2021年伊始，央行新一年工作重點(diǎn)如期披露。1月6日，央行官網(wǎng)顯示，日前央行召開(kāi)2021年工作會(huì)議。會(huì)議對(duì)2020年工作作出總結(jié)，并重新明確2021年央行十項(xiàng)工作要點(diǎn)。其中，依舊被放在首要位置的穩(wěn)健貨幣政策，由2020年“靈活適度”進(jìn)一步調(diào)整為“靈活精準(zhǔn)、合理適度”。同時(shí)，央行提出繼續(xù)構(gòu)建金融有效支持小微企業(yè)等實(shí)體經(jīng)濟(jì)，綠色金融被作為重點(diǎn)工作單獨(dú)部署。在防范化解風(fēng)險(xiǎn)方面，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)公司金融活動(dòng)、支付、個(gè)人征信業(yè)務(wù)、金融產(chǎn)品營(yíng)銷等監(jiān)管力度也再次重申。

貨幣政策

靈活精準(zhǔn)、合理適度

與2020年相同，穩(wěn)健的貨幣政策仍是首位。央行提出，完善貨幣供應(yīng)調(diào)控機(jī)制，保持廣義貨幣和社會(huì)融資規(guī)模增速同名義經(jīng)濟(jì)增速基本匹配。健全市場(chǎng)化利率形成和傳導(dǎo)機(jī)制，深化貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率改革，帶動(dòng)存款利率市場(chǎng)化。深化人民幣匯率市場(chǎng)化改革，加強(qiáng)宏觀審慎管理，引導(dǎo)市場(chǎng)預(yù)期，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。

交通銀行宏觀經(jīng)濟(jì)與政策部高級(jí)研究員劉學(xué)智指出，從央行披露的工作要點(diǎn)來(lái)看，2021年整體貨幣政策仍然延續(xù)穩(wěn)健的基調(diào)，在此基礎(chǔ)上，與2020年相比，2021年貨幣政策從略微寬松狀態(tài)調(diào)整為略微收緊。“整體上是順周期性貨幣政策，2021年我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有明顯復(fù)蘇態(tài)勢(shì)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)于貨幣政策調(diào)控的依賴程度有所下降。同時(shí)，2021年宏觀經(jīng)濟(jì)主要工作還是在于防范風(fēng)險(xiǎn)，特別要注意穩(wěn)杠桿。”

劉學(xué)智認(rèn)為，2021年貨幣政策對(duì)于普惠金融、重點(diǎn)制造業(yè)等領(lǐng)域的支持力度不會(huì)改變。而在扶持小微企業(yè)方面，央行在工作會(huì)議中提出，要構(gòu)建金融有效支持小微企業(yè)等實(shí)體經(jīng)濟(jì)的體制機(jī)制，并劃定了重點(diǎn)范疇，包括繼續(xù)運(yùn)用普惠性再貸款再貼現(xiàn)政策。

對(duì)此，蘇寧金融研究院金融科技研究中心主任孫揚(yáng)表示，貨幣政策靈活適度很重要，不搞大收大放、大水灌溉，而是要精細(xì)化微操作，做到精準(zhǔn)灌溉、精準(zhǔn)扶持，精準(zhǔn)培育增長(zhǎng)點(diǎn)。

防范風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)金融活動(dòng)審慎監(jiān)管

對(duì)于接下來(lái)的2021年，央行對(duì)持續(xù)防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度不變。央行指出，在完善風(fēng)險(xiǎn)防范處置長(zhǎng)效機(jī)制的同時(shí)，壓實(shí)相關(guān)主體責(zé)任。央行還將范疇由2020年的“互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治”拓展至互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)公司金融活動(dòng)。

會(huì)議要求，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)公司金融活動(dòng)的審慎監(jiān)管;強(qiáng)化支付領(lǐng)域監(jiān)管，個(gè)人征信業(yè)務(wù)必須持牌經(jīng)營(yíng)，嚴(yán)禁金融產(chǎn)品過(guò)度營(yíng)銷，誘導(dǎo)過(guò)度負(fù)債，嚴(yán)肅查處侵害金融消費(fèi)者合法權(quán)益的違法違規(guī)行為;確保金融創(chuàng)新在審慎監(jiān)管前提下發(fā)展，普惠金融服務(wù)質(zhì)量和競(jìng)爭(zhēng)力穩(wěn)中有升。

“近年來(lái)，防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)是金融領(lǐng)域的一項(xiàng)重點(diǎn)工作，”中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融所金融科技室主任尹振濤指出。尹振濤表示，2021年央行防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)工作重點(diǎn)中，提出對(duì)于金融科技的要求是一個(gè)鮮明的特點(diǎn)。“包括互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的金融活動(dòng)，強(qiáng)化反壟斷和防止資本無(wú)序擴(kuò)張等，均是下一步監(jiān)管的重點(diǎn)。”

值得關(guān)注的是，“個(gè)人征信業(yè)務(wù)必須持牌經(jīng)營(yíng)”是央行2021年工作會(huì)議新增的重點(diǎn)內(nèi)容。2020年底，征信業(yè)頻頻傳來(lái)新消息，第二家開(kāi)展個(gè)人征信業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)獲批，鵬元征信也領(lǐng)到央行近2000萬(wàn)元大額罰單。

麻袋研究院高級(jí)研究員蘇筱芮指出，前期經(jīng)過(guò)一系列治理動(dòng)作，中國(guó)金融體系重點(diǎn)領(lǐng)域的增量風(fēng)險(xiǎn)得到有效控制，并且取得了重要成果，非法集資等活動(dòng)得到嚴(yán)厲打擊。此次提出新的工作目標(biāo)，一方面既是對(duì)前期工作成果的鞏固，另一方面也是對(duì)前期工作經(jīng)驗(yàn)的提煉，能夠?yàn)榻窈蟪B(tài)化的風(fēng)險(xiǎn)防控明確方向。

深化改革

審慎推進(jìn)人民幣國(guó)際化

在回顧2020年取得的成績(jī)時(shí)，央行在“金融改革取得新進(jìn)展”中提到了“人民幣國(guó)際化再上新臺(tái)階”。據(jù)Wind數(shù)據(jù)，2020年離岸、在岸人民幣對(duì)美元均結(jié)束了2018年、2019年連續(xù)兩年的貶值。2020年開(kāi)年，人民幣對(duì)美元中間價(jià)時(shí)隔兩年半重回6.4時(shí)代。央行披露的數(shù)據(jù)顯示，1月6日，人民幣對(duì)美元中間價(jià)報(bào)6.4604元，上調(diào)156個(gè)基點(diǎn)。

“穩(wěn)慎推進(jìn)人民幣國(guó)際化”也被作為重點(diǎn)工作單獨(dú)部署。央行指出，著眼于服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，順勢(shì)而為，促進(jìn)貿(mào)易投資便利化。完善人民幣使用相關(guān)政策制度。繼續(xù)推動(dòng)金融市場(chǎng)高質(zhì)量雙向開(kāi)放。促進(jìn)本外幣、離岸在岸市場(chǎng)的良性協(xié)調(diào)發(fā)展。

劉學(xué)智指出，2020年全年，人民幣明顯升值。人民幣國(guó)際化首先要立足于“穩(wěn)”，避免出現(xiàn)大幅度的波動(dòng)，“不論是大幅度的升值還是貶值，均不利于人民幣國(guó)際化的推進(jìn)”。劉學(xué)智表示，“在保證匯率平穩(wěn)的同時(shí)，還要保證資本市場(chǎng)和金融市場(chǎng)的基本平穩(wěn)，這是推進(jìn)人民幣國(guó)際化的基礎(chǔ)。”

值得一提的是，日前，央行、國(guó)家外匯管理局還決定將境內(nèi)企業(yè)境外放款的宏觀審慎調(diào)節(jié)系數(shù)由0.3上調(diào)至0.5。“政策調(diào)整后，境內(nèi)企業(yè)境外放款的上限相應(yīng)提高，有利于滿足企業(yè)‘走出去’的資金需求，也有利于擴(kuò)大人民幣跨境使用，促進(jìn)跨境資金雙向均衡流動(dòng)。”孫揚(yáng)認(rèn)為。

孫揚(yáng)稱，隨著人民幣國(guó)際化程度提高，除了便利于央行之間的貨幣互換，還會(huì)為中國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)“走出去”，對(duì)外貿(mào)易和外部投資，提供制度上、政策上的創(chuàng)新扶持，促進(jìn)我國(guó)對(duì)外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。有助于提升實(shí)體經(jīng)濟(jì)的活力，以及提升我國(guó)和世界經(jīng)濟(jì)的聯(lián)系。

“人民幣國(guó)際化是雙向促進(jìn)，我國(guó)引入外資的便利度也會(huì)提升。”劉學(xué)智表示。

科技應(yīng)用

穩(wěn)妥開(kāi)展數(shù)字人民幣試點(diǎn)測(cè)試

人民幣國(guó)際化被提上日程，“數(shù)字人民幣”也再次被提出。2020年，央行在工作會(huì)議中提出“繼續(xù)穩(wěn)步推進(jìn)法定數(shù)字貨幣研發(fā)”，在經(jīng)過(guò)一年的研發(fā)測(cè)試后，2021年，央行再次提出“穩(wěn)妥開(kāi)展數(shù)字人民幣試點(diǎn)測(cè)試”。

在第十項(xiàng)工作要點(diǎn)“提升金融服務(wù)和管理水平”中，央行提到，深入推進(jìn)支付行業(yè)治理現(xiàn)代化。提升金融科技應(yīng)用和管理水平。穩(wěn)妥開(kāi)展數(shù)字人民幣試點(diǎn)測(cè)試。深化征信在數(shù)字金融和經(jīng)濟(jì)治理中的應(yīng)用。

2020年8月14日，商務(wù)部曾印發(fā)《全面深化服務(wù)貿(mào)易創(chuàng)新發(fā)展試點(diǎn)總體方案》，在“全面深化服務(wù)貿(mào)易創(chuàng)新發(fā)展試點(diǎn)任務(wù)、具體舉措及責(zé)任分工”部分提出：在京津冀、長(zhǎng)三角、粵港澳大灣區(qū)及中西部具備條件的試點(diǎn)地區(qū)開(kāi)展數(shù)字人民幣試點(diǎn)。

2020年10月以來(lái)，數(shù)字人民幣先后在深圳、蘇州等地進(jìn)行大規(guī)模試點(diǎn)，上海、北京等進(jìn)行小范圍測(cè)試，期間還實(shí)現(xiàn)了雙離線支付等新功能。當(dāng)前，數(shù)字人民幣正在深圳進(jìn)行第三次測(cè)試，不過(guò)，數(shù)字人民幣的正式推出仍無(wú)具體時(shí)間表。

在孫揚(yáng)看來(lái)，后續(xù)數(shù)字人民幣試點(diǎn)還會(huì)有更多的場(chǎng)景和地區(qū)公布，在新的場(chǎng)景中將不斷對(duì)數(shù)字人民幣進(jìn)行完善。“數(shù)字人民幣按計(jì)劃有序推進(jìn)，是非常穩(wěn)健的。這對(duì)于數(shù)字人民幣發(fā)展是非常利好的，眾多機(jī)構(gòu)和商家也該未雨綢繆規(guī)劃迎接數(shù)字人民幣了。”

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