quán)屬證明的具體要求，標(biāo)的公司如未在規(guī)定期限內(nèi)辦理可能產(chǎn)生的后果，以及對(duì)公司具體業(yè)務(wù)的影響;(3)公司擬采取的應(yīng)對(duì)措施。請(qǐng)財(cái)務(wù)顧問發(fā)表意見。
三、其他事項(xiàng)
10、公開信息顯示，北清智慧及附屬公司涉及與中國(guó)核工業(yè)二三建設(shè)有限公司、江蘇溧陽(yáng)建設(shè)集團(tuán)有限公司有關(guān)的合同糾紛，與湖北追日電氣股份有限公司有關(guān)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛，請(qǐng)公司補(bǔ)充披露:(1)上述訴訟的具體事由、金額、進(jìn)展，對(duì)標(biāo)的公司業(yè)務(wù)及財(cái)務(wù)的具體影響;(2)標(biāo)的公司是否存在其他大額訴訟，如有請(qǐng)?jiān)敿?xì)披露;(3)上述事項(xiàng)對(duì)本次交易的影響。請(qǐng)財(cái)務(wù)顧問發(fā)表意見.
請(qǐng)你公司收到本問詢函立即披露，在5個(gè)交易日內(nèi)針對(duì)上述問題書面回復(fù)我部，并對(duì)預(yù)案作相應(yīng)修改。
上海證券交易所上市公司監(jiān)管一部
二O一年四月二日
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