新版醫(yī)保目錄的出臺(tái)，牽動(dòng)著醫(yī)藥企業(yè)的神經(jīng)。受此利好影響，醫(yī)藥板塊成為A股弱勢(shì)調(diào)整中少有的亮點(diǎn)。11月28日，譽(yù)衡藥業(yè)、康弘藥業(yè)漲停，司太立、同和藥業(yè)、麗珠集團(tuán)等漲幅居前。

北上資金提前埋伏

對(duì)于新版《國(guó)家醫(yī)保藥品目錄》的公布，敏感的資金早有預(yù)期。近1個(gè)月，醫(yī)藥生物行業(yè)獲得融資凈買(mǎi)入高達(dá)48.16億元，為申萬(wàn)28個(gè)一級(jí)行業(yè)中融資凈買(mǎi)入最多的行業(yè)，比排名第二的農(nóng)林牧漁(凈買(mǎi)入14.76億元)、第三的食品飲料(凈買(mǎi)入14.68億元)、第四的建筑建材(凈買(mǎi)入11.64億元)總和還多。

沃森生物近1個(gè)月獲得融資資金7.42億元的凈買(mǎi)入，融資余額從12.87億元，猛增至20.29億元。1個(gè)月當(dāng)中，先是連續(xù)11個(gè)交易日凈買(mǎi)入，小幅調(diào)整1天后，又連續(xù)11個(gè)交易日凈買(mǎi)入。其中，11月8日一天就融資凈買(mǎi)入逾1.55億元。沃森生物股價(jià)近期也反復(fù)震蕩創(chuàng)歷史新高(復(fù)權(quán))。

新湖中寶近1個(gè)月也獲得融資資金4.35億元的凈買(mǎi)入，融資余額從7.48億元，增至11.83億元。其中11月1日凈買(mǎi)入1.8億元，5日凈買(mǎi)入1.68億元，8日凈買(mǎi)入1.09億元。新湖中寶一度連續(xù)6個(gè)漲停(最后一個(gè)沒(méi)封住)，近期雖有所調(diào)整，但融資資金并沒(méi)出現(xiàn)大幅流出現(xiàn)象。

北上資金近1個(gè)月對(duì)醫(yī)藥生物買(mǎi)入力度更大，凈買(mǎi)入金額高達(dá)逾65億元。北上資金持有的醫(yī)藥生物股高度集中，截至周四收盤(pán)，北上資金總共持有182只醫(yī)藥生物股，合計(jì)持有市值逾1334億元，其中持有市值超10億元的有22只，持有市值合計(jì)1071億元，占比超80%。

恒瑞醫(yī)藥是近年來(lái)A股漲幅最高的上市公司之一，上市以來(lái)累計(jì)上漲逾270倍。這與北上資金的追捧也有莫大的關(guān)系，北上資金持有恒瑞醫(yī)藥市值高達(dá)443億元，是其持有市值最高的醫(yī)藥生物股。本周以來(lái)，趁恒瑞醫(yī)藥股價(jià)調(diào)整之機(jī)，北上資金連續(xù)凈買(mǎi)入。

北上資金持有愛(ài)爾眼科市值96.78億元，持有云南白藥市值86.76億元，持有泰格醫(yī)藥市值64.88億元。邁瑞醫(yī)療、藥明康德、益豐藥房等持有市值也超10億元。

近期，北上資金一度連續(xù)25個(gè)交易日凈買(mǎi)入益豐藥房。近1個(gè)月，北上資金凈買(mǎi)入益豐藥房7.99億元，是期間凈買(mǎi)入最多的醫(yī)藥生物股，持股由3239萬(wàn)股增至4228萬(wàn)股，持股市值由28.18億元增至32.25億元，持股數(shù)及持股市值均創(chuàng)歷史新高。

云南白藥、長(zhǎng)春高新、樂(lè)普醫(yī)療、泰格醫(yī)藥等25股近1個(gè)月也獲得北上資金超億元的凈買(mǎi)入。

機(jī)構(gòu)看好創(chuàng)新藥

對(duì)于此次新版醫(yī)保目錄的出臺(tái)，多家券商研究機(jī)構(gòu)發(fā)表看法。

長(zhǎng)城證券認(rèn)為，醫(yī)保藥品目錄公布，將會(huì)迎來(lái)行業(yè)內(nèi)的大洗牌，建議關(guān)注納入醫(yī)保目錄的品種，沿三條主線布局有業(yè)績(jī)支撐、估值合理的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。一是政策受益下行業(yè)高景氣主線，如創(chuàng)新藥及產(chǎn)業(yè)鏈、醫(yī)療服務(wù)、優(yōu)質(zhì)醫(yī)療器械等;二是政策免疫下行業(yè)持續(xù)景氣主線，如疫苗、血制品、可選消費(fèi)等;三是業(yè)績(jī)表現(xiàn)良好+估值修復(fù)主線，如醫(yī)藥流通、專(zhuān)業(yè)化原輔料等。

財(cái)富證券表示，醫(yī)保為真正對(duì)重大疾病具有治療作用的創(chuàng)新藥留足了空間。在醫(yī)療改革的大背景下，研發(fā)能力強(qiáng)，創(chuàng)新能力優(yōu)異，產(chǎn)品質(zhì)量過(guò)硬，成本控制能力較強(qiáng)的個(gè)股將最終受益。

興業(yè)證券表示，醫(yī)藥核心資產(chǎn)類(lèi)的公司(特別是創(chuàng)新藥、CRO、醫(yī)療服務(wù)的頭部企業(yè))在經(jīng)歷了1年多的持續(xù)上漲后其估值已經(jīng)處在歷史高位，但在可預(yù)見(jiàn)的未來(lái)，其業(yè)績(jī)?nèi)杂型３址€(wěn)定增長(zhǎng)。由于大多數(shù)此類(lèi)標(biāo)的在其所處領(lǐng)域具有系統(tǒng)性優(yōu)勢(shì)，因?yàn)橹卸唐趤?lái)看業(yè)績(jī)上的風(fēng)險(xiǎn)并不大，在出現(xiàn)新的更強(qiáng)勢(shì)的板塊前，醫(yī)藥的頭部資產(chǎn)仍會(huì)被投資人繼續(xù)持有乃至加倉(cāng)。同時(shí)細(xì)分領(lǐng)域龍頭公司和業(yè)績(jī)復(fù)蘇的二線龍頭會(huì)在2020年受到更多追捧。

標(biāo)簽： 醫(yī)藥板塊