《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》(上海，記者吳凡)訊，隨著3月4日光伏組件龍頭天合光能(688599.SH)的可轉(zhuǎn)債發(fā)行申請(qǐng)獲得上交所受理，科創(chuàng)板再融資申請(qǐng)公司達(dá)到12家，合計(jì)擬融資金額為343.7億元。

《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者注意到，上交所除了圍繞募投項(xiàng)目情況進(jìn)行提問(wèn)外，亦對(duì)公司前次募集資金的使用以及時(shí)間間隔進(jìn)行了關(guān)注。其中針對(duì)兩次融資間隔時(shí)間少于18個(gè)月的情況，成為諸多公司的必答題。

此外在問(wèn)詢輪次方面，優(yōu)刻得成為了12家公司中，唯一回復(fù)三輪問(wèn)詢的公司。

融資間隔少于18個(gè)月受關(guān)注

根據(jù)《上海證券交易所科創(chuàng)板上市公司證券發(fā)行上市審核問(wèn)答》(下稱《審核問(wèn)答》)，上市公司申請(qǐng)?jiān)霭l(fā)、配股、向特定對(duì)象發(fā)行股票的，審議本次證券發(fā)行方案的董事會(huì)決議日距離前次募集資金到位日原則上不得少于18個(gè)月。

據(jù)《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者粗略統(tǒng)計(jì)，在12家申請(qǐng)?jiān)偃谫Y的科創(chuàng)板上市公司中，除2家已受理尚未受到問(wèn)詢公司外，剩余10家上市公司中，9家在首輪問(wèn)詢中被要求回答有關(guān)“前次募集資金時(shí)間間隔”的問(wèn)題。

比如優(yōu)刻得于2020年1月20日完成首發(fā)上市，募集資金凈額為18.4億元，截至2020年6月30日，累計(jì)投入募集資金金額為8141.28萬(wàn)元，募集資金僅投入使用4.42%。其中對(duì)內(nèi)蒙古烏蘭察布數(shù)據(jù)中心項(xiàng)目投入11.58億元。

上交所于2020年10月28日受理了優(yōu)刻得向特定對(duì)象發(fā)行股票，擬融資金額為19.65億元，此次募集資金相較前次IPO募集資金的時(shí)間間隔少于18個(gè)月。

對(duì)此上交所要求優(yōu)刻得說(shuō)明，在持有大額貨幣資金、閑置募集資金的情況下，18個(gè)月內(nèi)再次融資的合理性和必要性。

優(yōu)刻得在首輪答復(fù)中稱，目前的資金主要為IPO募集資金，需用于IPO募投項(xiàng)目的建設(shè)，可供用于本次募投項(xiàng)目建設(shè)的自有資金較少，同時(shí)公司通過(guò)銀行貸款等方式融資利率較高，公司本次募投項(xiàng)目具備時(shí)間上的緊迫性，項(xiàng)目投產(chǎn)后長(zhǎng)期可有效擴(kuò)大公司的業(yè)務(wù)規(guī)模，提升盈利能力。因此公司18個(gè)月內(nèi)再次融資具備合理性和必要性。

此外，2020年2月27日上市的華潤(rùn)微，其擬申請(qǐng)?jiān)偃谫Y50億元。值得注意的是，公司IPO預(yù)計(jì)融資30.77億元，實(shí)際IPO募集資金43.13億元，公司首發(fā)超募資金為12.36億元。截至2020年6月30日，華潤(rùn)微累計(jì)投入募集資金金額為5.45億元，募集資金投入使用12.86%。此次再融資相較前次IPO募集資金的時(shí)間間隔少于18個(gè)月。

對(duì)此上交所同樣要求華潤(rùn)微說(shuō)明，在持有大額貨幣資金、閑置募集資金的情況下，18個(gè)月內(nèi)再次融資的合理性和必要性。

華潤(rùn)微回復(fù)稱，雖然公司持有首發(fā)募集資金余額仍較大，但半導(dǎo)體行業(yè)為資金密集型行業(yè)，公司需投入大量資金進(jìn)行研發(fā)和投產(chǎn)。另外華潤(rùn)微還強(qiáng)調(diào)，再融資所投向的募投項(xiàng)目與首發(fā)募投項(xiàng)目有所區(qū)別，但同樣亦有利于發(fā)行人滿足業(yè)務(wù)發(fā)展需要、提升公司綜合競(jìng)爭(zhēng)力等。

與上述公司相比，交控科技的募集資金相較前次IPO募集資金的時(shí)間間隔也少于18個(gè)月，但上交所未在首輪問(wèn)詢中就前述問(wèn)題展開(kāi)問(wèn)詢?！犊苿?chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者了解到，交控科技此次再融資的金額為不超過(guò)10億元，而公司IPO募集資金為6.47億元，是12家申請(qǐng)?jiān)偃谫Y的公司中，IPO募資金額最少的一家。

需要注意的是，融資間隔少于18個(gè)月并不對(duì)公司再融資審核構(gòu)成實(shí)質(zhì)性的障礙，目前嘉元科技已注冊(cè)生效、中微公司、華潤(rùn)微、優(yōu)刻得以及廣大特材則處于提交注冊(cè)階段。

融資方式多樣化

科創(chuàng)板再融資方式多樣，比如以發(fā)行轉(zhuǎn)換公司債券方式進(jìn)行再融資，包括向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)債和向特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)債。另外，也實(shí)施“向不特定對(duì)象發(fā)行”或“向特定對(duì)象發(fā)行”融資。

目前12家申請(qǐng)?jiān)偃谫Y的科創(chuàng)板上市公司中，嘉元科技、山石網(wǎng)科、金博股份以及天合光能均選擇公開(kāi)發(fā)行可轉(zhuǎn)債，其中天合光能發(fā)行可轉(zhuǎn)債擬募資52.65億元。

據(jù)了解，天合光能科創(chuàng)板IPO原計(jì)劃募集資金32.2億元，而實(shí)際首發(fā)募集資金25.3億元，實(shí)際首發(fā)募集資金凈額為23.1億元，公司已累計(jì)使用21.26億元。

可轉(zhuǎn)債為科創(chuàng)板上市公司申請(qǐng)證券發(fā)行并上市的新品種，嘉元科技則是科創(chuàng)板首單可轉(zhuǎn)債，同時(shí)也是《可轉(zhuǎn)債公司債權(quán)管理辦法》新規(guī)施行以來(lái)在科創(chuàng)板運(yùn)用的首例。

香頌資本執(zhí)行董事沈萌此前向《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者表示，嘉元轉(zhuǎn)債條款設(shè)計(jì)較為嚴(yán)謹(jǐn)，作為公開(kāi)發(fā)行沒(méi)有對(duì)投資者設(shè)限(投資科創(chuàng)板股票要求2年投資經(jīng)驗(yàn)、50萬(wàn)元門檻)，同時(shí)又不至于變相取消科創(chuàng)板股票的投資門檻，從這個(gè)意義上具有一定的創(chuàng)新性。

而其余的8家上市公司均選擇了以“向特定對(duì)象發(fā)行”的方式進(jìn)行再融資。

值得一提的是，科創(chuàng)板再融資制度中還設(shè)計(jì)了向特定對(duì)象發(fā)行股票適用的簡(jiǎn)易程序，上交所受理簡(jiǎn)易程序的申請(qǐng)后，對(duì)于保薦人發(fā)表明確肯定核查意見(jiàn)的，將不再進(jìn)行審核問(wèn)詢，自受理之日起3個(gè)工作日內(nèi)出具審核意見(jiàn)并報(bào)證監(jiān)會(huì)注冊(cè)，證監(jiān)會(huì)將自收到交易所審核意見(jiàn)后3個(gè)工作日內(nèi)作出予以注冊(cè)或不予注冊(cè)的決定。

《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者了解到，科創(chuàng)板上市公司樂(lè)鑫科技曾于2020年11月發(fā)布公告，擬以簡(jiǎn)易程序向特定對(duì)象發(fā)行股票，擬發(fā)行股票數(shù)量不超過(guò)160萬(wàn)股，募集資金總額不超過(guò)(含)2.5億元。

不過(guò)在今年1月12日，樂(lè)鑫科技公告稱，鑒于公司實(shí)際情況及發(fā)展規(guī)劃等諸多因素發(fā)生變化，終止2020年度以簡(jiǎn)易程序向特定對(duì)象發(fā)行股票事項(xiàng)。

在審核時(shí)長(zhǎng)方面，科創(chuàng)板上市公司再融資的審核周期進(jìn)一步縮短，上交所自受理之日起2個(gè)月內(nèi)(不包括上市公司的回復(fù)時(shí)間)出具審核意見(jiàn)。

《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者梳理發(fā)現(xiàn)，在已通過(guò)上交所審核的公司中，嘉元科技、華潤(rùn)微、航天宏圖完成了一輪問(wèn)詢即上會(huì);中微公司和廣大特材回復(fù)了兩輪問(wèn)詢;而優(yōu)刻得是唯一回復(fù)三輪問(wèn)詢后，才上會(huì)接受審議的公司。

值得注意的是，上交所圍繞著優(yōu)刻得再融資的募投項(xiàng)目進(jìn)行了持續(xù)三輪的問(wèn)詢，另外由于優(yōu)刻得上市至今尚未實(shí)現(xiàn)盈利，因此上交所在第三輪問(wèn)詢中，針對(duì)公司虧損風(fēng)險(xiǎn)，具體量化分析2020年大幅虧損的原因，以及說(shuō)明公司未來(lái)的盈利前景等。

標(biāo)簽： 科創(chuàng)板 間隔時(shí)間