“華夏保險(xiǎn)重疾險(xiǎn)常青樹特惠版上市，減免兩年保費(fèi)，增加住院營(yíng)養(yǎng)補(bǔ)貼每日500元，最高可賠7.9倍，今日首銷，預(yù)購(gòu)從速。”

像往常一樣，王明(化名)發(fā)了4月23日的第二個(gè)朋友圈，而第一個(gè)是同樣的內(nèi)容。作為華夏人壽內(nèi)蒙分公司的一名代理人，王明似乎沒有太在意目前媒體輿論對(duì)于公司的關(guān)注。

時(shí)隔一年之后，華夏人壽再度因?yàn)閱T工政策再次引起關(guān)注。4月20日，華夏人壽一則《關(guān)于鼓勵(lì)管理干部停薪留職自行創(chuàng)業(yè)的通知》不脛而走，隨之而來的是“變相裁員”還是“有溫度舉措”的爭(zhēng)議。在2019年初，華夏人壽引燃市場(chǎng)的，是一則減編減員控制薪酬的通知。

悄然間，壽險(xiǎn)江湖的座次已然被重寫。“老七家”雖然在前進(jìn)，但部分公司已經(jīng)被超越。成立于2006年，尚不足15歲的華夏人壽規(guī)模保費(fèi)已躋身壽險(xiǎn)行業(yè)前三，就在2019年，華夏人壽入圍《財(cái)富》世界500強(qiáng)，位列第442位。

有人說2019年是不能再難之年，2020年則可以稱之為魔幻。危機(jī)面前，緣何發(fā)聲的總是華夏人壽?這是公司個(gè)例還是行業(yè)共性?

4月22日在國(guó)新辦新聞發(fā)布會(huì)上，銀保監(jiān)會(huì)副主席黃洪談及了行業(yè)面臨的現(xiàn)狀：當(dāng)前國(guó)際疫情持續(xù)蔓延，世界經(jīng)濟(jì)下行壓力加大。國(guó)內(nèi)復(fù)工復(fù)產(chǎn)以及經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展面臨新的困難和挑戰(zhàn)，保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展也不例外，面臨的不確定不穩(wěn)定因素顯著增加，業(yè)務(wù)發(fā)展承受巨大的壓力。

當(dāng)所有人都在逆風(fēng)前行，狂奔者亦面臨著更大的阻力。有同行感慨，華夏就像一輛高速前進(jìn)的列車，必須保持超高速的增長(zhǎng)才能維持穩(wěn)定?；蛘哒f，規(guī)模轉(zhuǎn)型發(fā)展不易。

人才機(jī)制引關(guān)注

根據(jù)公司下發(fā)的通知，受疫情影響，2020年公司經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)壓力增加，成本管控難度加大，為優(yōu)化干部隊(duì)伍結(jié)構(gòu)，提升資源利用效率，公司鼓勵(lì)B類及以上干部(尤其是年滿45周歲以上的)，經(jīng)批準(zhǔn)可選擇停薪留職自行創(chuàng)業(yè)，期限不超過三年。在這期間，公司代繳社保，并根據(jù)職務(wù)年限，支持三到六個(gè)月標(biāo)準(zhǔn)工資。

據(jù)了解，一般來說，B類干部主要是處室負(fù)責(zé)人，A類干部主要是部門負(fù)責(zé)人。相對(duì)而言，華夏保險(xiǎn)45周歲以上的更多是A類。

有接近華夏保險(xiǎn)的人士說，停薪留職以分公司職員為多，但也有人士表示，涉及人員主要是總公司。上述人士還稱，該政策是基于尊重部分干部自主創(chuàng)業(yè)的需求，促進(jìn)市場(chǎng)化人才機(jī)制出臺(tái)的，公司不會(huì)主動(dòng)裁減員工。同時(shí)，為推動(dòng)公司創(chuàng)新發(fā)展和履行穩(wěn)就業(yè)的社會(huì)責(zé)任，我們將全面啟動(dòng)二季度人才招聘工作。

在上述通知在市場(chǎng)中發(fā)酵后，華夏人壽快速做出回應(yīng)。對(duì)于上述舉動(dòng)，公司稱鼓勵(lì)干部停薪留職創(chuàng)業(yè)，主要出于三點(diǎn)考慮：一是尊重部分同仁自主創(chuàng)業(yè)的決定;二是直面市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和人才挖角，三是支持各單位自主經(jīng)營(yíng)、化解壓力、提升效率。

2019年華夏人壽引燃市場(chǎng)的，是一則減編減員控制薪酬的通知，當(dāng)年1月下旬，華夏人壽曾下發(fā)《關(guān)于減編減員控制薪酬的通知》，總公司編制核減21個(gè)：核減后，以部門為單位，在2月底之前減員5%……總公司上半年內(nèi)，將撤銷部分工作寬度和深度不足的職能部門和功能處，下半年將擇機(jī)另行減員5%;分公司2019年度后勤人力成本總量在下達(dá)標(biāo)準(zhǔn)內(nèi)核減5%……”

彼時(shí)，對(duì)于上述舉措，同業(yè)亦保持了高度關(guān)注，華夏人壽“掌舵者”趙子良對(duì)此的思考是：(華為創(chuàng)始人)任正非表示要“放棄平庸員工”。華夏人壽實(shí)行末位淘汰、減員增效已有多年，也唯有如此才能真正踐行“客戶利益至上”的核心價(jià)值觀，才能不斷改變、揚(yáng)棄向前!

此時(shí)，有離開華夏人壽的員工告訴記者，近年來，華夏一直在堅(jiān)持5%的末尾淘汰機(jī)制，只不過是每年一次，而2019年的裁員增效計(jì)劃似乎也意味著更加激烈的競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)上演。以去年政策為例，重點(diǎn)是減員不減薪，不減員的部門會(huì)減少部門5%的薪資成本，也就是說不裁員就會(huì)被集體降薪，而如果減員了，則意味著剩下的員工被加薪了。

“在華夏加班是常態(tài)，大家都很忙，不然每年高速增長(zhǎng)的‘華夏速度’是怎么來的”，一位曾經(jīng)在華夏工作的從業(yè)人員表示，盡管每年華夏有著競(jìng)爭(zhēng)激烈的獎(jiǎng)罰機(jī)制，但與保費(fèi)規(guī)模相近的同行業(yè)公司相比，華夏內(nèi)勤的人數(shù)并不算多。

2016年至2018年，華夏人壽內(nèi)含價(jià)值從326億元上升至552億元。2018年人均產(chǎn)能從2016年的147.6萬元，增長(zhǎng)至256.1萬元。而自2017年起，行業(yè)開始走向回歸保障的轉(zhuǎn)型之路。值得注意的是，與其他位列前茅的保險(xiǎn)公司不同，華夏保險(xiǎn)的銷售網(wǎng)絡(luò)尚未覆蓋全國(guó)，目前設(shè)有24家直屬分公司。

追因華夏速度

就在4月以前，王明的朋友圈主推的產(chǎn)品并不是華夏人壽的明星產(chǎn)品常青樹，他推廣更多的是兩款年金險(xiǎn)產(chǎn)品福臨門盛世加強(qiáng)版以及金管家年金險(xiǎn)(萬能型)，其中現(xiàn)行收益高達(dá)6%是福臨門年金險(xiǎn)的主要宣傳點(diǎn)。

一份同業(yè)交流數(shù)據(jù)顯示，今年前兩個(gè)月，華夏保險(xiǎn)萬能險(xiǎn)的新增收入約為190.91億元，占同期總保費(fèi)收入461.02億元的41.41%

值得注意的是，就在鼓勵(lì)停薪留職創(chuàng)業(yè)通知引起市場(chǎng)關(guān)注的同時(shí)，一個(gè)趙子良簽名的嘉獎(jiǎng)令也出現(xiàn)在同業(yè)的交流群中。嘉獎(jiǎng)令內(nèi)容顯示，2019年華夏久盈資產(chǎn)管理有限公司主動(dòng)管理資產(chǎn)綜合收益率達(dá)到10.2%，領(lǐng)先主流保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。資產(chǎn)配置上，不斷增配股票資產(chǎn)，調(diào)倉(cāng)執(zhí)行堅(jiān)決，1月加倉(cāng)，4月減倉(cāng)，8月加倉(cāng)，11月加倉(cāng)，收獲全年波段，年度股票收益133億，綜合收益率25.9%。

在中誠(chéng)信國(guó)際關(guān)于華夏人壽2015年第一期資本補(bǔ)充債券跟蹤評(píng)級(jí)信息公告(以下簡(jiǎn)稱：評(píng)級(jí)報(bào)告)中，披露了華夏人壽2019年未經(jīng)審計(jì)的經(jīng)營(yíng)情況(注：華夏人壽尚未正式披露2019年度報(bào)告)。評(píng)級(jí)報(bào)告顯示，公司2019年實(shí)現(xiàn)投資收益249.20億元，同比下降11.57%?？紤]到投資資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)的影響，2019年公司綜合收益總額為53.46億元，較2018年的-52.33億元大幅增長(zhǎng)。

2019年，華夏人壽實(shí)現(xiàn)規(guī)模保費(fèi)收入2678.84億元，同比增長(zhǎng)16.21%;實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入1827.95億元，同比增長(zhǎng)15.5%，僅次于國(guó)壽股份、平安人壽、太保壽險(xiǎn)排在行業(yè)第四位，市場(chǎng)份額6.17%。同樣在2019年，保險(xiǎn)行業(yè)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入同比增速為12.17%。

作為資產(chǎn)驅(qū)動(dòng)負(fù)債模式的踐行者兼受益者，華夏人壽曾經(jīng)依靠高現(xiàn)金價(jià)值的萬能險(xiǎn)等產(chǎn)品成為行業(yè)黑馬，并打破行業(yè)既有競(jìng)爭(zhēng)格局。但在行業(yè)轉(zhuǎn)型大背景下，近幾年來華夏人壽的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)不斷調(diào)整，以萬能險(xiǎn)保費(fèi)收入為例，華夏人壽萬能險(xiǎn)占比從最高年份的97%降至2019年底的31%，而在2020年開門紅期間，比例有所提升，但不難看出，開門紅結(jié)束后，華夏主推產(chǎn)品策略已經(jīng)進(jìn)行調(diào)整。“這種商業(yè)模式是不錯(cuò)的嘗試，但需要循環(huán)注資，同時(shí)投資端需要匹配高收益來消化負(fù)債端的高成本，很明顯達(dá)到這些要求挑戰(zhàn)不小，”一位保險(xiǎn)資深人士表示，近年來華夏人壽的投資收益都是十分理想的，但近兩年監(jiān)管環(huán)境及權(quán)益市場(chǎng)的變化，投資端收益迎來挑戰(zhàn)，而目前股東受限難以增資，股權(quán)轉(zhuǎn)讓又撲朔迷離，加之經(jīng)濟(jì)下行壓力有所加大，投資難度會(huì)加大。在公司既定的低價(jià)格產(chǎn)品形式下，只能節(jié)約成本降低費(fèi)用。

償付能力壓力較大

2019年，受益于資本市場(chǎng)和稅收優(yōu)惠政策，對(duì)于保險(xiǎn)公司來說，是利潤(rùn)收獲之年，以幾家上市險(xiǎn)企為例，均取得了不錯(cuò)的成績(jī)單。

華夏保險(xiǎn)的凈利潤(rùn)卻因?yàn)橥?成的降幅曾引發(fā)關(guān)注。中誠(chéng)信國(guó)際評(píng)級(jí)報(bào)告顯示，在收支兩方面作用下，2019年公司實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額-0.49億元，考慮保險(xiǎn)行業(yè)所得稅新政實(shí)施以及2018年所得稅在2019年匯算清繳的有利影響后，2019年公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3.60億元，同比大幅下降86.34%。

投資綜合收益額大幅增長(zhǎng)，保費(fèi)增速規(guī)模領(lǐng)先，是什么拖累了華夏人壽的利潤(rùn)?

值得注意的是，中誠(chéng)信國(guó)際的評(píng)級(jí)報(bào)告披露了支出方面的數(shù)據(jù)：受以前年度銷售的中短存續(xù)期產(chǎn)品退保影響，公司退保金大幅增加，加之賠付支出、保單紅利支出、手續(xù)費(fèi)及傭金等費(fèi)用以及計(jì)提資產(chǎn)減值損失的增長(zhǎng)，2019年公司發(fā)生營(yíng)業(yè)支出1996.99億元，同比增長(zhǎng)9.02%。而這個(gè)數(shù)字，已經(jīng)超過了公司2019年實(shí)現(xiàn)的保費(fèi)收入。

翻閱華夏人壽2018年年報(bào)顯示，公司營(yíng)業(yè)成本總額1831.83億元，其中，手續(xù)費(fèi)及傭金支出211.58億元，業(yè)務(wù)及管理費(fèi)83.86億元，退保金支出73.07億元，賠付支出79.68億元。

“一方面是此前短期產(chǎn)品給付支出，另一方面是附加費(fèi)用的消耗，公司要保持高速增長(zhǎng)才能維持業(yè)務(wù)的穩(wěn)定性。”也有資深從業(yè)人士分析認(rèn)為，“規(guī)模轉(zhuǎn)型可能需要幾年，逐漸收縮解決，貴在堅(jiān)持，不能股市好了，又去‘吸’短期保費(fèi)”。

而利潤(rùn)之外，華夏人壽一直偏低的償付能力也令公司承壓。截至2019年末，公司核心償付能力充足率與綜合償付能力充足率分別為116.76%和133.37%，中誠(chéng)信國(guó)際表示，考慮公司業(yè)務(wù)規(guī)模的持續(xù)擴(kuò)張、資本市場(chǎng)和盈利水平的不確定性，公司償付能力面臨較大壓力。

值得注意的是，華夏人壽的快速增長(zhǎng)未獲資本支持，華夏人壽自2015年后并未進(jìn)行過增資，這也給償付能力帶來較大壓力。

與此同時(shí)，華夏人壽的分保額度也在增加，2019年公司分出保費(fèi)為135.32億元，較2018年的21.77億元大幅增長(zhǎng)，而這也意味著利潤(rùn)的外流。

疫情之下 行業(yè)整體承壓

在華夏人壽鼓勵(lì)干部停薪留職自行創(chuàng)業(yè)通知傳播開來后，市場(chǎng)出現(xiàn)了不同的聲音。有人直呼就是“變相裁員”，也有人認(rèn)為，這是疫情當(dāng)前的“溫度舉措”。“停薪留職，鼓勵(lì)創(chuàng)業(yè)只不過是一種操作方式，疫情當(dāng)前，大家都不容易，總體上都在壓縮人力資源開支”，一位保險(xiǎn)從業(yè)人士表示，“只不過很少有公司高舉高打。”

經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)記者了解到，目前，停薪留職的保險(xiǎn)公司并非華夏人壽一家，一位工作于一家中小型壽險(xiǎn)公司的內(nèi)勤人員表示，也曾遭遇停薪留職，但目前已經(jīng)辭職。

在4月22日國(guó)新辦新聞發(fā)布會(huì)上，銀保監(jiān)會(huì)副主席黃洪曾提到一季度以來保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)發(fā)展承受巨大壓力。首先是保險(xiǎn)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)承壓，疫情導(dǎo)致生產(chǎn)生活驟降，經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)受到了制約，業(yè)務(wù)增長(zhǎng)承壓。2020年一季度，保險(xiǎn)業(yè)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入是1.67萬億，同比僅增長(zhǎng)了2.3%，增幅同比下降了13.6個(gè)百分點(diǎn)。其中，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)增幅同比下降了7.7個(gè)百分點(diǎn)，人身險(xiǎn)增幅同比下降15.22個(gè)百分點(diǎn)。

其次，公司經(jīng)營(yíng)波動(dòng)加大，部分企業(yè)和個(gè)人收入減少，還款能力下降，違約率增加，比如，信用保證保險(xiǎn)賠付率一季度呈大幅上升趨勢(shì)。另外，全球資本市場(chǎng)波動(dòng)加劇，保險(xiǎn)投資收益不穩(wěn)定性增強(qiáng)。

此外，疫情期間，保險(xiǎn)公司各項(xiàng)費(fèi)用支出將明顯上升，成本攤銷進(jìn)一步增加。一位壽險(xiǎn)公司管理人員對(duì)經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)記者表示，疫情期間，除業(yè)務(wù)收入降低，費(fèi)用剛性沒有減少外，產(chǎn)品責(zé)任擴(kuò)展、對(duì)代理人隊(duì)伍的考核保護(hù)(沒有業(yè)績(jī)發(fā)放津貼)、快速開發(fā)一些工具的成本以及新籌機(jī)構(gòu)支出增加等都會(huì)帶來經(jīng)營(yíng)壓力。

標(biāo)簽： 華夏人壽