商務(wù)部最近印發(fā)的《全面深化服務(wù)貿(mào)易創(chuàng)新發(fā)展試點總體方案》提出，在京津冀、長三角、粵港澳大灣區(qū)及中西部具備條件的地區(qū)開展數(shù)字人民幣試點。在具體實施上，由人民銀行制定政策保障措施，先由深圳、成都、蘇州、雄安新區(qū)等地及未來冬奧場景相關(guān)部門協(xié)助推進(jìn)，后續(xù)視情況擴(kuò)大到其他地區(qū)。

開展數(shù)字人民幣試點工作有哪些重要意義?未來數(shù)字人民幣的應(yīng)用能否為人民幣國際化助力?本報記者特邀業(yè)內(nèi)專家對上述問題進(jìn)行探討。

專家圓桌

黃大智 蘇寧金融研究院互聯(lián)網(wǎng)金融研究中心高級研究員

于佳寧 區(qū)塊鏈權(quán)威專家、火幣大學(xué)校長、工信部信息中心工業(yè)經(jīng)濟(jì)研究所原所長

趙國棟 盤古智庫學(xué)術(shù)委員、中關(guān)村大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟秘書長

(排名不分先后)

您怎么看在試點地區(qū)開展數(shù)字人民幣的推廣?

黃大智：當(dāng)前，我國在部分地區(qū)開展數(shù)字人民幣試點，一方面得益于技術(shù)的相對成熟。中國人民銀行自2014年起就開始研究發(fā)行法定數(shù)字貨幣，經(jīng)過多年探索，無論是在技術(shù)上，還是在配套政策、經(jīng)濟(jì)發(fā)展、用戶體驗等方面的考量和研究都已相對成熟，具備在試點地區(qū)推廣數(shù)字人民幣的條件。

另一方面，新冠肺炎疫情的發(fā)生在一定程度上加速了數(shù)字人民幣試點的推廣。疫情發(fā)生后，各國都在加快推動本國數(shù)字貨幣的研發(fā)。我國得益于前期的積累，在數(shù)字貨幣領(lǐng)域保持了先發(fā)優(yōu)勢。與此同時，當(dāng)前我國數(shù)字經(jīng)濟(jì)形態(tài)的發(fā)展也在一定程度上為數(shù)字人民幣的使用提供了場景。

總體而言，我認(rèn)為是在主觀條件和客觀條件都比較充足的情況下，才在試點地區(qū)進(jìn)行數(shù)字人民幣內(nèi)部封閉測試的。

于佳寧：數(shù)字人民幣實際上是一種面向未來的貨幣形式，通過發(fā)行數(shù)字貨幣有望提前布局，應(yīng)對新技術(shù)帶來的一系列金融挑戰(zhàn)。大力推廣數(shù)字人民幣能夠解決的問題包括：第一，降低紙幣的發(fā)行成本。截至2019年12月，中國流通中的貨幣(M0)為7.72萬億元，同比增長5.4%。發(fā)行數(shù)字貨幣可以大大降低紙幣、硬幣的發(fā)行和流通成本。此外，由于數(shù)字貨幣通過密碼算法等多重機制進(jìn)行防偽，央行數(shù)字貨幣的防偽成本也將大幅降低。

第二，提升金融的普惠性。數(shù)字人民幣將為百姓帶來更豐富的支付工具選擇，滿足更多的支付需求。例如，在設(shè)計數(shù)字人民幣時，充分考慮了不愿或不能使用智能終端的人群的需求。普惠金融使民眾能夠享受到數(shù)字時代提供的現(xiàn)代金融服務(wù)，提高金融服務(wù)的可得性和便利性，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)包容性增長。

第三，提高經(jīng)濟(jì)交易的透明度，減少洗錢等違法犯罪活動。數(shù)字貨幣的可控匿名、可追溯性和可編程性等特性，可以使央行對數(shù)字貨幣發(fā)行后的流通情況進(jìn)行跟蹤監(jiān)測，增強對貨幣流通的調(diào)控效果，更好地支持經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展。此外，數(shù)字人民幣具備可追溯性和標(biāo)簽化的特性確保交易過程可追溯，在保證用戶部分匿名要求的同時也為監(jiān)管部門在反腐、反洗錢、反逃稅等方面提供巨大幫助。

第四，滿足新型交易的新需求。在5G時代，無人駕駛汽車、物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)將得到廣泛應(yīng)用，物與物之間等新型交易場景和需求將不斷增加，而目前的貨幣和金融體系無法滿足這些需求，人民幣必須升級才能滿足這些場景的潛在需求。數(shù)字人民幣可以幫助數(shù)據(jù)平臺、金融企業(yè)、上下游產(chǎn)業(yè)鏈各方優(yōu)化資源配置，提高運營效率，降低運營成本。舉例來說，物聯(lián)網(wǎng)和數(shù)字人民幣就可以實現(xiàn)有效的結(jié)合。未來，每一個智能硬件都將擁有自己的數(shù)字身份，并將在沒有人為干預(yù)的情況下實現(xiàn)物與物的直接交易，而這樣的交易使用的介質(zhì)必須是可編程的，因此非數(shù)字人民幣莫屬。數(shù)字人民幣的推出還將促進(jìn)信息流與資金流的深度融合，最終實現(xiàn)物流、信息流、資金流“三流合一”，使金融科技真正賦能實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，全面推進(jìn)數(shù)字中國和智慧社會的建設(shè)步伐。

綜上所述，作為應(yīng)對新技術(shù)挑戰(zhàn)的一種“未來貨幣”，數(shù)字人民幣可以消除目前金融體系的諸多痛點，因此值得在試點地區(qū)完成測試后再視情況擴(kuò)大到其他地區(qū)。

趙國棟：首先，發(fā)行數(shù)字貨幣是數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的內(nèi)在需要。從數(shù)字經(jīng)濟(jì)本質(zhì)來看，不同時代有著不同類型的貨幣：農(nóng)業(yè)時代對應(yīng)著實物貨幣，工業(yè)時代對應(yīng)著信用貨幣，數(shù)字經(jīng)濟(jì)時代對應(yīng)的即是數(shù)字貨幣。

其次，發(fā)行數(shù)字貨幣有望打破國際交易之間清算的壟斷。最大的國際貨幣清算系統(tǒng)環(huán)球銀行金融電信協(xié)會(SWIFT)基本上已被美國壟斷，可以說它既是美國對經(jīng)濟(jì)壟斷的一個工具，事實上也給國際間匯兌、轉(zhuǎn)賬等交易往來制造了一定障礙。通過SWIFT系統(tǒng)交易，手續(xù)費較貴，成本較高，結(jié)算的周期也較長，而使用數(shù)字貨幣體系會使結(jié)算成本降低、效率提高。

再次，隨著國際國內(nèi)的形勢變化，我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展將以國內(nèi)大循環(huán)為主，國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進(jìn)。在此背景下，數(shù)字貨幣將會形成統(tǒng)一貨幣，并能加強區(qū)域發(fā)展。由此來看，發(fā)行數(shù)字貨幣也是應(yīng)有之義。

最后，發(fā)行數(shù)字貨幣還可以助推數(shù)字經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)設(shè)施的普及。使用數(shù)字貨幣一定離不開智能手機。目前，我國智能手機的普及率雖然很高，但是有相當(dāng)一部分人并沒有使用。數(shù)字貨幣正式上線必定帶來手機價格的進(jìn)一步下降以及智能手機的進(jìn)一步善及，進(jìn)而成為拉動經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個抓手。

對數(shù)字人民幣可以加大政府調(diào)控力度且利于促消費擴(kuò)內(nèi)需這一說法，您是否認(rèn)同?

趙國棟：我認(rèn)同這一說法。一方面，數(shù)字人民幣是促進(jìn)消費的一種手段，如它將拉動智能手機的消費。另一方面，數(shù)字人民幣能夠增強國家的精準(zhǔn)調(diào)控力，如目前對房地產(chǎn)領(lǐng)域貸款的調(diào)控還具有一定復(fù)雜性，但如果使用數(shù)字貨幣，調(diào)控就會更加便利。因為每一個數(shù)字貨幣都有唯一的標(biāo)識，一旦有數(shù)字貨幣違規(guī)流入房地產(chǎn)領(lǐng)域，相關(guān)部門便能通過標(biāo)識非常容易地追蹤到資金流向。從這一點來看，數(shù)字貨幣的發(fā)行有利于國家對宏觀經(jīng)濟(jì)的調(diào)控。

黃大智：從理論上講，發(fā)行數(shù)字人民幣確實能對消費起到一定促進(jìn)作用，因為數(shù)字人民幣靠政府的直接投放可以影響貨幣投放的乘數(shù)。不過，數(shù)字貨幣距離真正推廣使用還有一段時間。而且數(shù)字人民幣其實是在小額零售這一場景上作為對現(xiàn)金的一個補充，這就注定了在短期之內(nèi)數(shù)字人民幣不可能有特別大額度的使用。所以短期內(nèi)談數(shù)字人民幣能使政府的調(diào)控發(fā)揮多大作用為時尚早。這就決定了數(shù)字人民幣雖利于促消費擴(kuò)內(nèi)需，但目前這一作用不太能得到充分發(fā)揮。目前數(shù)字人民幣所承載的作用還是在當(dāng)前發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)這一業(yè)態(tài)下去探索先進(jìn)的貨幣形態(tài)及對宏觀政策等方面的影響。

于佳寧：目前受疫情影響，全球經(jīng)濟(jì)形勢復(fù)雜嚴(yán)峻，中國正面臨如何實現(xiàn)新一輪經(jīng)濟(jì)增長的攻堅戰(zhàn)。中央指出，面向未來將逐步形成以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局。

在這個新格局下，科技創(chuàng)新發(fā)展、加速推動實體經(jīng)濟(jì)和金融體系的數(shù)字化轉(zhuǎn)型將成為重中之重。數(shù)字人民幣的試點可以全面重塑金融業(yè)態(tài)，真正意義上實現(xiàn)“資金流和信息流的融合”，為交易提供更安全、可靠、智能化的新支付基礎(chǔ)設(shè)施，進(jìn)而帶動產(chǎn)業(yè)向著“新智能商業(yè)”模式轉(zhuǎn)型。

可定向流通可追蹤是實現(xiàn)這一目標(biāo)的重要一步。以在疫情后出現(xiàn)的消費券為例，商務(wù)部發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，疫情發(fā)生以來，有28個省區(qū)市、170多個地市統(tǒng)籌地方政府和社會資金，累計發(fā)放消費券達(dá)190多億元。消費券本質(zhì)就是一種特殊的、帶有應(yīng)用限制的、定向化的貨幣形態(tài)。只是目前消費券由于城市結(jié)算系統(tǒng)的區(qū)別，使用范圍大大受限，甚至需要下載某一個特定的APP進(jìn)行支付才能使用，使用體驗和應(yīng)用范圍受到了影響。

如果數(shù)字人民幣被廣泛使用，發(fā)放消費券就變得非常簡單和精準(zhǔn)。根據(jù)央行數(shù)字貨幣研究所的專利“數(shù)字貨幣定制追蹤的方法和系統(tǒng)”，央行可以授權(quán)，通過數(shù)字貨幣字串的可編程腳本將消費券流向追蹤功能開放給相關(guān)主管部門，而無需再對接各大商業(yè)主體。因此未來完全可以在數(shù)字人民幣的使用過程中設(shè)置類似滿減，或者僅可購買特定類別生活必需品等條件，甚至是滿足特定的經(jīng)濟(jì)狀態(tài)、時點、利率、流向主體條件才能有效支付的條件，從而更高效率地擴(kuò)大內(nèi)需促進(jìn)消費。

因此，數(shù)字人民幣事實上與我們熟悉的貨幣會有著天壤之別，是真正意義上的未來貨幣和智能化貨幣。未來甚至可以實現(xiàn)基于經(jīng)濟(jì)狀態(tài)條件觸發(fā)，根據(jù)回收時點的經(jīng)濟(jì)信息逆周期調(diào)整資金的歸還利率，從而減少金融機構(gòu)風(fēng)險特征及其貸款行為的順周期性，避免“流動性陷阱”，實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的逆周期調(diào)控。

在您看來，未來數(shù)字人民幣的應(yīng)用是否能進(jìn)一步助力人民幣國際化?

黃大智：數(shù)字人民幣本身所具有的屬性，確實能夠在一定程度上利于人民幣的國際化。從正常的跨境支付交易流程來看，數(shù)字人民幣確實比跨境代理和代理行這種模式更具有技術(shù)的優(yōu)先性。但是人民幣的國際化還取決于兩個條件：一是使國外居民便利地開通數(shù)字人民幣賬戶;二是中國央行能夠與外國央行合作，使對方自由地兌換數(shù)字人民幣。此外，實現(xiàn)這兩個條件有一個基礎(chǔ)，即資本賬戶的可自由兌換和開放。因此從理論上來講，雖然說數(shù)字人民幣的技術(shù)屬性有助于人民幣國際化，但終歸還是需要以金融改革為前提。

于佳寧：數(shù)字人民幣對提升人民幣跨境使用的便利性有著促進(jìn)作用。例如，外國游客在中國內(nèi)地支付時使用微信和支付寶等第三方支付服務(wù)將受到一定限制，使用體驗不佳，而數(shù)字人民幣的推出將有效解決這個問題。因此，冬奧會的舉辦也將是數(shù)字人民幣推廣的重要契機。

從中長期來看，數(shù)字人民幣的使用范圍可能伴隨中國游客逐步拓展至周邊國家。例如一些周邊國家的免稅店、景點很早就接受移動支付，未來也可能接受數(shù)字人民幣作為一種支付方式。如果未來境外居民和機構(gòu)對數(shù)字人民幣有著較大的需求，則需要與當(dāng)?shù)刂醒脬y行合作，在尊重雙方的貨幣主權(quán)的基礎(chǔ)下，以開放友好的原則找到有效的運營機制。

但是，數(shù)字人民幣在推動人民幣國際化方面也存在一些實際困難，不能回避。一般來說，貨幣的國際化程度有兩個指標(biāo)：一是在國際貿(mào)易使用量中的占比，二是在各國外匯儲備中的占比?；谶@兩個指標(biāo)，人民幣目前還處于較低水平。由于數(shù)字人民幣是一種現(xiàn)金形態(tài)，即使在周邊國家被廣泛接受的情況下，也將主要滿足一些小額跨境支付的需要，暫時難以在國際大宗商品貿(mào)易中進(jìn)行推廣，對提升外國政府外儲中人民幣比重的貢獻(xiàn)也有限。

不過，人民幣國際化的主要障礙并非是貨幣的載體形態(tài)和現(xiàn)有的支付清算體系，而是資本賬戶沒有完全開放等問題。這些問題需要進(jìn)一步深化金融改革才能逐步解決，人民幣的數(shù)字化在這方面帶來的改變比較有限。一些對于數(shù)字人民幣不切實際的想法需要糾正。

趙國棟：對于人民幣國際化問題，事實上還需要采取一些策略。數(shù)字人民幣的應(yīng)用有助于國際化，但是需要新的發(fā)展手段，更需要多方力量的參與。當(dāng)前中美貿(mào)易形勢還不太明朗，很多國家也會選擇自己的發(fā)展戰(zhàn)略，這在一定程度上也會影響人民幣的國際化。與此同時，需要大量的民間機構(gòu)和社會組織立足于數(shù)字人民幣來建立新的貨幣體系。

標(biāo)簽： 數(shù)字人民幣