“零容忍”儼然成為資本市場(chǎng)最具熱度的高頻詞匯。《證券日?qǐng)?bào)》記者注意到，今年以來(lái)，不僅國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)多次就資本市場(chǎng)發(fā)聲，釋放出對(duì)造假行為“零容忍”信號(hào)，證監(jiān)會(huì)召開(kāi)的年中工作會(huì)議也強(qiáng)調(diào)，要落實(shí)“零容忍”要求，嚴(yán)厲打擊資本市場(chǎng)違法犯罪行為。事實(shí)上，從近幾周召開(kāi)的證監(jiān)會(huì)例行新聞發(fā)布會(huì)上看，有關(guān)“零容忍”的表述亦頻繁出現(xiàn)。

京師律師事務(wù)所高級(jí)合伙人王營(yíng)在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，對(duì)資本市場(chǎng)違法違規(guī)行為保持“零容忍”態(tài)度，是落實(shí)新證券法的必然要求。整體上看，無(wú)論是今年3月份正式實(shí)施的新證券法，或是此后監(jiān)管部門與最高檢察院、最高法院先后銜接修訂加大法律責(zé)任的法律條款，其從監(jiān)管層面形成的新合力，對(duì)我國(guó)資本市場(chǎng)健康發(fā)展具有重大意義，同時(shí)這也是為投資者保護(hù)制度夯實(shí)基礎(chǔ)的根本。

不得不說(shuō)，在全面落實(shí)對(duì)資本市場(chǎng)違法犯罪行為“零容忍”問(wèn)題上，其中一個(gè)很重要的方面就是多措并舉加強(qiáng)證券執(zhí)法工作。9月23日召開(kāi)的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議在部署進(jìn)一步提高上市公司質(zhì)量，保護(hù)投資者權(quán)益，推動(dòng)資本市場(chǎng)持續(xù)平穩(wěn)健康發(fā)展方面明確提出，要發(fā)揮部門合力加強(qiáng)監(jiān)管。對(duì)操縱市場(chǎng)、內(nèi)幕交易等違法違規(guī)行為加大處罰力度，大幅提高違法違規(guī)成本。

《證券日?qǐng)?bào)》記者據(jù)證監(jiān)會(huì)公布的行政處罰決定書(shū)整理得知，今年以來(lái)截至9月27日，證監(jiān)會(huì)及地方證監(jiān)局累計(jì)發(fā)出168張“罰單”。其中，涉及信披違規(guī)的占比約29.17%。

“信息披露違法違規(guī)行為，一直是我國(guó)證券市場(chǎng)較為突出的問(wèn)題。”上海財(cái)經(jīng)大學(xué)法學(xué)院助理教授樊健在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)稱，信息披露違法違規(guī)行為的發(fā)生，一方面或與發(fā)行人內(nèi)部對(duì)于信息披露事項(xiàng)把關(guān)不嚴(yán)、疏忽大意所致;另一方面，則可能是由于控股股東，實(shí)控人等漠視信息披露的法律規(guī)定，故意踩踏信息披露“紅線”，進(jìn)行虛假記載、誤導(dǎo)性陳述和重大遺漏。隨著高層及監(jiān)管部門數(shù)次表態(tài)對(duì)資本市場(chǎng)違法犯罪行為“零容忍”態(tài)度，可以預(yù)見(jiàn)的是，后續(xù)監(jiān)管部門對(duì)于違法行為的打擊仍將持續(xù)保持“高壓”之勢(shì)，而信息披露“罰單”數(shù)量的增加就是一個(gè)很好的證明。

樊健進(jìn)一步表示，隨著最高人民法院《關(guān)于證券糾紛代表人訴訟若干問(wèn)題的規(guī)定》的發(fā)布，這也標(biāo)志著“一次勝訴，眾人獲賠”的證券集體訴訟制度在我國(guó)真正落地，這對(duì)于相關(guān)發(fā)行人來(lái)說(shuō)，其因違法違規(guī)行為而面臨的索賠風(fēng)險(xiǎn)無(wú)疑大幅提高，尤其是對(duì)于一些情況較為嚴(yán)重的上市公司來(lái)說(shuō)，更有可能直接退市。所以，綜合越來(lái)越嚴(yán)格的信批規(guī)定、更加精準(zhǔn)高效的執(zhí)法環(huán)節(jié)以及明顯提高的懲戒力度，預(yù)計(jì)將對(duì)場(chǎng)內(nèi)發(fā)行人帶來(lái)強(qiáng)大震懾力，尤其是在督促其加強(qiáng)自身合規(guī)性外，進(jìn)一步加大了對(duì)控股股東、實(shí)控人的依法合規(guī)審查。

標(biāo)簽： 信披違規(guī)