上市銀行再融資路上面臨著不小的阻力。7月3日，證監(jiān)會披露了上海銀行再融資反饋意見，對理財業(yè)務風險、監(jiān)管指標、疫情影響等多方面提出問題，要求該行進行補充說明。早在上海銀行之前，紫金農(nóng)商行、青島農(nóng)商行等多家銀行的再融資計劃也受到監(jiān)管的追問，其中資金來源合規(guī)性、理財業(yè)務風險等成為“必考題”，而反饋意見的背后也體現(xiàn)了監(jiān)管審核的嚴格。

11問上海銀行

又一家銀行融資計劃面臨著監(jiān)管的考核。在反饋意見中，證監(jiān)會對上海銀行提出了11個問題，除了銀行業(yè)一般關(guān)注的資金來源、關(guān)聯(lián)交易、同業(yè)業(yè)務、監(jiān)管指標等問題外，還著重詢問了在理財業(yè)務上的風險。

證監(jiān)會要求上海銀行補充說明，主要理財業(yè)務表內(nèi)核算、表外核算的規(guī)模及占比情況，保本理財產(chǎn)品和非保本理財產(chǎn)品的金額、期限、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，是否存在資金池等情況;說明資管新規(guī)發(fā)布后理財業(yè)務的核查、產(chǎn)品報備情況及過渡期安排。

行政處罰同樣是監(jiān)管重點關(guān)注的問題。反饋意見提出，報告期內(nèi)，上海銀行及其分支機構(gòu)受到的行政處罰合計32筆，涉及罰款金額約2122.89萬元。證監(jiān)會要求該行補充說明并披露，上市公司及其合并報表范圍內(nèi)子公司最近36個月內(nèi)受到的行政處罰情況，是否構(gòu)成重大違法違規(guī)行為，相關(guān)內(nèi)控制度是否健全有效等。

據(jù)了解，上海銀行5月15日發(fā)布公告稱，上海銀保監(jiān)局同意該行在境內(nèi)A股證券市場公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券不超過200億元(含)，并在轉(zhuǎn)股后按照相關(guān)監(jiān)管要求計入核心一級資本。關(guān)于融資計劃的進展，北京商報記者嘗試聯(lián)系上海銀行年報中的電話，但截至發(fā)稿該電話無人接聽。

5道題提問率100%

面對經(jīng)濟下行壓力以及自身業(yè)務發(fā)展，中小銀行再融資計劃屢見不鮮。不過，監(jiān)管機構(gòu)也對多家銀行的公司治理、經(jīng)營合規(guī)等方面提出追問。北京商報記者注意到，今年以來，證監(jiān)會已對4家銀行出具了再融資反饋意見，除上海銀行外，還有紫金農(nóng)商行、青島農(nóng)商行、貴陽銀行。

梳理證監(jiān)會今年對上市銀行再融資的反饋意見，資金來源、關(guān)聯(lián)交易和公司治理、理財業(yè)務風險、同業(yè)業(yè)務相關(guān)風險、表外業(yè)務相關(guān)風險5類問題的提及率最高，4家銀行均被要求補充說明，“提問率”100%。

與此同時，監(jiān)管也越來越重視上市銀行的行政處罰事項以及整改情況。有3家銀行被要求披露報告期內(nèi)受到的行政處罰情況，比如，證監(jiān)會要求青島農(nóng)商行說明報告期受到的行政處罰，并請保薦機構(gòu)和律師核查行政處罰事項的整改情況，并結(jié)合處罰適用規(guī)則分析說明是否構(gòu)成重大違法違規(guī)行為，是否構(gòu)成本次發(fā)行的法律障礙等。另外，貴陽銀行和上海銀行兩家銀行需要補充說明疫情對生產(chǎn)經(jīng)營的影響。

建銀投資咨詢分析師王全月表示，對于補充核心資本的行為，監(jiān)管雖然在大方向上保持大力支持的態(tài)度，但同時也在防范出現(xiàn)渾水摸魚的現(xiàn)象，希望銀行補充核心資本的落腳點放在切實提升自身服務實體經(jīng)濟的能力上，而非單純的資本運作或稀釋風險。因此，證監(jiān)會通過反饋意見進一步提問，可以更加全面、深入地了解銀行的穩(wěn)健經(jīng)營能力，達到規(guī)范銀行通過資本市場補充核心資本的目的。

增強“造血”能力是關(guān)鍵

從發(fā)行主體來看，再融資計劃主要以中小銀行為主，而支持中小銀行多渠道補充資本也是監(jiān)管政策的指導方向。7月1日，國務院常務會議提出，在今年新增地方政府專項債限額中安排一定額度，允許地方政府依法依規(guī)通過認購可轉(zhuǎn)換債券等方式，探索合理補充中小銀行資本金的新途徑。

今年以來，在疫情影響下，一些中小銀行資本充足率承壓。銀保監(jiān)會近日公布的數(shù)據(jù)顯示，2020年一季度末，商業(yè)銀行資本充足率為14.53%，較上季末下降0.12個百分點。其中，城商行和農(nóng)商行的資本充足率分別為12.65%和12.81%，均較上年末有所下滑。

在此背景下，監(jiān)管層也在探索研究補充資本的新途徑。除了可轉(zhuǎn)債、定向增資等融資方式外，永續(xù)債也成為中小銀行的“補血利器”。據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)統(tǒng)計，今年以來共有17單永續(xù)債落地，發(fā)行規(guī)模合計2871億元。另外，浙江網(wǎng)商銀行近日也宣布，將于7月8日發(fā)行25億元永續(xù)債，這將成為首單民營銀行永續(xù)債。

投融資專家許小恒表示，在宏觀經(jīng)濟影響和自身發(fā)展訴求的雙重驅(qū)動下，再疊加疫情影響下的不良資產(chǎn)壓力，中小銀行資本補充的壓力相對較大。除了定向增資、發(fā)債等方式外，銀行首先要提高經(jīng)營水平，保障資產(chǎn)質(zhì)量，增厚營業(yè)利潤，通過利潤留存完成資本補給。

在王全月看來，短期看，引進注重機構(gòu)長遠發(fā)展、資本實力雄厚、管理經(jīng)驗豐富的戰(zhàn)略性股東應作為補充銀行資本的方向。長期看，商業(yè)銀行通過提升自身穩(wěn)健經(jīng)營能力，增強自身“造血”能力，是從根本上解決核心資本問題的方式。

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