中信證券指出，科沃斯與iRobot簽署業(yè)務合作協(xié)議，協(xié)議包括產(chǎn)品購買和技術授權協(xié)議兩部分。此次合作將推動兩家公司在產(chǎn)品、技術、渠道、品牌多領域協(xié)同，有望攜手推動掃地機器人在全球滲透率持續(xù)提升，重塑行業(yè)競爭格局。我們認為，此次獨家采購體現(xiàn)了公司掃拖一體化技術受到行業(yè)最高認可，引入Aeroforce技術有助于提升產(chǎn)品清潔效果，利用高端自主品牌及代工產(chǎn)品序列共同開拓海外市場，推動公司掃地機業(yè)務全球化拓展進入2.0階段。維持公司2020/21/22年凈利潤預測3.9/5.2/7.1億元，現(xiàn)價對應目前PE估值37/28/20倍，維持“買入”評級。

標簽： 科沃斯 iRobot